Tiêu đề gốc: Liệu trong đợt tăng giá Crypto này có Tài chính phi tập trung Cycle không?
Tác giả gốc: Sean Lee
Nguyên bản dịch: Blockchain dễ hiểu
Với thị trường tiền điện tử đang vào giai đoạn bò mới, câu hỏi quan trọng nhất đối với mọi người là liệu Tài chính phi tập trung (DeFi) có tái trở thành tâm điểm một lần nữa hay không. Mặc dù làn sóng DeFi trong năm 2020 đã thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái blockchain, nhưng chu kỳ này có thể theo cách trưởng thành, hợp lý hơn, tập trung vào tính thực tế và bền vững dài hạn.
1、为什么 Tài chính phi tập trung 比以往更重要
Tài chính phi tập trung đã vượt qua nguồn gốc thử nghiệm của nó và trở thành nền tảng của sự đổi mới blockchain. Thông qua việc sử dụng hợp đồng thông minh và cơ sở hạ tầng phi tập trung, nó cung cấp cho hàng triệu người dùng trên toàn cầu các kênh dịch vụ tài chính dân chủ hóa.
Tài chính phi tập trung không còn là một thí nghiệm ở rìa rác nữa, mà đã trở thành một công nghệ đột phá đã được xác minh. Năm 2021, có khoảng 1,4 tỷ người trên toàn thế giới không có tài khoản ngân hàng và 1 tỷ người khác thuộc nhóm người không đủ dịch vụ ngân hàng. Tài chính phi tập trung cung cấp một con đường đến sự bao gồm tài chính, cho phép người dùng vượt qua các trung gian tài chính truyền thống. Hiện nay, stablecoin đã trở thành nền tảng của thị trường, trong khi các nền tảng vay mượn tiền thế chấp, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và giao thức cầm cố đã thay đổi hoàn toàn cách luân chuyển vốn.
2、Thị trường bò hiện tại
Để đánh giá khả năng của chu kỳ Tài chính phi tập trung, chúng ta cần phân tích tình hình thị trường hiện tại. Trong thị trường tăng giá đang diễn ra, giá Bitcoin và các tài sản lớn lại một lần nữa tăng lên, tổng vốn hóa đã vượt qua 3 nghìn tỷ đô la. Tuy nhiên, sự tăng trưởng của Tài chính phi tập trung không chỉ phụ thuộc vào tâm trạng lạc quan của thị trường. Các chỉ số chính cần quan tâm:
1) Thanh khoản thị trường
Giá trị tổng khóa trên nền tảng Tài chính phi tập trung (TVL) tăng đề cử người dùng tự tin tăng cường. Dữ liệu mới nhất cho thấy, TVL đang tăng ổn định và hiện đã vượt qua 750 tỷ USD.
2）Sự quan tâm của tổ chức
Các tổ chức như BlackRock và Goldman Sachs đang khám phá cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung, điều này cho thấy xu hướng chính đang hình thành.
3）Tăng trưởng người dùng
Tài chính phi tập trung 协议中的钱包活动环比增长 30%，反映出用户参与度的不断提升.
3、Tài chính phi tập trung Sự nổi lên của những người đổi mới
**Tài chính phi tập trung 总锁仓价值（TVL）的增长催生了市场上多项新型创新解决方案。**在塑造下一阶段发展的新兴玩家中，Nudge 脱颖而出。这家公司在 Tài chính phi tập trung 生态中引入了一种全新的基础机制：可编程激励支付，称为「nudges」（推动）。
Phương pháp của Nudge được gọi là "phân phối lại nguyên tố", đại diện cho sự thay đổi cách sử dụng tài nguyên trên nền tảng Tài chính phi tập trung. Người dùng có thể nhận phần thưởng thông qua việc phân phối lại tài sản, trong khi giao thức sẽ có được công cụ thu hút và duy trì người dùng có thể đo lường và mở rộng. Khái niệm này vượt qua phần thưởng Token truyền thống, cung cấp cơ chế có tính đến hơn và hiệu quả hơn cho sự phát triển của hệ sinh thái.
Maier bổ sung rằng: "Cơ chế đẩy mạnh được lấy cảm hứng từ việc cạnh tranh giữa nhiều giao thức với cùng một nhóm người dùng và vốn. Bằng cách cho phép người dùng hưởng lợi bằng cách phân phối lại tài nguyên, chúng tôi tạo ra cơ chế khuyến khích mới, giúp hành động của họ phù hợp với sự thành công của hệ sinh thái rộng lớn hơn."
Các doanh nghiệp mới nổi khác bao gồm Convex Finance và Tokemak. Convex Finance được xây dựng trên cơ sở của Curve Finance, tăng cường cơ hội thu nhập cho người cung cấp thanh khoản và người gửi Curve thông qua việc đơn giản hóa phần thưởng và tăng cường kích thích. Ngược lại, Tokemak hoạt động như một nhà cung cấp thanh khoản phi tập trung, tối ưu hóa việc triển khai vốn cho toàn bộ hệ sinh thái thông qua bộ phản ứng thanh khoản độc đáo của mình.
Mặc dù các giải pháp Tài chính phi tập trung tập trung vào việc bán lẻ (ví dụ như Nudge) nhằm giúp người dùng cá nhân dễ dàng tiếp cận các công cụ tài chính, nhưng cũng có một loại ứng dụng Tài chính phi tập trung khác tập trung vào các tiện ích tổ chức, nhằm cắt giảm khoảng cách giữa hệ thống tài chính truyền thống và phi tập trung. Ví dụ, dự án Guardian của Singapore thông qua việc thử nghiệm việc Token hóa trái phiếu và tiền gửi để khám phá Tài chính phi tập trung tổ chức, nhằm đánh giá tiềm năng của cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung. Được hỗ trợ bởi Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS), dự án nhằm kết hợp tài sản Token hóa với các hồ bơi thanh khoản được cấp phép, cung cấp một bản thiết kế an toàn và mở rộng cho các tổ chức.
4、Tác dụng của quy định
Một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tương lai của Tài chính phi tập trung là quản lý. Khi các chính phủ trên thế giới đang nỗ lực đối phó với thách thức của việc quản lý hệ thống phi tập trung, tác động của chính sách mới đối với Tài chính phi tập trung không thể xem nhẹ. Sự rõ ràng trong quản lý có thể thúc đẩy Tài chính phi tập trung trở thành xu hướng chính, hoặc có thể làm giảm sự phát triển của nó.
Những diễn biến gần đây cho thấy ngành công nghiệp này có điều tốt và điều xấu. Luật MiCA của Liên minh châu Âu về thị trường tài sản mã hóa nhằm tạo ra một khung pháp lý toàn diện cho tài sản mã hóa (bao gồm cả giao thức Tài chính phi tập trung). Mặc dù điều này mở ra một con đường cho việc hợp pháp hóa, nhưng những người chỉ trích cho rằng yêu cầu quá nghiêm ngặt có thể làm trì hoãn sự đổi mới.
Tại Hoa Kỳ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) tăng cường giám sát nền tảng Tài chính phi tập trung, nhấn mạnh sự cần thiết phải tuân thủ luật chứng khoán hiện hành. Điều này đã thúc đẩy nhiều dự án xem xét áp dụng một tổ chức (DAO) cấu trúc tự trị phi tập trung để giải quyết các rào cản pháp lý. "Trong khi quy định là cần thiết, phải có sự cân bằng để thúc đẩy sự đổi mới", Maier nói.
Để hiểu sâu hơn về các quan điểm về quản lý, tôi đề xuất đọc các yếu tố then chốt của Khung Tài chính phi tập trung Hiệu quả do ( ấn bản, tôi là một trong những tác giả của cuốn sách này. Ở đây, chúng tôi trình bày nguyên tắc đặt ra chính sách khuyến khích sáng tạo đồng thời đảm bảo bảo vệ người tiêu dùng và ổn định tài chính.
) 5、什么可以推动这一 Tài chính phi tập trung 周期？
Trong thị trường bò này, có một số yếu tố có thể làm tái phát Tài chính phi tập trung chu kỳ:
1) Sự quan tâm của tổ chức: Khi các tổ chức tài chính truyền thống khám phá công nghệ blockchain, Tài chính phi tập trung có thể đóng vai trò như một cây cầu giữa hệ thống tập trung và phi tập trung.
2) Giải pháp mở rộng tầng 2: Các nhà tham gia mới trong lĩnh vực này đang làm cho Tài chính phi tập trung trở nên dễ truy cập hơn và hiệu quả về chi phí hơn, từ đó có thể thúc đẩy người dùng sử dụng.
3) Token hóa tài sản thế giới thực: Việc tích hợp tài sản thế giới thực vào nền tảng Tài chính phi tập trung có thể thu hút đối tượng người dùng rộng hơn và nâng cao tính thực tế.
Maier bổ sung rằng: "Vòng Tài chính phi tập trung tiếp theo sẽ ưu tiên tính hữu dụng thay vì sự khuấy động."
6, Kết luận
Mặc dù sự không chắc chắn về quy định và tâm lý thị trường vẫn còn tồn tại, Tài chính phi tập trung vẫn có các yếu tố cơ bản mạnh mẽ. Với sự tiến bộ liên tục của nền tảng đổi mới như Nudge và công nghệ blockchain, Tài chính phi tập trung có triển vọng phục hồi trong cuộc tăng giá này. Những tháng tiếp theo sẽ quan trọng đối với việc xác định xem Tài chính phi tập trung có thể vượt qua thách thức và lấy lại vị trí làm động lực cho hệ sinh thái mã hóa hay không.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
福布斯：此次Tiền điện tửThị trường Bull中会出现 Tài chính phi tập trung 周期吗？ - ChainCatcher
Tiêu đề gốc: Liệu trong đợt tăng giá Crypto này có Tài chính phi tập trung Cycle không?
Tác giả gốc: Sean Lee
Nguyên bản dịch: Blockchain dễ hiểu
Với thị trường tiền điện tử đang vào giai đoạn bò mới, câu hỏi quan trọng nhất đối với mọi người là liệu Tài chính phi tập trung (DeFi) có tái trở thành tâm điểm một lần nữa hay không. Mặc dù làn sóng DeFi trong năm 2020 đã thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái blockchain, nhưng chu kỳ này có thể theo cách trưởng thành, hợp lý hơn, tập trung vào tính thực tế và bền vững dài hạn.
1、为什么 Tài chính phi tập trung 比以往更重要
Tài chính phi tập trung đã vượt qua nguồn gốc thử nghiệm của nó và trở thành nền tảng của sự đổi mới blockchain. Thông qua việc sử dụng hợp đồng thông minh và cơ sở hạ tầng phi tập trung, nó cung cấp cho hàng triệu người dùng trên toàn cầu các kênh dịch vụ tài chính dân chủ hóa.
Tài chính phi tập trung không còn là một thí nghiệm ở rìa rác nữa, mà đã trở thành một công nghệ đột phá đã được xác minh. Năm 2021, có khoảng 1,4 tỷ người trên toàn thế giới không có tài khoản ngân hàng và 1 tỷ người khác thuộc nhóm người không đủ dịch vụ ngân hàng. Tài chính phi tập trung cung cấp một con đường đến sự bao gồm tài chính, cho phép người dùng vượt qua các trung gian tài chính truyền thống. Hiện nay, stablecoin đã trở thành nền tảng của thị trường, trong khi các nền tảng vay mượn tiền thế chấp, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và giao thức cầm cố đã thay đổi hoàn toàn cách luân chuyển vốn.
2、Thị trường bò hiện tại
Để đánh giá khả năng của chu kỳ Tài chính phi tập trung, chúng ta cần phân tích tình hình thị trường hiện tại. Trong thị trường tăng giá đang diễn ra, giá Bitcoin và các tài sản lớn lại một lần nữa tăng lên, tổng vốn hóa đã vượt qua 3 nghìn tỷ đô la. Tuy nhiên, sự tăng trưởng của Tài chính phi tập trung không chỉ phụ thuộc vào tâm trạng lạc quan của thị trường. Các chỉ số chính cần quan tâm:
1) Thanh khoản thị trường
Giá trị tổng khóa trên nền tảng Tài chính phi tập trung (TVL) tăng đề cử người dùng tự tin tăng cường. Dữ liệu mới nhất cho thấy, TVL đang tăng ổn định và hiện đã vượt qua 750 tỷ USD.
2）Sự quan tâm của tổ chức
Các tổ chức như BlackRock và Goldman Sachs đang khám phá cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung, điều này cho thấy xu hướng chính đang hình thành.
3）Tăng trưởng người dùng
Tài chính phi tập trung 协议中的钱包活动环比增长 30%，反映出用户参与度的不断提升.
3、Tài chính phi tập trung Sự nổi lên của những người đổi mới
**Tài chính phi tập trung 总锁仓价值（TVL）的增长催生了市场上多项新型创新解决方案。**在塑造下一阶段发展的新兴玩家中，Nudge 脱颖而出。这家公司在 Tài chính phi tập trung 生态中引入了一种全新的基础机制：可编程激励支付，称为「nudges」（推动）。
Phương pháp của Nudge được gọi là "phân phối lại nguyên tố", đại diện cho sự thay đổi cách sử dụng tài nguyên trên nền tảng Tài chính phi tập trung. Người dùng có thể nhận phần thưởng thông qua việc phân phối lại tài sản, trong khi giao thức sẽ có được công cụ thu hút và duy trì người dùng có thể đo lường và mở rộng. Khái niệm này vượt qua phần thưởng Token truyền thống, cung cấp cơ chế có tính đến hơn và hiệu quả hơn cho sự phát triển của hệ sinh thái.
Maier bổ sung rằng: "Cơ chế đẩy mạnh được lấy cảm hứng từ việc cạnh tranh giữa nhiều giao thức với cùng một nhóm người dùng và vốn. Bằng cách cho phép người dùng hưởng lợi bằng cách phân phối lại tài nguyên, chúng tôi tạo ra cơ chế khuyến khích mới, giúp hành động của họ phù hợp với sự thành công của hệ sinh thái rộng lớn hơn."
Các doanh nghiệp mới nổi khác bao gồm Convex Finance và Tokemak. Convex Finance được xây dựng trên cơ sở của Curve Finance, tăng cường cơ hội thu nhập cho người cung cấp thanh khoản và người gửi Curve thông qua việc đơn giản hóa phần thưởng và tăng cường kích thích. Ngược lại, Tokemak hoạt động như một nhà cung cấp thanh khoản phi tập trung, tối ưu hóa việc triển khai vốn cho toàn bộ hệ sinh thái thông qua bộ phản ứng thanh khoản độc đáo của mình.
Mặc dù các giải pháp Tài chính phi tập trung tập trung vào việc bán lẻ (ví dụ như Nudge) nhằm giúp người dùng cá nhân dễ dàng tiếp cận các công cụ tài chính, nhưng cũng có một loại ứng dụng Tài chính phi tập trung khác tập trung vào các tiện ích tổ chức, nhằm cắt giảm khoảng cách giữa hệ thống tài chính truyền thống và phi tập trung. Ví dụ, dự án Guardian của Singapore thông qua việc thử nghiệm việc Token hóa trái phiếu và tiền gửi để khám phá Tài chính phi tập trung tổ chức, nhằm đánh giá tiềm năng của cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung. Được hỗ trợ bởi Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS), dự án nhằm kết hợp tài sản Token hóa với các hồ bơi thanh khoản được cấp phép, cung cấp một bản thiết kế an toàn và mở rộng cho các tổ chức.
4、Tác dụng của quy định
Một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tương lai của Tài chính phi tập trung là quản lý. Khi các chính phủ trên thế giới đang nỗ lực đối phó với thách thức của việc quản lý hệ thống phi tập trung, tác động của chính sách mới đối với Tài chính phi tập trung không thể xem nhẹ. Sự rõ ràng trong quản lý có thể thúc đẩy Tài chính phi tập trung trở thành xu hướng chính, hoặc có thể làm giảm sự phát triển của nó.
Những diễn biến gần đây cho thấy ngành công nghiệp này có điều tốt và điều xấu. Luật MiCA của Liên minh châu Âu về thị trường tài sản mã hóa nhằm tạo ra một khung pháp lý toàn diện cho tài sản mã hóa (bao gồm cả giao thức Tài chính phi tập trung). Mặc dù điều này mở ra một con đường cho việc hợp pháp hóa, nhưng những người chỉ trích cho rằng yêu cầu quá nghiêm ngặt có thể làm trì hoãn sự đổi mới.
Tại Hoa Kỳ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) tăng cường giám sát nền tảng Tài chính phi tập trung, nhấn mạnh sự cần thiết phải tuân thủ luật chứng khoán hiện hành. Điều này đã thúc đẩy nhiều dự án xem xét áp dụng một tổ chức (DAO) cấu trúc tự trị phi tập trung để giải quyết các rào cản pháp lý. "Trong khi quy định là cần thiết, phải có sự cân bằng để thúc đẩy sự đổi mới", Maier nói.
Để hiểu sâu hơn về các quan điểm về quản lý, tôi đề xuất đọc các yếu tố then chốt của Khung Tài chính phi tập trung Hiệu quả do ( ấn bản, tôi là một trong những tác giả của cuốn sách này. Ở đây, chúng tôi trình bày nguyên tắc đặt ra chính sách khuyến khích sáng tạo đồng thời đảm bảo bảo vệ người tiêu dùng và ổn định tài chính.
) 5、什么可以推动这一 Tài chính phi tập trung 周期？
Trong thị trường bò này, có một số yếu tố có thể làm tái phát Tài chính phi tập trung chu kỳ:
1) Sự quan tâm của tổ chức: Khi các tổ chức tài chính truyền thống khám phá công nghệ blockchain, Tài chính phi tập trung có thể đóng vai trò như một cây cầu giữa hệ thống tập trung và phi tập trung.
2) Giải pháp mở rộng tầng 2: Các nhà tham gia mới trong lĩnh vực này đang làm cho Tài chính phi tập trung trở nên dễ truy cập hơn và hiệu quả về chi phí hơn, từ đó có thể thúc đẩy người dùng sử dụng.
3) Token hóa tài sản thế giới thực: Việc tích hợp tài sản thế giới thực vào nền tảng Tài chính phi tập trung có thể thu hút đối tượng người dùng rộng hơn và nâng cao tính thực tế.
Maier bổ sung rằng: "Vòng Tài chính phi tập trung tiếp theo sẽ ưu tiên tính hữu dụng thay vì sự khuấy động."
6, Kết luận
Mặc dù sự không chắc chắn về quy định và tâm lý thị trường vẫn còn tồn tại, Tài chính phi tập trung vẫn có các yếu tố cơ bản mạnh mẽ. Với sự tiến bộ liên tục của nền tảng đổi mới như Nudge và công nghệ blockchain, Tài chính phi tập trung có triển vọng phục hồi trong cuộc tăng giá này. Những tháng tiếp theo sẽ quan trọng đối với việc xác định xem Tài chính phi tập trung có thể vượt qua thách thức và lấy lại vị trí làm động lực cho hệ sinh thái mã hóa hay không.