Giá Bitcoin tương quan như thế nào với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và các thị trường truyền thống?

Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tác động đến sự biến động giá Bitcoin

Quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang có ảnh hưởng đáng kể đến sự biến động giá của Bitcoin thông qua một số kênh kinh tế. Khi Cục Dự trữ Liên bang thực hiện giảm lãi suất, các nhà đầu tư thường tìm kiếm lợi suất cao hơn trong các tài sản rủi ro hơn, dẫn đến dòng vốn chảy vào các loại tiền điện tử như Bitcoin. Dữ liệu lịch sử từ 2019-2024 chứng minh mối quan hệ này, mặc dù không phải lúc nào cũng nhất quán.

Phân tích gần đây về hiệu suất của Bitcoin xung quanh các cuộc họp FOMC cho thấy những mẫu hình lẫn lộn nhưng đáng chú ý:

| Kết quả cuộc họp FOMC | Lợi nhuận trung bình của Bitcoin | Phản ứng của thị trường | |----------------------|------------------------|-----------------| | Sau 5 trong 7 cuộc họp FOMC gần đây | Lợi nhuận 17.6% | Tích cực | | Trong thông báo cắt giảm lãi suất của Fed | Biến đổi | Thường thấy mô hình "bán tin tức" | | Bài phát biểu Jackson Hole sau Powell | Cơ hội mua sắm chiến lược | Biến động tăng lên |

Việc nới lỏng định lượng (QE) đã cho thấy ảnh hưởng tích cực lâu dài đối với Bitcoin thông qua kênh thanh khoản, như được xác nhận bởi nghiên cứu thực nghiệm. Mối tương quan giữa kỳ vọng cắt giảm lãi suất được suy diễn từ hợp đồng phái sinh và sự thay đổi giá Bitcoin tồn tại nhưng vẫn tương đối yếu, cho thấy rằng các thị trường thường định giá các hành động dự kiến của Fed trước khi có thông báo chính thức.

Các chính sách thắt chặt của Fed đặt ra thách thức cho Bitcoin, trong khi điều kiện tiền tệ lỏng lẻo thường hỗ trợ sự tăng giá. Dữ liệu từ thị trường hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy sự biến động của Bitcoin thường đạt đỉnh ngay sau các thông báo lớn của Fed, bất kể liệu tin tức có đáp ứng kỳ vọng của thị trường hay không. Điều này tạo ra cơ hội giao dịch cho những nhà đầu tư có thông tin hiểu rõ mối quan hệ tinh vi giữa chính sách ngân hàng trung ương và thị trường tiền điện tử.

Bitcoin cho thấy mức tăng 20,6% trong 90 ngày qua bất chấp sự không chắc chắn kinh tế

Bitcoin đã chứng tỏ sức bền đáng kinh ngạc vào năm 2025, đạt được mức tăng giá 20,6% trong 90 ngày qua trong bối cảnh bất ổn kinh tế. Đường đi lên này phù hợp với dự báo của các chuyên gia cho rằng Bitcoin sẽ đạt khoảng 122.000 USD vào tháng 10 năm 2025. Các nhà phân tích thị trường cho rằng hiệu suất bền vững này là do một số yếu tố cơ bản tạo ra điều kiện thuận lợi cho đầu tư tiền điện tử.

Mối tương quan giữa sự chuyển động giá của Bitcoin và các chỉ số kinh tế vĩ mô tiết lộ những mẫu hình thú vị:

| Yếu tố | Tác động đến Bitcoin | Tình trạng hiện tại | |--------|------------------|----------------| | Lãi Suất | Tích cực khi giảm | Fed thực hiện cắt giảm lãi suất | | Sự chấp nhận của tổ chức | Rất tích cực | Tăng đáng kể | | Môi trường pháp lý | Biến | Trở nên thuận lợi hơn ở Mỹ | | Những lo ngại về lạm phát | Tích cực ( như một biện pháp phòng ngừa) | Những vấn đề lạm phát dai dẳng |

Các diễn biến quy định gần đây đã củng cố thêm vị thế của Bitcoin. Một sắc lệnh hành pháp cho phép các tài sản tiền điện tử trong tài khoản hưu trí 401(k) đánh dấu một sự chuyển mình hướng tới sự chấp nhận chính thống. Thêm vào đó, những lo ngại về lạm phát dai dẳng đã củng cố sức hấp dẫn của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa sự bất ổn tiền tệ và rủi ro chủ quyền dài hạn.

Các chuyên gia thị trường gợi ý rằng giá Bitcoin có thể ổn định trong khoảng $100,000-$110,000 trong ngắn hạn, trong khi khả năng đạt được $180,000-$200,000 trước khi kết thúc năm vẫn còn. Hiệu suất này đặt Bitcoin vào danh sách các tài sản lớn nhất thế giới với vốn hóa thị trường vượt quá $2 trillion, tiếp tục thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử.

Các thị trường truyền thống như chứng khoán và vàng ảnh hưởng đến giá crypto

Mối quan hệ giữa các thị trường truyền thống và tiền điện tử đang ngày càng trở nên gắn kết như được chứng minh bởi dữ liệu tương quan từ năm 2017 đến năm 2025. Bitcoin và S&P 500 đã cho thấy các hệ số tương quan vừa phải thường dao động từ 0.4 đến 0.6, với những cú sốc thỉnh thoảng đạt mức cao nhất là 0.78. Mối quan hệ này chỉ ra rằng hiệu suất thị trường tiền điện tử không còn tách biệt khỏi các hệ thống tài chính truyền thống.

Giá vàng đã cho thấy ảnh hưởng đặc biệt rõ ràng đến Bitcoin kể từ tháng 10 năm 2017, với sự gia tăng giá vàng dự đoán tác động tích cực đến giá Bitcoin. Mối liên hệ này đã trở nên đặc biệt rõ ràng vào năm 2025, khi vàng vượt trội hơn đáng kể so với Bitcoin:

| Tài sản | Hiệu suất 2025 | Yếu tố chính | |-------|------------------|------------| | Vàng | +30% | Biến động thị trường & nhu cầu nơi trú ẩn an toàn | | Bitcoin | +15% | Sự chấp nhận công nghệ & thanh khoản |

Lãi suất, chỉ số USD và tâm lý rủi ro ảnh hưởng mạnh mẽ đến các thị trường truyền thống, trong khi các thị trường tiền điện tử có vẻ phản ứng nhiều hơn với các phát triển công nghệ và điều kiện thanh khoản. Sự tương quan cao kỷ lục 0,88 giữa các chỉ số biến động ngụ ý của Bitcoin và VIX S&P 500 càng xác nhận mối quan hệ này, cho thấy các thước đo biến động của Bitcoin đang trở thành thước đo nỗi sợ hãi tương tự như các chỉ báo của thị trường truyền thống.

Sự tham gia của các tổ chức vào thị trường tiền điện tử, đặc trưng bởi việc bán tháo do biến động, đang thúc đẩy sự tương quan gia tăng với cổ phiếu của Mỹ theo nghiên cứu của công ty 10x Research, cho thấy cách mà các động lực thị trường truyền thống ngày càng ảnh hưởng đến hiệu suất của tiền điện tử.