Tiếng ồn về thuế quan cuối cùng cũng lắng xuống và có điều gì đó thú vị đang diễn ra trên thị trường ngay bây giờ. Sự chú ý của nhà đầu tư đang quay trở lại mạnh mẽ với các cổ phiếu dựa trên trí tuệ nhân tạo, và thành thật mà nói, cấu hình kỹ thuật trông khá hấp dẫn. Chúng ta đang nói về một sự chuyển dịch khỏi tất cả những bất ổn vĩ mô hướng tới một trong những chủ đề tăng trưởng lâu dài mạnh nhất mà chúng ta có trong nhiều năm: trí tuệ nhân tạo. Đường cong tiếp nhận đang tăng tốc trên hạ tầng đám mây, phần mềm doanh nghiệp, và thậm chí cả ứng dụng quốc phòng quốc gia. Nếu bạn đang nghĩ đến việc tái tham gia vào giao dịch này, có ba cái tên liên tục xuất hiện trong các danh sách theo dõi nghiêm túc: Microsoft, Nvidia, và Palantir. Hãy để tôi phân tích những gì thực sự đang xảy ra với từng cái tên.

Microsoft đã âm thầm trở thành cổ phiếu dẫn đầu trong nhóm Magnificent 7 năm nay, và có lý do chính đáng cho điều đó. Khác với một số đối thủ bị ảnh hưởng nặng nề bởi lo ngại về thuế quan, mô hình kinh doanh của Microsoft ít bị ảnh hưởng hơn bởi các vấn đề chuỗi cung ứng phần cứng. Nền tảng đám mây Azure của họ đang ghi nhận tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong số ba nhà cung cấp đám mây lớn, vượt xa AWS và Google Cloud. Điều này được thúc đẩy bởi các khách hàng doanh nghiệp tải các khối lượng công việc AI. Cổ phiếu vừa tăng vọt sau báo cáo lợi nhuận và phá vỡ khỏi một mô hình cờ tăng dài hạn, đây là tín hiệu tiếp tục tăng theo sách giáo khoa. Miễn là cổ phiếu duy trì trên mức 420 đô la, xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn. Đây là loại cổ phiếu dựa trên AI có nền tảng thực sự vững chắc, không chỉ dựa vào tâm lý thị trường.

Bây giờ, Palantir là một sinh vật hoàn toàn khác. Công ty này đã tăng trưởng mạnh mẽ trong hai năm qua, vị trí độc đáo tại giao điểm của quốc phòng, chính phủ và phân tích dữ liệu doanh nghiệp. Tuy nhiên, định giá của họ rất cao—giao dịch trên 200 lần lợi nhuận dự kiến. Nhưng điều quan trọng là: hiện tại họ đang tích lũy trong một mô hình khá xây dựng, hình thành một cờ tăng lồng ghép với hỗ trợ quanh mức 108 đô la và kháng cự gần 125 đô la. Nếu vượt qua 125 đô la, bạn có thể thấy bước tiến lớn tiếp theo. Rủi ro giảm giá cũng có thật—nếu giảm xuống dưới 108 đô la, hỗ trợ thấp hơn quanh 70 đô la sẽ phát huy tác dụng. Đối với các nhà giao dịch đặc biệt tìm kiếm sự tiếp xúc chuyên biệt với xu hướng cổ phiếu dựa trên AI, Palantir vẫn là một trong những cơ hội năng động nhất. Đánh giá của Zacks phản ánh các dự báo lợi nhuận tăng lên, điều này đáng chú ý.

Sau đó là Nvidia, và thành thật mà nói, đây là nơi mà phần hạ tầng thực sự nằm. Nvidia là xương sống của toàn bộ xây dựng hạ tầng AI. Các GPU của họ cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu lớn nhất thế giới, và nhu cầu vẫn còn mạnh mẽ. Điều thú vị là, mặc dù chiếm lĩnh hoàn toàn không gian này, cổ phiếu Nvidia hiện đang giao dịch ở mức 27,3 lần lợi nhuận dự kiến. Đây là mức chiết khấu đáng kể so với trung bình 55 lần trong năm năm qua của họ. Gần đây, cổ phiếu đã phá vỡ khỏi một kênh giảm dần tăng, thường báo hiệu các đợt tăng giá mạnh sắp tới. Giữ trên mức 114 đô la và xu hướng vẫn còn nguyên vẹn. Đối với các nhà đầu tư nhìn vào các cổ phiếu dựa trên AI từ góc độ hạ tầng, Nvidia chính là nơi phần cứng thực sự nằm.

Vậy cấu hình ở đây là gì? Biến động thuế quan đã giảm, tâm lý thị trường đang chuyển hướng trở lại tăng trưởng dài hạn, và các cổ phiếu dựa trên AI đang lấy lại đà. Cả ba cái tên này đều cho thấy các mô hình kỹ thuật vững chắc, các yếu tố cơ bản cải thiện, và trong một số trường hợp, định giá hấp dẫn. Microsoft cung cấp khả năng tiếp xúc với đám mây, Palantir cung cấp vị trí đặc thù về quốc phòng và phân tích dữ liệu, và Nvidia là phần hạ tầng thuần túy. Nếu bạn đã đứng ngoài chờ đợi điểm vào tốt hơn, các cấu hình kỹ thuật của bộ ba này hiện đang ngày càng trở nên hấp dẫn. Câu hỏi thực sự không phải là liệu AI còn là một chủ đề hấp dẫn—việc tiếp nhận đang tăng tốc trên toàn bộ thị trường. Câu hỏi là góc độ nào phù hợp nhất với danh mục đầu tư của bạn.