Báo cáo định lượng hai tuần này (từ ngày 12 tháng 3 đến ngày 26 tháng 3) thông qua phân tích dữ liệu đa chiều, phân tích sâu sắc động thái và xu hướng của thị trường tiền điện tử, tập trung vào các chỉ số chính của Bitcoin và Ethereum cũng như tình trạng thanh lý hợp đồng, đồng thời phân tích sâu và kiểm tra lại chỉ số chuỗi TD.
Tóm tắt
Thị trường BTC trong hai tuần qua phản ứng nhạy cảm hơn, giá ETH yếu ớt, thiếu động lực tăng, nhưng biến động tương đối nhỏ.
Tỷ lệ quy mô giao dịch long và short BTC nằm giữa 0.95 và 1.10, thị trường vẫn có ý định mua mạnh trong quá trình giá BTC phục hồi.
Tổng giá trị thanh lý hợp đồng trung bình hàng ngày trên thị trường là 200 triệu USD, giảm 74% so với thời gian trước.
Giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin chỉ tăng 0,67% trong tháng, cho thấy dòng vốn mới gần như đã ngừng chảy.
Sử dụng chỉ số chuỗi TD để dự đoán sự đảo chiều giá thị trường, với việc chọn tham số tối ưu, tỷ suất lợi nhuận lên tới 178%.
Tình hình thị trường
1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum
Trong hai tuần qua, giá BTC đã liên tục phục hồi sau khi hình thành đáy tạm thời quanh khu vực 80,000 USDT vào giữa tháng 3, tính đến ngày 26 tháng 3 đã tăng trở lại 87,000 USDT. So với đó, giá ETH có xu hướng ổn định hơn, chỉ từ 2,000 USDT dao động tăng lên khoảng 2,100 USDT, mức tăng tổng thể không bằng BTC, cho thấy thị trường có xu hướng tăng đối với ETH tương đối yếu.
Hình 1: Giá BTC hồi phục lên 87,000 USDT, trong khi ETH chỉ phục hồi gần 2,100 USDT, thể hiện sự yếu kém tương đối.
Về độ biến động, độ biến động của BTC cao hơn so với ETH, cho thấy thị trường nhạy cảm hơn với biến động giá của BTC, tâm lý giao dịch vẫn nghiêng về các hoạt động ngắn hạn. So với giai đoạn biến động cao đầu tháng 3, độ biến động hiện tại của BTC và ETH đã giảm rõ rệt, tâm lý thị trường dần trở nên lý trí, tâm lý cực đoan ngắn hạn đã giảm bớt.
Hình 2: Biến động giá của BTC cao hơn ETH, cho thấy tính biến động giá mạnh hơn.
Nhìn chung, thị trường gần đây đã bước vào giai đoạn thu hẹp biến động, động lực phục hồi của BTC tốt hơn ETH. Nếu độ biến động tiếp tục duy trì ở mức thấp, có thể báo hiệu thị trường sắp bước vào giai đoạn xác nhận xu hướng; nếu độ biến động lại tăng đáng kể, có thể sẽ có một đột phá theo hướng, vẫn cần lưu ý đến rủi ro giao dịch do sự gia tăng biến động ngắn hạn. Trong giao dịch ngắn hạn, có thể tiếp tục theo dõi dòng tiền và sự thay đổi độ biến động của BTC, như là một chỉ số quan trọng về tâm lý rủi ro của thị trường.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch mua bán của Bitcoin và Ethereum (LSR)
Tỷ lệ quy mô giao dịch Long/Short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) là chỉ số chính để đo lường khối lượng giao dịch mua và bán trên thị trường, thường được sử dụng để xác định tâm lý và sức mạnh xu hướng của thị trường. Khi LSR lớn hơn 1, điều này có nghĩa là khối lượng mua vào chủ động (giao dịch mua) lớn hơn khối lượng bán ra chủ động (giao dịch bán), cho thấy thị trường có xu hướng thiên về mua vào, tâm lý nghiêng về tăng giá.
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần qua, LSR của BTC có xu hướng dao động đi lên, với biên độ dao động khoảng từ 0.95 đến 1.10. Trong quá trình giá BTC dần ổn định, LSR không giảm mạnh, cho thấy thị trường vẫn có ý định mua mạnh trong quá trình phục hồi, tâm lý chung trở nên tích cực. Ngược lại, LSR của ETH trong cùng một khoảng thời gian mặc dù duy trì trong khoảng từ 0.90 đến 1.05, nhưng nhịp độ dao động có phần chậm chạp hơn, và trong quá trình giá ETH phục hồi, tỷ lệ mua bán không có dấu hiệu mạnh lên rõ rệt, phản ánh thị trường vẫn có thái độ thận trọng đối với sự tăng giá của ETH. Mặc dù giá đã hồi phục nhẹ từ đáy, nhưng động lực tăng giá vẫn yếu, cho thấy tốc độ dòng vốn quay trở lại vẫn khá thận trọng.
Xét tổng thể, tỷ lệ mua bán BTC và xu hướng giá tạo thành sự cộng hưởng, cho thấy rằng nguồn vốn có một mức độ tự tin nhất định đối với sự tăng giá của BTC; trong khi đó, ETH lại thiếu sự hỗ trợ mạnh mẽ từ bên mua trong quá trình phục hồi giá, có thể duy trì trong một mô hình rung lắc thấp trong thời gian ngắn. Khuyến nghị các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi sự thay đổi của LSR, như một tín hiệu quan trọng để đánh giá sự thay đổi tâm lý của nguồn vốn.
Hình 3: Tỷ lệ quy mô giao dịch long và short BTC duy trì trong khoảng từ 0.95 đến 1.10, thị trường vẫn có ý chí mua mạnh trong quá trình giá BTC hồi phục.
Hình 4: Tỷ lệ biến động quy mô giao dịch ETH tăng giảm có phần chậm chạp, tổng thể duy trì trong khoảng 0.95 và 1.05.
3. Phân tích số tiền giữ hợp đồng
Theo dữ liệu từ Coinglass, kể từ ngày 12 tháng 3, số lượng hợp đồng BTC đã có xu hướng phục hồi rõ rệt, từ mức thấp khoảng 49 tỷ USD nhanh chóng hồi phục lên gần 58 tỷ USD, cho thấy dòng tiền trên thị trường đang quay trở lại đáng kể, tâm lý giao dịch ngắn hạn dần chuyển sang tích cực. Sự thay đổi này có thể bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi giá, cải thiện khẩu vị rủi ro hoặc việc tái cấu trúc một phần các vị thế đòn bẩy, kỳ vọng về sự tăng giá ngắn hạn của BTC trên thị trường đã được củng cố.
So với trước, số tiền giữ hợp đồng ETH trong cùng thời gian cũng có chút hồi phục, nhưng biên độ dao động tổng thể nhỏ hơn nhiều, chỉ từ khoảng 19 tỷ USD tăng lên khoảng 21 tỷ USD, mức tăng hạn chế. Hiện tượng này cho thấy sự tham gia của vốn đòn bẩy ETH vẫn có xu hướng thận trọng, và niềm tin vào sự phục hồi của ETH không mạnh mẽ bằng BTC.
Xét một cách tổng thể, động lực phục hồi vị thế hợp đồng BTC mạnh hơn ETH, phản ánh tâm lý thị trường ngắn hạn có xu hướng nghiêng về BTC, sự ưa thích rủi ro của nhà đầu tư đang ấm lên. Tuy nhiên, nếu sau này vị thế hợp đồng BTC không thể tiếp tục tăng, thì vẫn có khả năng quay trở lại mô hình dao động. Quan sát xem liệu dòng vốn có tiếp tục chảy vào hay không sẽ là yếu tố quyết định cho thị trường trong tương lai.
Hình 5: Số tiền giữ hợp đồng BTC phục hồi mạnh, số tiền giữ hợp đồng ETH phục hồi có hạn, thị trường thiếu niềm tin vào sự phục hồi của ETH.
4. Tỷ lệ phí tài chính
Tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH đã liên tục biến động mạnh trong hai tuần qua, tổng thể vẫn cho thấy xu hướng dao động lên xuống với tần suất cao, cho thấy tâm lý đòn bẩy của thị trường dao động. Hướng đi ngắn hạn vẫn chưa rõ ràng. Trong thời gian này, tỷ lệ phí vốn của BTC đã nhiều lần rơi vào vùng giá trị âm, thấp nhất gần -0,01%, phản ánh rằng vốn bán khống đã chiếm ưu thế trong một số thời điểm, cho thấy thị trường vẫn có kỳ vọng giảm giá đối với xu hướng ngắn hạn của BTC. So với đó, tỷ lệ phí vốn của ETH cũng dao động thường xuyên, nhưng tổng thể amplitude có phần nhỏ hơn BTC, cho thấy vị thế đòn bẩy của ETH tương đối ôn hòa, tâm lý đầu cơ của thị trường không mạnh mẽ như BTC.
Điều đáng chú ý là, mặc dù trong tuần qua giá BTC và ETH đã có sự phục hồi, nhưng tỷ lệ phí vốn lại không đồng bộ tăng cường, mà ngược lại nhanh chóng giảm sau các đỉnh cục bộ, cho thấy sự tăng giá hiện tại thiếu sự hỗ trợ mạnh mẽ từ vốn đòn bẩy. Sự biến động lặp đi lặp lại của tỷ lệ phí vốn có thể gợi ý rằng thị trường vẫn đang trong trạng thái cạnh tranh giữa bên mua và bên bán, dòng vốn vẫn chưa hình thành xu hướng rõ ràng.
Hình 6: Tỷ lệ phí vốn BTC nhiều lần rơi vào vùng giá trị âm, phản ánh việc vốn của bên bán chiếm ưu thế trong một số thời kỳ.
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu từ Coinglass, kể từ ngày 12 tháng 3, số tiền thanh lý trên thị trường hợp đồng tiền điện tử đã giảm rõ rệt. So với việc thanh lý quy mô lớn vào đầu tháng 3, thị trường gần đây có sự biến động nhẹ hơn, việc điều chỉnh vị thế đòn bẩy diễn ra một cách êm dịu, cho thấy thị trường đang dần bước vào giai đoạn điều chỉnh. Số tiền thanh lý của các vị thế bán khống trung bình cao hơn một chút so với các vị thế mua, phản ánh rằng trong quá trình giá phục hồi, một phần các vị thế bán đã bị thanh lý một cách bị động, và thị trường có xu hướng kỳ vọng vào sự phục hồi một cách thận trọng; số tiền thanh lý của các vị thế mua đã trở lại mức bình thường, cho thấy tâm lý của bên mua đã phần nào được phục hồi nhưng vẫn còn thận trọng.
Nhìn chung, dữ liệu thanh lý đã giảm đáng kể so với giai đoạn biến động cao từ cuối tháng 2 đến đầu tháng 3, hiện tại số tiền thanh lý trung bình hàng ngày trên thị trường hợp đồng khoảng 200 triệu USD, giảm khoảng 74% so với giai đoạn đó, cho thấy rủi ro thị trường đã được giải phóng theo giai đoạn. Nếu giá ổn định tăng lên và thanh lý duy trì ổn định, tâm lý thị trường có khả năng cải thiện hơn nữa.
Hình 7: Từ ngày 12 tháng 3 đến ngày 25 tháng 3, tổng số tiền thanh lý trung bình hàng ngày của thị trường hợp đồng là 200 triệu USD, giảm 74% so với giai đoạn trước.
6. Giá trị thị trường của Bitcoin chỉ đạt tỷ lệ tăng trưởng hàng tháng 0,67%
Theo Glassnode, tốc độ tăng trưởng hàng tháng của Bitcoin chỉ là 0,67%. Vốn hóa thị trường thực hiện là tổng vốn hóa thị trường được tính toán dựa trên giá tại thời điểm chuyển động on-chain cuối cùng của mỗi BTC, có thể phản ánh chính xác hơn chi phí thực tế của các quỹ. Tăng trưởng chậm lại cho thấy thiếu dòng vốn mới vào thị trường và đà mua hỗ trợ tăng giá đang suy yếu. Giá Bitcoin đã giảm từ mức cao 97.000 USDT vào tháng 2 xuống còn 87.000 USDT hiện tại, giảm tích lũy hơn 10%. Làn sóng giảm này không chỉ là một đợt pullback kỹ thuật, mà còn phản ánh sâu sắc hơn sự thu hẹp đáng kể của thanh khoản thị trường và sự nhiệt tình giao dịch liên tục nguội lạnh.
Nếu thiếu sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các nguyên tắc cơ bản hoặc quỹ, thị trường vẫn có nguy cơ điều chỉnh thêm. Ở giai đoạn này, các nhà đầu tư nên đặc biệt chú ý đến dòng tiền, bao gồm các chỉ số chính như đăng ký và mua lại ETF, thay đổi giá trị thị trường của stablecoin và địa chỉ hoạt động trên chuỗi. 【8】
Hình 8: Tỷ lệ tăng trưởng vốn hóa thị trường Bitcoin trong tháng đã đạt chỉ 0,67%, cho thấy dòng vốn mới gần như đã ngừng lại.
Phân tích định lượng - Chỉ số chuỗi TD, hệ thống cảnh báo điểm đảo chiều của thị trường
（Tuyên bố từ chối trách nhiệm：Tất cả các dự đoán trong bài viết này đều dựa trên dữ liệu lịch sử và xu hướng thị trường, chỉ nhằm mục đích tham khảo, không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho sự phát triển của thị trường trong tương lai. Các nhà đầu tư nên cân nhắc đầy đủ các rủi ro và quyết định một cách thận trọng khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan.）
1. Tóm tắt chỉ số
TD Sequential là một hệ thống đếm được đề xuất bởi bậc thầy phân tích kỹ thuật Tom DeMark, được sử dụng để nắm bắt sự đảo chiều của xu hướng, được áp dụng rộng rãi trong các thị trường chứng khoán, tương lai, tiền điện tử và nhiều lĩnh vực khác. Ý tưởng cốt lõi của nó là: Xu hướng giá sau một thời gian liên tục tăng hoặc giảm thường sẽ xuất hiện dấu hiệu "cạn kiệt", và sau đó có thể xảy ra sự đảo chiều hoặc ít nhất là một sự tạm dừng. Bài viết này sẽ thông qua dữ liệu lịch sử để kiểm tra hiệu quả của chỉ báo này trong giao dịch thực tế.
2. Logic tính toán cốt lõi
Tính toán cốt lõi của chỉ số TD được dựa trên cơ chế so sánh giá, thông qua việc so sánh giá hiện tại với giá trong một khoảng thời gian cụ thể trong quá khứ, để xác định vị trí và kích thước tương đối của giá. Quá trình tính toán bắt đầu từ giá trị TD ban đầu là 0, liên tục so sánh với giá trong LAG_N kỳ trước đó.
Nếu giá hiện tại cao hơn giá của LAG_N kỳ trước, TD sẽ cộng thêm 1, giới hạn là 13.
Nếu giá hiện tại thấp hơn giá của LAG_N kỳ trước, thì số đếm TD giảm 1, giới hạn dưới là -13.
Khi hai bên bằng nhau, số đếm TD được đặt lại thành 0.
Phương pháp tính toán này làm cho giá trị của chỉ báo chuỗi TD nằm trong khoảng từ -13 đến 13, từ đó nhận diện kích thước và vị trí tương đối của giá, tìm ra các điểm đảo chiều tiềm năng.
3. Chiến lược ứng dụng giao dịch
Logic giao dịch:
Trong xu hướng tăng, khi chỉ số TD giảm từ giá trị cao (như 10) xuống giá trị cụ thể (như 9), điều này có thể có nghĩa là giá sắp giảm và có thể xem xét thực hiện giao dịch bán khống.
Trong xu hướng giảm, khi chỉ báo TD tăng từ giá trị thấp (như -10) lên giá trị cụ thể (như -9), có thể có nghĩa là giá sắp tăng, có thể xem xét mua vào.
Ví dụ giao dịch:
Dưới đây là ví dụ sử dụng bảng hợp đồng BTC 15 phút vào ngày 3 tháng 1 năm 2025
TD để xác định vị trí tương đối của giá hiện tại, BTC_Close là giá đóng cửa của nến 15 phút của Bitcoin, Diff là giá trị giảm đi giá trị của kỳ trước, Signals là tín hiệu vào ra, 1 là phù hợp với điều kiện vào lệnh, 0 là không có hành động.
Chúng tôi giả định rằng tiêu chuẩn so sánh giá là so với kỳ trước (có thể điều chỉnh thành số khác ), tín hiệu TD bắt đầu từ vị trí 7, khi giá kỳ này liên tục thấp hơn kỳ trước (Diff hiển thị màu xanh lá cây), TD sẽ liên tục giảm 1, ngược lại khi giá tăng (Diff hiển thị màu xanh dương), khi giá kỳ này lớn hơn giá kỳ trước, TD sẽ tăng 1, từ đó xác định vị trí tương đối của giá.
Giả sử tín hiệu vào là TD hiện tại là 1 và TD kỳ trước lớn hơn TD kỳ này, xác định là xu hướng giảm và gần 0 (điểm trung tâm), có thể có sự đảo chiều xảy ra, khi điều kiện xuất hiện thì thực hiện mua vào, và vào lúc 2025-01-03 5:15:00, khi Signals là 1 thì thực hiện mua vào với giá đóng cửa.
Giải thích tham số chiến lược:
Trong chiến lược này, chúng tôi sử dụng hai tham số LAG_N và N_SIGNAL để xác định điều kiện kích hoạt tín hiệu giao dịch.
1. LAG_N（số kỳ chậm）
LAG_N được sử dụng để thiết lập so sánh giá hiện tại với giá của các kỳ trước đó để xác định sự thay đổi xu hướng.
Nếu LAG_N = 1, đại diện cho việc so sánh giá đóng cửa của mỗi thời điểm với giá đóng cửa của kỳ trước. Ví dụ, khi giá BTC giảm từ 97,019.1 xuống 96,930.5, giá trị TD giảm từ 7 xuống 6. Nếu LAG_N = 4, thì đại diện cho việc so sánh giá hiện tại với giá của 4 kỳ trước, giúp giảm thiểu ảnh hưởng của tiếng ồn thị trường ngắn hạn, làm cho việc xác định xu hướng trở nên ổn định hơn.
2. N_SIGNAL (Điều kiện kích hoạt tín hiệu giao dịch)
N_SIGNAL được sử dụng để xác định khi chỉ báo TD bằng bao nhiêu thì vào lệnh giao dịch, và kiểm tra xem TD kỳ trước có lớn hơn TD kỳ này hay không. Nếu TD kỳ trước là 13, và N_SIGNAL là 13, thì thay đổi thành TD kỳ trước phải lớn hơn hoặc bằng TD kỳ này để phù hợp với giới hạn trên của TD.
Nếu N_SIGNAL = 1, có nghĩa là khi TD bằng N_SIGNAL và TD của kỳ trước lớn hơn TD hiện tại, thì sẽ phát sinh tín hiệu mua. Như trong ví dụ, vào lúc 05:15:00 ngày 03 tháng 1 năm 2025, giá trị TD giảm từ 2 xuống 1, thì sẽ kích hoạt tín hiệu mua. Điều này cho thấy giá trong quá khứ có xu hướng giảm, có thể gần đến điểm cạn kiệt, giá có thể sẽ phục hồi.
Thông qua việc điều chỉnh hai tham số này, chúng ta có thể thiết lập chiến lược giao dịch phù hợp hơn dựa trên các điều kiện thị trường khác nhau, nhằm nâng cao độ chính xác của giao dịch và giảm thiểu rủi ro.
4. Tối ưu hóa tham số và xác thực hồi quy
Cốt lõi của chiến lược giao dịch này dựa trên vị trí tương đối của giá, thông qua chỉ báo TD để xác định vị trí hiện tại của giá so với giá trong quá khứ, kết hợp với hướng xu hướng và điểm cạn kiệt, tìm ra điểm đảo chiều thích hợp. Khi giá xuất hiện quá cao hoặc quá thấp hoặc trở về gần giá trung bình thì có cơ hội xảy ra đảo chiều, và thiết lập giá trị TD trong khoảng -13~13. Thời gian giữ vị thế trong lần kiểm tra này cố định là N chu kỳ nến K, thời gian kiểm tra từ ngày 24 tháng 3 năm 2024 đến ngày 24 tháng 3 năm 2025, sử dụng hợp đồng vĩnh viễn BTC_USDT cấp độ 15 phút, không tính đến phí giao dịch và các chi phí giao dịch khác.
Để tìm kiếm tổ hợp tham số tối ưu, chúng tôi sẽ thực hiện kiểm tra lại trong các khoảng sau:
LAG_N : 0 ~13
N_SIGNAL : -13~13
Tổng cộng có 14 * 27 = 378 cách sắp xếp tham số.
Do vì số lần giao dịch trong lần kiểm tra tham số này đều lớn hơn 750, đã đáp ứng mẫu thống kê, vì vậy không còn lọc số lần giao dịch nữa, chỉ chọn ra năm nhóm tham số có lợi nhuận trung bình cao nhất. Năm nhóm tham số giao dịch xuất sắc cụ thể như sau:
LAG_N ：3，N_SIGNAL ：8
LAG_N ：2，N_SIGNAL ：8
LAG_N ：4，N_SIGNAL ：8
LAG_N ：4，N_SIGNAL ：7
LAG_N ：11，N_SIGNAL ：5
Thông qua việc chọn ra năm nhóm tham số tốt nhất, chúng tôi sẽ phân bổ trọng số bằng nhau cho năm chiến lược này và vẽ ra tỷ suất sinh lợi tích lũy, tỷ lệ Sharpe rủi ro-lợi nhuận và tổng tỷ suất sinh lợi.
Hình: Năm nhóm tham số có trọng số bằng nhau, lần lượt nắm giữ lợi nhuận tích lũy theo các chu kỳ khác nhau (mỗi chu kỳ là 15 phút)
Hình: Khi nắm giữ đến chu kỳ thứ 4, có giá trị Sharpe cao nhất là 3.72
!
Hình: Khi nắm giữ đến chu kỳ thứ 61, có lợi suất tối đa 178%
5. Tóm tắt chiến lược giao dịch
Chúng tôi đã kết hợp năm nhóm tham số tối ưu theo cách cân bằng để xây dựng một chiến lược giao dịch tổng hợp. Có thể thấy rằng lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro Sharpe (giá trị ), đạt cao nhất 3.72 vào kỳ giữ thứ 4, nhưng tổng lợi nhuận chỉ đạt 77%), cho thấy chiến lược lag_4 có thể tương đối bảo thủ so với các kỳ giữ khác, có độ biến động nhỏ hơn, có thể kiểm soát rủi ro hiệu quả, nhưng về tổng thể lợi nhuận không bằng các kỳ giữ khác, chịu đựng biến động cao hơn, theo đuổi mức hoàn trả cao hơn. Về tổng lợi nhuận, theo chu kỳ giữ kéo dài, lợi nhuận liên tục tăng lên và đạt 178% vào kỳ giữ thứ 61, nhưng sau đó lợi nhuận bắt đầu giảm dần. So với lợi nhuận của BTC 35%, có sự cải thiện đáng kể.
Từ việc lựa chọn các tham số tối ưu có thể thấy, hầu hết các giá trị LAG_N trong tổ hợp tham số tốt nhất nằm trong khoảng 2 đến 4 (chỉ có một nhóm là 11), điều này cho thấy chiến lược chủ yếu tập trung vào sự biến động giá ngắn hạn, tức là dựa vào sự thay đổi giá gần đây để xác định tín hiệu đảo chiều, từ đó nắm bắt cơ hội đảo chiều trong chu kỳ trung và ngắn hạn. Hơn nữa, giá trị N_SIGNAL chủ yếu tập trung vào khoảng 7 đến 8. Điều này cho thấy tín hiệu tốt nhất thường xuất hiện khi chỉ số TD đạt giá trị cao, có nghĩa là điểm xác nhận đảo chiều của thị trường khá rõ ràng, chiến lược có xu hướng vào lệnh sau khi giá giảm một phần nhất định. Tổng thể mà nói, việc lựa chọn tham số tối ưu cho thấy chiến lược này thích hợp hơn với các giao dịch đảo chiều trong chu kỳ trung và ngắn hạn. Nó sử dụng sự so sánh giá ngắn hạn và ngưỡng kích hoạt tín hiệu cao, trong một chu kỳ nắm giữ tương đối ngắn để nắm bắt cơ hội đảo chiều của thị trường, từ đó đạt được lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tương đối ổn định, trong khi nắm giữ quá lâu có thể làm giảm lợi nhuận của chiến lược.
Trong lần thử nghiệm này, chỉ số kỹ thuật này thực sự có thể đạt được lợi nhuận tốt, nhưng vẫn cần lưu ý rằng chiến lược đảo chiều đang tìm kiếm điểm chuyển tiếp, nếu đánh giá sai hướng xu hướng, có thể sẽ chịu tổn thất lớn, vì vậy vẫn cần cẩn thận kiểm soát rủi ro đi xuống.
Tóm tắt
Từ ngày 12 tháng 3 đến ngày 26 tháng 3, thị trường tiền điện tử cho thấy đặc điểm cấu trúc "giá phục hồi, tâm lý thận trọng". Biến động của BTC và ETH đã giảm, tâm lý cực đoan của thị trường trong ngắn hạn đã dịu lại. Mặc dù tâm lý của BTC ấm lên đôi chút so với ETH, nhưng động lực đòn bẩy tổng thể vẫn yếu. Dữ liệu trên chuỗi và sản phẩm phái sinh cho thấy, vị thế hợp đồng đã phục hồi, số lượng thanh lý giảm, quá trình giảm đòn bẩy của thị trường cơ bản đã hoàn tất; trong khi đó, BTC đã đạt được tốc độ tăng trưởng vốn hóa thị trường chậm lại, phản ánh dòng vốn vào không đủ, hoạt động giao dịch tiếp tục suy yếu.
Lĩnh vực backtesting định lượng sử dụng chỉ báo dòng TD để phân tích và backtesting, được thiết kế để dự đoán sự đảo ngược của giá thị trường và khi các thông số tối ưu được chọn bằng cách sử dụng chỉ báo của nó, lợi nhuận có thể lên tới 178%. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chỉ báo TD không phải là một công cụ dự báo tuyệt đối và trong thực tế, nó vẫn có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như biến động thị trường mạnh và nhiễu tín hiệu sai. Nhà đầu tư nên kết hợp dữ liệu đa chiều và cơ chế kiểm soát rủi ro để đưa ra những nhận định hợp lý và hoạt động thận trọng.
Gate 研究院
Gate nghiên cứu viện là một nền tảng nghiên cứu toàn diện về blockchain và tiền điện tử, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng hổi, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệmĐầu tư vào thị trường tiền điện tử liên quan đến rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do các quyết định đầu tư như vậy.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Gate nghiên cứu viện: BTC Bật lại xu hướng rõ ràng, chỉ số TD chuỗi lợi nhuận lên tới 178%
Lời giới thiệu
Báo cáo định lượng hai tuần này (từ ngày 12 tháng 3 đến ngày 26 tháng 3) thông qua phân tích dữ liệu đa chiều, phân tích sâu sắc động thái và xu hướng của thị trường tiền điện tử, tập trung vào các chỉ số chính của Bitcoin và Ethereum cũng như tình trạng thanh lý hợp đồng, đồng thời phân tích sâu và kiểm tra lại chỉ số chuỗi TD.
Tóm tắt
Tình hình thị trường
1. Phân tích độ biến động giá của Bitcoin và Ethereum
Trong hai tuần qua, giá BTC đã liên tục phục hồi sau khi hình thành đáy tạm thời quanh khu vực 80,000 USDT vào giữa tháng 3, tính đến ngày 26 tháng 3 đã tăng trở lại 87,000 USDT. So với đó, giá ETH có xu hướng ổn định hơn, chỉ từ 2,000 USDT dao động tăng lên khoảng 2,100 USDT, mức tăng tổng thể không bằng BTC, cho thấy thị trường có xu hướng tăng đối với ETH tương đối yếu.
Hình 1: Giá BTC hồi phục lên 87,000 USDT, trong khi ETH chỉ phục hồi gần 2,100 USDT, thể hiện sự yếu kém tương đối.
Về độ biến động, độ biến động của BTC cao hơn so với ETH, cho thấy thị trường nhạy cảm hơn với biến động giá của BTC, tâm lý giao dịch vẫn nghiêng về các hoạt động ngắn hạn. So với giai đoạn biến động cao đầu tháng 3, độ biến động hiện tại của BTC và ETH đã giảm rõ rệt, tâm lý thị trường dần trở nên lý trí, tâm lý cực đoan ngắn hạn đã giảm bớt.
Hình 2: Biến động giá của BTC cao hơn ETH, cho thấy tính biến động giá mạnh hơn.
Nhìn chung, thị trường gần đây đã bước vào giai đoạn thu hẹp biến động, động lực phục hồi của BTC tốt hơn ETH. Nếu độ biến động tiếp tục duy trì ở mức thấp, có thể báo hiệu thị trường sắp bước vào giai đoạn xác nhận xu hướng; nếu độ biến động lại tăng đáng kể, có thể sẽ có một đột phá theo hướng, vẫn cần lưu ý đến rủi ro giao dịch do sự gia tăng biến động ngắn hạn. Trong giao dịch ngắn hạn, có thể tiếp tục theo dõi dòng tiền và sự thay đổi độ biến động của BTC, như là một chỉ số quan trọng về tâm lý rủi ro của thị trường.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch mua bán của Bitcoin và Ethereum (LSR)
Tỷ lệ quy mô giao dịch Long/Short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) là chỉ số chính để đo lường khối lượng giao dịch mua và bán trên thị trường, thường được sử dụng để xác định tâm lý và sức mạnh xu hướng của thị trường. Khi LSR lớn hơn 1, điều này có nghĩa là khối lượng mua vào chủ động (giao dịch mua) lớn hơn khối lượng bán ra chủ động (giao dịch bán), cho thấy thị trường có xu hướng thiên về mua vào, tâm lý nghiêng về tăng giá.
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần qua, LSR của BTC có xu hướng dao động đi lên, với biên độ dao động khoảng từ 0.95 đến 1.10. Trong quá trình giá BTC dần ổn định, LSR không giảm mạnh, cho thấy thị trường vẫn có ý định mua mạnh trong quá trình phục hồi, tâm lý chung trở nên tích cực. Ngược lại, LSR của ETH trong cùng một khoảng thời gian mặc dù duy trì trong khoảng từ 0.90 đến 1.05, nhưng nhịp độ dao động có phần chậm chạp hơn, và trong quá trình giá ETH phục hồi, tỷ lệ mua bán không có dấu hiệu mạnh lên rõ rệt, phản ánh thị trường vẫn có thái độ thận trọng đối với sự tăng giá của ETH. Mặc dù giá đã hồi phục nhẹ từ đáy, nhưng động lực tăng giá vẫn yếu, cho thấy tốc độ dòng vốn quay trở lại vẫn khá thận trọng.
Xét tổng thể, tỷ lệ mua bán BTC và xu hướng giá tạo thành sự cộng hưởng, cho thấy rằng nguồn vốn có một mức độ tự tin nhất định đối với sự tăng giá của BTC; trong khi đó, ETH lại thiếu sự hỗ trợ mạnh mẽ từ bên mua trong quá trình phục hồi giá, có thể duy trì trong một mô hình rung lắc thấp trong thời gian ngắn. Khuyến nghị các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi sự thay đổi của LSR, như một tín hiệu quan trọng để đánh giá sự thay đổi tâm lý của nguồn vốn.
Hình 3: Tỷ lệ quy mô giao dịch long và short BTC duy trì trong khoảng từ 0.95 đến 1.10, thị trường vẫn có ý chí mua mạnh trong quá trình giá BTC hồi phục.
Hình 4: Tỷ lệ biến động quy mô giao dịch ETH tăng giảm có phần chậm chạp, tổng thể duy trì trong khoảng 0.95 và 1.05.
3. Phân tích số tiền giữ hợp đồng
Theo dữ liệu từ Coinglass, kể từ ngày 12 tháng 3, số lượng hợp đồng BTC đã có xu hướng phục hồi rõ rệt, từ mức thấp khoảng 49 tỷ USD nhanh chóng hồi phục lên gần 58 tỷ USD, cho thấy dòng tiền trên thị trường đang quay trở lại đáng kể, tâm lý giao dịch ngắn hạn dần chuyển sang tích cực. Sự thay đổi này có thể bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi giá, cải thiện khẩu vị rủi ro hoặc việc tái cấu trúc một phần các vị thế đòn bẩy, kỳ vọng về sự tăng giá ngắn hạn của BTC trên thị trường đã được củng cố.
So với trước, số tiền giữ hợp đồng ETH trong cùng thời gian cũng có chút hồi phục, nhưng biên độ dao động tổng thể nhỏ hơn nhiều, chỉ từ khoảng 19 tỷ USD tăng lên khoảng 21 tỷ USD, mức tăng hạn chế. Hiện tượng này cho thấy sự tham gia của vốn đòn bẩy ETH vẫn có xu hướng thận trọng, và niềm tin vào sự phục hồi của ETH không mạnh mẽ bằng BTC.
Xét một cách tổng thể, động lực phục hồi vị thế hợp đồng BTC mạnh hơn ETH, phản ánh tâm lý thị trường ngắn hạn có xu hướng nghiêng về BTC, sự ưa thích rủi ro của nhà đầu tư đang ấm lên. Tuy nhiên, nếu sau này vị thế hợp đồng BTC không thể tiếp tục tăng, thì vẫn có khả năng quay trở lại mô hình dao động. Quan sát xem liệu dòng vốn có tiếp tục chảy vào hay không sẽ là yếu tố quyết định cho thị trường trong tương lai.
Hình 5: Số tiền giữ hợp đồng BTC phục hồi mạnh, số tiền giữ hợp đồng ETH phục hồi có hạn, thị trường thiếu niềm tin vào sự phục hồi của ETH.
4. Tỷ lệ phí tài chính
Tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH đã liên tục biến động mạnh trong hai tuần qua, tổng thể vẫn cho thấy xu hướng dao động lên xuống với tần suất cao, cho thấy tâm lý đòn bẩy của thị trường dao động. Hướng đi ngắn hạn vẫn chưa rõ ràng. Trong thời gian này, tỷ lệ phí vốn của BTC đã nhiều lần rơi vào vùng giá trị âm, thấp nhất gần -0,01%, phản ánh rằng vốn bán khống đã chiếm ưu thế trong một số thời điểm, cho thấy thị trường vẫn có kỳ vọng giảm giá đối với xu hướng ngắn hạn của BTC. So với đó, tỷ lệ phí vốn của ETH cũng dao động thường xuyên, nhưng tổng thể amplitude có phần nhỏ hơn BTC, cho thấy vị thế đòn bẩy của ETH tương đối ôn hòa, tâm lý đầu cơ của thị trường không mạnh mẽ như BTC.
Điều đáng chú ý là, mặc dù trong tuần qua giá BTC và ETH đã có sự phục hồi, nhưng tỷ lệ phí vốn lại không đồng bộ tăng cường, mà ngược lại nhanh chóng giảm sau các đỉnh cục bộ, cho thấy sự tăng giá hiện tại thiếu sự hỗ trợ mạnh mẽ từ vốn đòn bẩy. Sự biến động lặp đi lặp lại của tỷ lệ phí vốn có thể gợi ý rằng thị trường vẫn đang trong trạng thái cạnh tranh giữa bên mua và bên bán, dòng vốn vẫn chưa hình thành xu hướng rõ ràng.
Hình 6: Tỷ lệ phí vốn BTC nhiều lần rơi vào vùng giá trị âm, phản ánh việc vốn của bên bán chiếm ưu thế trong một số thời kỳ.
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu từ Coinglass, kể từ ngày 12 tháng 3, số tiền thanh lý trên thị trường hợp đồng tiền điện tử đã giảm rõ rệt. So với việc thanh lý quy mô lớn vào đầu tháng 3, thị trường gần đây có sự biến động nhẹ hơn, việc điều chỉnh vị thế đòn bẩy diễn ra một cách êm dịu, cho thấy thị trường đang dần bước vào giai đoạn điều chỉnh. Số tiền thanh lý của các vị thế bán khống trung bình cao hơn một chút so với các vị thế mua, phản ánh rằng trong quá trình giá phục hồi, một phần các vị thế bán đã bị thanh lý một cách bị động, và thị trường có xu hướng kỳ vọng vào sự phục hồi một cách thận trọng; số tiền thanh lý của các vị thế mua đã trở lại mức bình thường, cho thấy tâm lý của bên mua đã phần nào được phục hồi nhưng vẫn còn thận trọng.
Nhìn chung, dữ liệu thanh lý đã giảm đáng kể so với giai đoạn biến động cao từ cuối tháng 2 đến đầu tháng 3, hiện tại số tiền thanh lý trung bình hàng ngày trên thị trường hợp đồng khoảng 200 triệu USD, giảm khoảng 74% so với giai đoạn đó, cho thấy rủi ro thị trường đã được giải phóng theo giai đoạn. Nếu giá ổn định tăng lên và thanh lý duy trì ổn định, tâm lý thị trường có khả năng cải thiện hơn nữa.
Hình 7: Từ ngày 12 tháng 3 đến ngày 25 tháng 3, tổng số tiền thanh lý trung bình hàng ngày của thị trường hợp đồng là 200 triệu USD, giảm 74% so với giai đoạn trước.
6. Giá trị thị trường của Bitcoin chỉ đạt tỷ lệ tăng trưởng hàng tháng 0,67%
Theo Glassnode, tốc độ tăng trưởng hàng tháng của Bitcoin chỉ là 0,67%. Vốn hóa thị trường thực hiện là tổng vốn hóa thị trường được tính toán dựa trên giá tại thời điểm chuyển động on-chain cuối cùng của mỗi BTC, có thể phản ánh chính xác hơn chi phí thực tế của các quỹ. Tăng trưởng chậm lại cho thấy thiếu dòng vốn mới vào thị trường và đà mua hỗ trợ tăng giá đang suy yếu. Giá Bitcoin đã giảm từ mức cao 97.000 USDT vào tháng 2 xuống còn 87.000 USDT hiện tại, giảm tích lũy hơn 10%. Làn sóng giảm này không chỉ là một đợt pullback kỹ thuật, mà còn phản ánh sâu sắc hơn sự thu hẹp đáng kể của thanh khoản thị trường và sự nhiệt tình giao dịch liên tục nguội lạnh.
Nếu thiếu sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các nguyên tắc cơ bản hoặc quỹ, thị trường vẫn có nguy cơ điều chỉnh thêm. Ở giai đoạn này, các nhà đầu tư nên đặc biệt chú ý đến dòng tiền, bao gồm các chỉ số chính như đăng ký và mua lại ETF, thay đổi giá trị thị trường của stablecoin và địa chỉ hoạt động trên chuỗi. 【8】
Hình 8: Tỷ lệ tăng trưởng vốn hóa thị trường Bitcoin trong tháng đã đạt chỉ 0,67%, cho thấy dòng vốn mới gần như đã ngừng lại.
Phân tích định lượng - Chỉ số chuỗi TD, hệ thống cảnh báo điểm đảo chiều của thị trường
（Tuyên bố từ chối trách nhiệm：Tất cả các dự đoán trong bài viết này đều dựa trên dữ liệu lịch sử và xu hướng thị trường, chỉ nhằm mục đích tham khảo, không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho sự phát triển của thị trường trong tương lai. Các nhà đầu tư nên cân nhắc đầy đủ các rủi ro và quyết định một cách thận trọng khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan.）
1. Tóm tắt chỉ số
TD Sequential là một hệ thống đếm được đề xuất bởi bậc thầy phân tích kỹ thuật Tom DeMark, được sử dụng để nắm bắt sự đảo chiều của xu hướng, được áp dụng rộng rãi trong các thị trường chứng khoán, tương lai, tiền điện tử và nhiều lĩnh vực khác. Ý tưởng cốt lõi của nó là: Xu hướng giá sau một thời gian liên tục tăng hoặc giảm thường sẽ xuất hiện dấu hiệu "cạn kiệt", và sau đó có thể xảy ra sự đảo chiều hoặc ít nhất là một sự tạm dừng. Bài viết này sẽ thông qua dữ liệu lịch sử để kiểm tra hiệu quả của chỉ báo này trong giao dịch thực tế.
2. Logic tính toán cốt lõi
Tính toán cốt lõi của chỉ số TD được dựa trên cơ chế so sánh giá, thông qua việc so sánh giá hiện tại với giá trong một khoảng thời gian cụ thể trong quá khứ, để xác định vị trí và kích thước tương đối của giá. Quá trình tính toán bắt đầu từ giá trị TD ban đầu là 0, liên tục so sánh với giá trong LAG_N kỳ trước đó.
Phương pháp tính toán này làm cho giá trị của chỉ báo chuỗi TD nằm trong khoảng từ -13 đến 13, từ đó nhận diện kích thước và vị trí tương đối của giá, tìm ra các điểm đảo chiều tiềm năng.
3. Chiến lược ứng dụng giao dịch
Logic giao dịch:
Ví dụ giao dịch:
Dưới đây là ví dụ sử dụng bảng hợp đồng BTC 15 phút vào ngày 3 tháng 1 năm 2025
TD để xác định vị trí tương đối của giá hiện tại, BTC_Close là giá đóng cửa của nến 15 phút của Bitcoin, Diff là giá trị giảm đi giá trị của kỳ trước, Signals là tín hiệu vào ra, 1 là phù hợp với điều kiện vào lệnh, 0 là không có hành động.
Chúng tôi giả định rằng tiêu chuẩn so sánh giá là so với kỳ trước (có thể điều chỉnh thành số khác ), tín hiệu TD bắt đầu từ vị trí 7, khi giá kỳ này liên tục thấp hơn kỳ trước (Diff hiển thị màu xanh lá cây), TD sẽ liên tục giảm 1, ngược lại khi giá tăng (Diff hiển thị màu xanh dương), khi giá kỳ này lớn hơn giá kỳ trước, TD sẽ tăng 1, từ đó xác định vị trí tương đối của giá.
Giả sử tín hiệu vào là TD hiện tại là 1 và TD kỳ trước lớn hơn TD kỳ này, xác định là xu hướng giảm và gần 0 (điểm trung tâm), có thể có sự đảo chiều xảy ra, khi điều kiện xuất hiện thì thực hiện mua vào, và vào lúc 2025-01-03 5:15:00, khi Signals là 1 thì thực hiện mua vào với giá đóng cửa.
Giải thích tham số chiến lược:
Trong chiến lược này, chúng tôi sử dụng hai tham số LAG_N và N_SIGNAL để xác định điều kiện kích hoạt tín hiệu giao dịch.
1. LAG_N（số kỳ chậm）
LAG_N được sử dụng để thiết lập so sánh giá hiện tại với giá của các kỳ trước đó để xác định sự thay đổi xu hướng.
Nếu LAG_N = 1, đại diện cho việc so sánh giá đóng cửa của mỗi thời điểm với giá đóng cửa của kỳ trước. Ví dụ, khi giá BTC giảm từ 97,019.1 xuống 96,930.5, giá trị TD giảm từ 7 xuống 6. Nếu LAG_N = 4, thì đại diện cho việc so sánh giá hiện tại với giá của 4 kỳ trước, giúp giảm thiểu ảnh hưởng của tiếng ồn thị trường ngắn hạn, làm cho việc xác định xu hướng trở nên ổn định hơn.
2. N_SIGNAL (Điều kiện kích hoạt tín hiệu giao dịch)
N_SIGNAL được sử dụng để xác định khi chỉ báo TD bằng bao nhiêu thì vào lệnh giao dịch, và kiểm tra xem TD kỳ trước có lớn hơn TD kỳ này hay không. Nếu TD kỳ trước là 13, và N_SIGNAL là 13, thì thay đổi thành TD kỳ trước phải lớn hơn hoặc bằng TD kỳ này để phù hợp với giới hạn trên của TD.
Nếu N_SIGNAL = 1, có nghĩa là khi TD bằng N_SIGNAL và TD của kỳ trước lớn hơn TD hiện tại, thì sẽ phát sinh tín hiệu mua. Như trong ví dụ, vào lúc 05:15:00 ngày 03 tháng 1 năm 2025, giá trị TD giảm từ 2 xuống 1, thì sẽ kích hoạt tín hiệu mua. Điều này cho thấy giá trong quá khứ có xu hướng giảm, có thể gần đến điểm cạn kiệt, giá có thể sẽ phục hồi.
Thông qua việc điều chỉnh hai tham số này, chúng ta có thể thiết lập chiến lược giao dịch phù hợp hơn dựa trên các điều kiện thị trường khác nhau, nhằm nâng cao độ chính xác của giao dịch và giảm thiểu rủi ro.
4. Tối ưu hóa tham số và xác thực hồi quy
Cốt lõi của chiến lược giao dịch này dựa trên vị trí tương đối của giá, thông qua chỉ báo TD để xác định vị trí hiện tại của giá so với giá trong quá khứ, kết hợp với hướng xu hướng và điểm cạn kiệt, tìm ra điểm đảo chiều thích hợp. Khi giá xuất hiện quá cao hoặc quá thấp hoặc trở về gần giá trung bình thì có cơ hội xảy ra đảo chiều, và thiết lập giá trị TD trong khoảng -13~13. Thời gian giữ vị thế trong lần kiểm tra này cố định là N chu kỳ nến K, thời gian kiểm tra từ ngày 24 tháng 3 năm 2024 đến ngày 24 tháng 3 năm 2025, sử dụng hợp đồng vĩnh viễn BTC_USDT cấp độ 15 phút, không tính đến phí giao dịch và các chi phí giao dịch khác.
Để tìm kiếm tổ hợp tham số tối ưu, chúng tôi sẽ thực hiện kiểm tra lại trong các khoảng sau:
Tổng cộng có 14 * 27 = 378 cách sắp xếp tham số.
Do vì số lần giao dịch trong lần kiểm tra tham số này đều lớn hơn 750, đã đáp ứng mẫu thống kê, vì vậy không còn lọc số lần giao dịch nữa, chỉ chọn ra năm nhóm tham số có lợi nhuận trung bình cao nhất. Năm nhóm tham số giao dịch xuất sắc cụ thể như sau:
Thông qua việc chọn ra năm nhóm tham số tốt nhất, chúng tôi sẽ phân bổ trọng số bằng nhau cho năm chiến lược này và vẽ ra tỷ suất sinh lợi tích lũy, tỷ lệ Sharpe rủi ro-lợi nhuận và tổng tỷ suất sinh lợi.
Hình: Năm nhóm tham số có trọng số bằng nhau, lần lượt nắm giữ lợi nhuận tích lũy theo các chu kỳ khác nhau (mỗi chu kỳ là 15 phút)
Hình: Khi nắm giữ đến chu kỳ thứ 4, có giá trị Sharpe cao nhất là 3.72 !
Hình: Khi nắm giữ đến chu kỳ thứ 61, có lợi suất tối đa 178%
5. Tóm tắt chiến lược giao dịch
Chúng tôi đã kết hợp năm nhóm tham số tối ưu theo cách cân bằng để xây dựng một chiến lược giao dịch tổng hợp. Có thể thấy rằng lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro Sharpe (giá trị ), đạt cao nhất 3.72 vào kỳ giữ thứ 4, nhưng tổng lợi nhuận chỉ đạt 77%), cho thấy chiến lược lag_4 có thể tương đối bảo thủ so với các kỳ giữ khác, có độ biến động nhỏ hơn, có thể kiểm soát rủi ro hiệu quả, nhưng về tổng thể lợi nhuận không bằng các kỳ giữ khác, chịu đựng biến động cao hơn, theo đuổi mức hoàn trả cao hơn. Về tổng lợi nhuận, theo chu kỳ giữ kéo dài, lợi nhuận liên tục tăng lên và đạt 178% vào kỳ giữ thứ 61, nhưng sau đó lợi nhuận bắt đầu giảm dần. So với lợi nhuận của BTC 35%, có sự cải thiện đáng kể.
Từ việc lựa chọn các tham số tối ưu có thể thấy, hầu hết các giá trị LAG_N trong tổ hợp tham số tốt nhất nằm trong khoảng 2 đến 4 (chỉ có một nhóm là 11), điều này cho thấy chiến lược chủ yếu tập trung vào sự biến động giá ngắn hạn, tức là dựa vào sự thay đổi giá gần đây để xác định tín hiệu đảo chiều, từ đó nắm bắt cơ hội đảo chiều trong chu kỳ trung và ngắn hạn. Hơn nữa, giá trị N_SIGNAL chủ yếu tập trung vào khoảng 7 đến 8. Điều này cho thấy tín hiệu tốt nhất thường xuất hiện khi chỉ số TD đạt giá trị cao, có nghĩa là điểm xác nhận đảo chiều của thị trường khá rõ ràng, chiến lược có xu hướng vào lệnh sau khi giá giảm một phần nhất định. Tổng thể mà nói, việc lựa chọn tham số tối ưu cho thấy chiến lược này thích hợp hơn với các giao dịch đảo chiều trong chu kỳ trung và ngắn hạn. Nó sử dụng sự so sánh giá ngắn hạn và ngưỡng kích hoạt tín hiệu cao, trong một chu kỳ nắm giữ tương đối ngắn để nắm bắt cơ hội đảo chiều của thị trường, từ đó đạt được lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tương đối ổn định, trong khi nắm giữ quá lâu có thể làm giảm lợi nhuận của chiến lược.
Trong lần thử nghiệm này, chỉ số kỹ thuật này thực sự có thể đạt được lợi nhuận tốt, nhưng vẫn cần lưu ý rằng chiến lược đảo chiều đang tìm kiếm điểm chuyển tiếp, nếu đánh giá sai hướng xu hướng, có thể sẽ chịu tổn thất lớn, vì vậy vẫn cần cẩn thận kiểm soát rủi ro đi xuống.
Tóm tắt
Từ ngày 12 tháng 3 đến ngày 26 tháng 3, thị trường tiền điện tử cho thấy đặc điểm cấu trúc "giá phục hồi, tâm lý thận trọng". Biến động của BTC và ETH đã giảm, tâm lý cực đoan của thị trường trong ngắn hạn đã dịu lại. Mặc dù tâm lý của BTC ấm lên đôi chút so với ETH, nhưng động lực đòn bẩy tổng thể vẫn yếu. Dữ liệu trên chuỗi và sản phẩm phái sinh cho thấy, vị thế hợp đồng đã phục hồi, số lượng thanh lý giảm, quá trình giảm đòn bẩy của thị trường cơ bản đã hoàn tất; trong khi đó, BTC đã đạt được tốc độ tăng trưởng vốn hóa thị trường chậm lại, phản ánh dòng vốn vào không đủ, hoạt động giao dịch tiếp tục suy yếu.
Lĩnh vực backtesting định lượng sử dụng chỉ báo dòng TD để phân tích và backtesting, được thiết kế để dự đoán sự đảo ngược của giá thị trường và khi các thông số tối ưu được chọn bằng cách sử dụng chỉ báo của nó, lợi nhuận có thể lên tới 178%. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chỉ báo TD không phải là một công cụ dự báo tuyệt đối và trong thực tế, nó vẫn có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như biến động thị trường mạnh và nhiễu tín hiệu sai. Nhà đầu tư nên kết hợp dữ liệu đa chiều và cơ chế kiểm soát rủi ro để đưa ra những nhận định hợp lý và hoạt động thận trọng.
Tài liệu tham khảo:
Gate 研究院 Gate nghiên cứu viện là một nền tảng nghiên cứu toàn diện về blockchain và tiền điện tử, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng hổi, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Nhấp vào 链接 để đi ngay.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm Đầu tư vào thị trường tiền điện tử liên quan đến rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do các quyết định đầu tư như vậy.