Đang xem xét một số hoạt động thú vị trong lĩnh vực các công ty dịch vụ tài chính hàng đầu gần đây, và chắc chắn có một số tên tuổi đáng chú ý hiện nay.

Vì vậy PayPal đã tồn tại từ rất lâu trong lĩnh vực thanh toán kỹ thuật số, đúng không? Hơn 20 năm rồi đấy. Họ vẫn là một ông lớn trong ngành với 436 triệu tài khoản hoạt động. Điều khiến tôi chú ý là số liệu quý 1 của họ - họ đã chuyển khoản thanh toán hàng năm trị giá 1,7 nghìn tỷ đô la. Đó là quy mô thực sự đáng kinh ngạc. Vấn đề là, họ có nhiều nguồn doanh thu khác nhau: dịch vụ thanh toán chính của PayPal, Braintree dành cho thương nhân, và sau đó là Venmo, đang phát triển nhanh nhất nhờ việc sử dụng thẻ ghi nợ của họ.

Bảng cân đối kế toán của họ cũng khá là khỏe mạnh. 15,8 tỷ đô la tiền mặt so với 12,6 tỷ đô la nợ, và họ đạt biên lợi nhuận hoạt động 19,6%. Họ dự kiến sẽ tạo ra dòng tiền tự do từ 6 đến 7 tỷ đô la trong năm nay và chi 6 tỷ đô la cho mua lại cổ phiếu. Tuy nhiên, cổ phiếu đã bị giảm mạnh - giảm 77% so với đỉnh năm 2021 - điều này thực sự làm cho P/E dự phóng 14 trông khá hợp lý cho một nhà lãnh đạo thanh toán có lợi nhuận.

Bây giờ SoFi là một con thú khác. Đây là một trong những công ty dịch vụ tài chính hàng đầu vẫn còn trong giai đoạn tăng trưởng. Họ đã thêm 800.000 khách hàng ròng trong quý 1 và đạt tổng cộng 10,9 triệu khách hàng. Doanh thu tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều thú vị là họ đang khiến khách hàng sử dụng trung bình 1,5 sản phẩm khác nhau, nên còn nhiều cơ hội để bán chéo thêm.

Điều đặc biệt là - SoFi vừa mới trở thành có lợi nhuận. Họ báo cáo EPS 0,06 trong quý 1, và đây là quý thứ sáu liên tiếp họ có lợi nhuận ròng theo GAAP dương. Ban quản lý dự báo EPS 0,68 vào năm 2026 với mức tăng trưởng hàng năm từ 20-25% sau đó. Rõ ràng, quỹ đạo lợi nhuận như vậy sẽ thay đổi cách nhìn nhận về định giá.

Chắc chắn, P/E dự phóng là 49, nghe có vẻ đắt đỏ ban đầu. Nhưng khi bạn xem xét một công ty có thể duy trì tăng trưởng lợi nhuận 20-25% hàng năm, thì điều đó bắt đầu hợp lý hơn. Rủi ro là có thật - bất kỳ suy thoái kinh tế nào cũng ảnh hưởng nặng nề đến các ngân hàng, và tăng trưởng của SoFi sẽ bị ảnh hưởng. Nhưng có thể đó chỉ là tạm thời.

Cả hai đều là những tên tuổi vững chắc trong vũ trụ các công ty dịch vụ tài chính hàng đầu nếu bạn muốn đầu tư một chút vốn. PayPal là lựa chọn đã được khẳng định với khả năng tạo dòng tiền ổn định, còn SoFi là câu chuyện tăng trưởng cuối cùng đã bắt đầu có lợi nhuận. Rủi ro khác nhau, nhưng cả hai đều đáng để theo dõi.