Vừa mới nhận được kết quả mới nhất từ Smith & Nephew và có khá nhiều điều để phân tích ở đây. Công ty công nghệ y tế của Anh vừa công bố một số số liệu cực kỳ ấn tượng cho năm tài chính 25 - lợi nhuận trước thuế tăng lên 779 triệu đô la từ 498 triệu đô la của năm trước. Đó là mức tăng trưởng thu hút sự chú ý của mọi người.

Điều thực sự nổi bật là sự mở rộng biên lợi nhuận. Lợi nhuận giao dịch tăng 15,5 phần trăm lên 1,21 tỷ đô la, và họ đã thành công đẩy lùi biên lợi nhuận giao dịch lên 160 điểm cơ bản lên 19,7 phần trăm. Doanh thu tăng trưởng đạt 6,1 phần trăm lên 6,16 tỷ đô la, với tăng trưởng hữu cơ là 5,3 phần trăm. Không phải là tăng trưởng bùng nổ, nhưng đều đặn và vững chắc.

Các số liệu lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cũng kể câu chuyện - tăng lên 71,6 xu từ 47,0 xu một năm trước. EPS điều chỉnh tăng lên 102,0 xu. Và điều khiến tôi chú ý là: Smith & Nephew đang tăng cổ tức. Hội đồng quản trị đề xuất cổ tức cuối kỳ là 24,1 xu mỗi cổ phiếu, tăng từ 23,1 xu của năm ngoái. Tổng phân phối cho năm đạt 39,1 xu mỗi cổ phiếu, tăng 4,3 phần trăm.

Q4 đặc biệt mạnh mẽ, với doanh thu đạt 1,70 tỷ đô la, tăng 8,3 phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Tăng trưởng doanh thu cơ bản trong quý đó là 6,2 phần trăm.

Nhìn về phía trước, Smith & Nephew dự báo tăng trưởng doanh thu khoảng 7,8 phần trăm trong năm tài chính 2026, với dự kiến tăng trưởng doanh thu hữu cơ sẽ tăng tốc lên khoảng 6 phần trăm. Tăng trưởng lợi nhuận giao dịch dựa trên cơ sở hữu cơ dự kiến khoảng 8 phần trăm mặc dù có một số khó khăn. Họ cũng đã đề ra mục tiêu cho năm tài chính 2028 cho thấy sự tăng tốc đáng kể phía trước.

Sự kết hợp giữa thực thi vững chắc, cải thiện biên lợi nhuận và cổ tức cao hơn khiến đây là một cổ phiếu đáng để theo dõi. Ban quản lý dường như tự tin đủ để dự báo tăng trưởng cao hơn, điều này thường có nghĩa là họ thấy khả năng mở rộng còn rất xa phía trước.