Những Thách Thức Quy Định Của SEC Đối Với Sự Tuân Thủ Tiền Điện Tử Trong Năm 2025?

Quan điểm đang phát triển của SEC về việc tuân thủ tiền điện tử trong năm 2025

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã thay đổi đáng kể cách tiếp cận quy định của mình đối với cryptocurrency vào năm 2025, công bố một chương trình toàn diện tập trung vào việc thiết lập các khuôn khổ rõ ràng thay vì chỉ dựa vào các hành động thực thi. Chương trình Lập quy định Mùa xuân 2025 của SEC ưu tiên việc tạo ra các quy tắc riêng biệt cho việc phát hành, lưu ký và giao dịch tài sản crypto trong khi vẫn duy trì sự cảnh giác đối với các hoạt động bất hợp pháp.

Một phát triển quan trọng là việc giới thiệu các quy tắc của Đạo luật Giao dịch chứng khoán điều chỉnh việc giao dịch tài sản tiền điện tử trên các Hệ thống Giao dịch Thay thế và các sàn giao dịch chứng khoán quốc gia. Điều này đánh dấu sự chuyển mình từ chiến lược thực thi phản ứng của chính quyền trước đó sang một cách tiếp cận quản lý chủ động hơn.

| Khu vực Tập trung Quy định | Cách tiếp cận SEC 2025 | |----------------------|-------------------| | Giao dịch Tài sản Tiền điện tử | Quy tắc rõ ràng cho ATS và sàn giao dịch | | Quy định về Stablecoin | Triển khai khung pháp lý GENIUS Act | | Các yêu cầu tuân thủ | Hướng dẫn hiện đại hóa cho tài sản kỹ thuật số | | Chiến lược thực thi | Cách tiếp cận cân bằng so với lập trường thực thi nặng nề trước đây |

Việc thông qua Đạo luật GENIUS (Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Stablecoin của Hoa Kỳ) vào tháng 7 năm 2025 đã đánh dấu một bước ngoặt, tạo ra luật liên bang đầu tiên với các quy tắc rõ ràng cho stablecoin được hỗ trợ bởi đô la Mỹ. Dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Atkins, Ủy ban đã ưu tiên việc thiết lập sự chắc chắn về quy định trong khi khuyến khích đổi mới, được minh chứng qua các diễn giải tuân thủ được cập nhật được công bố vào đầu năm 2025 liên quan đến yêu cầu báo cáo quyền sở hữu có lợi và hướng dẫn đề xuất của cổ đông.

Tăng cường giám sát tính minh bạch của báo cáo kiểm toán cho các công ty tiền điện tử

Vào năm 2025, các công ty tiền điện tử phải đối mặt với sự chú ý quy định chưa từng có về tính minh bạch của báo cáo kiểm toán của họ. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã tăng cường đáng kể sự giám sát đối với các cuộc kiểm toán của công ty tiền điện tử, trực tiếp cảnh báo cả nhà đầu tư và các công ty kiểm toán về các tiêu chuẩn tuân thủ. Sự giám sát gia tăng này diễn ra khi các cơ chế minh bạch truyền thống đang phát triển trong không gian tiền điện tử, với việc chứng minh dự trữ trở thành một tiêu chuẩn kiểm toán cơ bản cho các sàn giao dịch.

Cảnh quan quy định đã trải qua những thay đổi đáng chú ý như được thể hiện trong khung so sánh:

| Phát triển quy định | Trạng thái trước đó | Trạng thái 2025 | |------------------------|----------------|-------------| | Hướng dẫn SEC | Khung hạn chế | Yêu cầu tiết lộ toàn diện | | Quy định PCAOB | Quy định minh bạch nghiêm ngặt hơn | Rút lại một số yêu cầu | | Chứng minh dự trữ | Thực hành tùy chọn | Yêu cầu tiêu chuẩn ngành | | Báo cáo thuế | Báo cáo hàng năm | Giám sát giao dịch theo thời gian thực |

Các sàn giao dịch đã thành công trong việc điều hướng vào năm 2025 chủ yếu đã thực hiện các cam kết tuân thủ đáng kể, kiểm toán chứng minh dự trữ định kỳ và các biện pháp minh bạch nâng cao. Mục tiêu của các cơ quan quản lý chủ yếu nhằm bảo vệ nhà đầu tư và duy trì tính toàn vẹn của thị trường giữa sự chấp nhận ngày càng tăng của các tài sản kỹ thuật số. Bằng chứng cho sự thay đổi này xuất hiện trong các hành động thi hành chống lại các sàn giao dịch không tuân thủ, đã tăng 40% so với năm 2024, cho thấy quyết tâm của các cơ quan quản lý trong việc thiết lập trách nhiệm trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Tác động của các sự kiện quản lý lớn đến ngành công nghiệp crypto

Các phát triển quy định đã định hình lại đáng kể bối cảnh tiền điện tử kể từ năm 2017, tạo ra cả thách thức và cơ hội cho các thành viên trong ngành. Sự phê duyệt của Bitcoin ETFs tại Hoa Kỳ đánh dấu một thời khắc quan trọng mang lại tính hợp pháp chưa từng có cho các tài sản kỹ thuật số từ các tổ chức. Cột mốc quy định này đã kích thích sự ổn định của thị trường và tạo điều kiện cho việc áp dụng rộng rãi hơn trong các thực thể tài chính truyền thống.

Cách tiếp cận quy định khác nhau đáng kể giữa các khu vực pháp lý lớn, ảnh hưởng đến hoạt động của sàn giao dịch và sự tham gia của các tổ chức:

| Khu vực | Cách tiếp cận quy định | Tác động thị trường | Ảnh hưởng đến tổ chức | |--------|---------------------|---------------|---------------------| | EU | Khung MiCA | Tăng 24% khối lượng giao dịch | Tăng 55% tiền gửi từ các tổ chức | | Hoa Kỳ | Giám sát phân mảnh | Tăng cường ổn định thị trường | Sự chấp nhận ngày càng tăng của các tổ chức | | Trung Quốc | Kiểm soát nghiêm ngặt | Giao dịch nội địa hạn chế | Tham gia của các tổ chức bị hạn chế | | Singapore | Khung cân bằng | Tăng trưởng thị trường ổn định | Môi trường thể chế hỗ trợ |

Các quy định MiCA của EU đã chứng minh được rằng chúng đã biến đổi hệ sinh thái crypto châu Âu bằng cách cung cấp sự chắc chắn về pháp lý và bảo vệ nhà đầu tư. Vào đầu năm 2025, SEC và CFTC đã công bố các tuyên bố quy định chung về giao dịch crypto, trong khi SEC thông báo về một kế hoạch cải cách quy định toàn diện để giải quyết sự đổi mới của tài sản kỹ thuật số trong khi vẫn duy trì tính toàn vẹn của thị trường.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tiếp tục quản lý chủ động các tài sản số, duy trì sự giám sát chặt chẽ trong một môi trường được kiểm soát. Những cách tiếp cận quy định đa dạng này cuối cùng sẽ xác định các khu vực nào sẽ nổi lên như những trung tâm đổi mới công nghệ tiền mã hóa và nơi mà vốn của các tổ chức sẽ chảy tự do nhất.

Chính sách KYC/AML được cải thiện cho các sàn giao dịch tiền điện tử

FOX đã thực hiện các chính sách Kiến thức Khách hàng của bạn (KYC) và Chống Rửa tiền (AML) được tăng cường cho các sàn giao dịch tiền điện tử, đánh dấu một bước tiến lớn trong việc tuân thủ quy định trên toàn bộ lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Các biện pháp nâng cao này yêu cầu các nền tảng tiền điện tử thực hiện quy trình xác minh danh tính kỹ lưỡng và duy trì giám sát liên tục các giao dịch nghi ngờ để ngăn chặn hiệu quả tội phạm tài chính.

Các sàn giao dịch tiền điện tử giờ đây phải phát triển và thực hiện các chương trình KYC/AML mạnh mẽ bao gồm các hệ thống xác minh danh tính toàn diện, cơ chế giám sát giao dịch và các quy trình báo cáo các hoạt động nghi ngờ. Bằng cách tích hợp các biện pháp tuân thủ nghiêm ngặt này, các nền tảng có thể phát hiện và ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp hiệu quả hơn trong khi đảm bảo tuân thủ các yêu cầu quy định ngày càng nghiêm ngặt.

Việc triển khai các chính sách này khác nhau đáng kể theo từng khu vực, như được thể hiện qua các khuôn khổ quy định trên toàn thế giới:

| Khu vực | Quy định | Yêu cầu chính | |--------|------------|------------------| | Vương quốc Anh | Quy định về rửa tiền 2017 | Đăng ký với FCA, chính sách KYC/AML bắt buộc | | Liên minh Châu Âu | Chỉ thị chống rửa tiền lần thứ 5 | Mở rộng yêu cầu AML đối với các sàn giao dịch tiền điện tử, thực thi các quy trình KYC | | Hoa Kỳ | Giám sát FinCEN | Cần kiểm tra KYC cho các giao dịch fiat-to-crypto | | Châu Phi | Quy định mới nổi | Nam Phi và Nigeria dẫn đầu với các khuôn khổ AML nghiêm ngặt |

Các biện pháp tuân thủ toàn diện này giúp bảo vệ tính toàn vẹn của các thị trường tiền điện tử đồng thời tạo điều kiện cho việc áp dụng chính thống của chúng thông qua việc tăng cường an ninh và sự phù hợp với quy định.