加密市場展望:AI與加密的融合或成下一個機遇

本週末有更多時間思考,我想分享一些對市場的看法。

加密貨幣市場的整體走勢可能要到9月後才會明朗。考慮到宏觀經濟阻力、夏季流動性限制和季度末倉位調整,真正的市場動態要等到8月假期後參與者回歸時才會顯現。最近大多數山寨幣漲主要是空頭擠壓所致。交易者受之前反彈影響追漲,但缺乏長期持有者。許多暴漲的代幣隨後都出現同樣劇烈的回落。

以太坊意外反彈,AI和某些代幣等前期受挫板塊領漲。而實用性強、基本面好或有回購機制的代幣表現韌性更強,下跌幅度較小且恢復更快。從中我們可以得出以下幾點觀察:

1. 比特幣需求真實且持續

傳統資本正通過ETF等監管渠道逐步進入。目前支持BTC的資本性質與之前週期完全不同,這使得大規模BTC清算不太可能發生,除非受宏觀事件影響。

2. 山寨幣分化加劇

資金最終會回流山寨幣,但會更有選擇性。只有具備明確用途和實際應用的代幣才能吸引資金。這就是爲何以太坊可能跑贏其他公鏈。監管明確、DeFi使用率提升、通縮結構和質押需求形成了強大的正反饋。

3. 部分代幣面臨結構性風險

代幣解鎖將繼續對價格構成壓力。流動性不足下,驗證者和早期投資者的持續賣壓限制了上行空間。某些生態的代幣尤其面臨持續賣壓,因其驗證者獎勵結構導致。

4. 特定代幣具有結構優勢

某些代幣具有結構優勢,無風險投資解鎖,公平發行,完全基於關注度。這是純粹的炒作機制,在早期週期中很有效。

但這個階段可能已接近尾聲。某些代幣生成事件和熱門代幣的推出標志着關注度的頂峯。此後,興趣開始減弱。即使在4月反彈中,某些公鏈表現也不及以太坊。

部分代幣可能仍有不錯表現,尤其是那些在加密圈外走紅的。這些仍可能帶來不對稱回報。但簡單模仿的時代已經結束。只有擁有強大故事和市場認知的代幣才具有真正的投機價值。

5. 下一個市場趨勢

如果某些代幣不再是機會所在,那麼下一個熱點是什麼?

我的看法是:AI與加密的結合。

與DeFi夏天類似,大多數早期AI項目在炒作後失敗。但真正基於實用性的項目正在熊市中默默構建。我們已經看到一些項目在鏈上出現。

隨着某些代幣熱度消退,注意力將自然轉向新敘事。AI憑藉明確的實用性,非常適合成爲下一個焦點。

許多AI x Crypto項目採用公平發行模式,呼應了之前成功案例的敘事。

這就是爲什麼我最近花時間研究並提前布局這個領域。現在不必急於建倉,但我相信如果市場再次強勁反彈,這個領域將蘊藏最大的不對稱機會。