Memecoins có hệ số beta cao đối với tài sản Layer 1, điều này có nghĩa là chúng có thể cung cấp hiệu ứng đòn bẩy đối với tài sản L1 mà không làm tăng rủi ro đòn bẩy. Lấy BONK làm ví dụ, việc phân bổ hợp lý có thể khuếch đại sự tiếp xúc với hệ sinh thái Solana.
Chúng tôi quan tâm đến tín hiệu khi beta 30 ngày vượt quá beta 90 ngày. Khi điều này xảy ra, tỷ suất sinh lợi trung bình 30 ngày và 60 ngày của BONK lần lượt đạt 124% và 413%.
Sự bùng nổ của BONK thường xảy ra đồng thời với việc SOL tăng hơn 5% trong một tuần. Trong trường hợp này, lợi nhuận trung bình của BONK như sau:
Lợi nhuận trung bình hàng tuần 26%
Lợi nhuận trung bình trong 30 ngày là 141%
60 ngày hoàn vốn trung bình 512%
Cần lưu ý rằng, trong khoảng 1/3 trường hợp, BONK thực sự giảm, cho thấy hiệu suất của SOL không thể đảm bảo hoàn toàn cho hiệu suất xuất sắc của BONK.
Sự tương quan giữa BONK và SOL thường khá mạnh, nhưng trong những thời kỳ BONK thể hiện nổi bật như quý 4 năm 2023, quý 1 năm 2024, sự tương quan này thường sẽ yếu đi.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Ngoài hiệu suất giá, chúng tôi cũng phân tích chất lượng và niềm tin của người nắm giữ memecoin thông qua dữ liệu trên chuỗi. Dưới đây là một số chỉ số chính để so sánh:
Tỷ lệ tăng trưởng của người nắm giữ Token trong 90 ngày
Giá trị trung vị và lượng nắm giữ trung bình
Tỷ lệ ví nắm giữ trên $1000 và $100k
Người nắm giữ lớn ( đã từng có tỷ lệ giữ lại >$100k)
Tình hình dòng vào/dòng ra ròng của DEX của các nhà đầu tư lớn
Các chỉ số này giúp chúng ta hiểu về chất lượng tương đối và cường độ niềm tin của cơ sở người nắm giữ memecoin.
Các yếu tố khác cần xem xét
Chúng tôi ưa thích các memecoin có tính thanh khoản giao dịch dồi dào và đã trải qua nhiều đợt điều chỉnh mạnh. Đối với các token được niêm yết trên các sàn giao dịch chính, chúng tôi sẽ chú ý đến khối lượng hợp đồng chưa thanh lý của chúng.
Các yếu tố cộng đồng và niềm tin cũng rất quan trọng. Chúng tôi tìm kiếm:
Câu chuyện và khẩu hiệu gây tiếng vang
Niềm tin mạnh mẽ và cảm giác thuộc về của các thành viên trong cộng đồng
Lãnh đạo cộng đồng và sự phối hợp
Mức độ hòa nhập với văn hóa
Cộng đồng memecoin thành công nhất thường có khả năng tiếp thị xuất sắc.
Định giá và thời điểm vào lệnh
Chúng tôi sử dụng tỷ lệ MVRV ( vốn hóa thị trường/giá trị thực hiện ) để đánh giá thời điểm vào lệnh. Khi MVRV thấp hơn 1, điều này cho thấy những người nắm giữ trung bình đang ở trạng thái thua lỗ chưa thực hiện, có thể gần với đáy cục bộ.
Ngoài ra, chúng tôi cũng chú ý đến các chỉ số động lượng như RSI và đường trung bình động, cũng như các chỉ số cảm xúc xã hội như xu hướng tìm kiếm của Google.
Cần nhấn mạnh rằng, memecoins thuộc loại tài sản rủi ro cao, hiệu suất của chúng phụ thuộc nhiều vào môi trường thanh khoản tổng thể và sở thích rủi ro của thị trường. Chỉ trong những điều kiện vĩ mô thuận lợi, kết hợp với tâm lý "sở thích rủi ro" trở lại mới thích hợp để phân bổ.
Kết luận
Bài viết này cung cấp một khung đầu tư memecoin, bao gồm việc chọn lựa đối tượng, đánh giá cơ bản, xác định giá trị hợp lý và nắm bắt thời điểm mua bán. Tuy nhiên, đầu tư vào memecoins vẫn tiềm ẩn rủi ro cao, lợi nhuận vượt trội luôn đi kèm với rủi ro cao hơn. Khung này nhằm giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội tốt hơn trong lĩnh vực đầy bất định này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chiến lược đầu tư Memecoins: Lựa chọn, đánh giá và thời điểm lên xe
Nghiên cứu chiến lược đầu tư Memecoins
Tại sao lại quan tâm đến Memecoins?
Memecoins có hệ số beta cao đối với tài sản Layer 1, điều này có nghĩa là chúng có thể cung cấp hiệu ứng đòn bẩy đối với tài sản L1 mà không làm tăng rủi ro đòn bẩy. Lấy BONK làm ví dụ, việc phân bổ hợp lý có thể khuếch đại sự tiếp xúc với hệ sinh thái Solana.
Chúng tôi quan tâm đến tín hiệu khi beta 30 ngày vượt quá beta 90 ngày. Khi điều này xảy ra, tỷ suất sinh lợi trung bình 30 ngày và 60 ngày của BONK lần lượt đạt 124% và 413%.
Sự bùng nổ của BONK thường xảy ra đồng thời với việc SOL tăng hơn 5% trong một tuần. Trong trường hợp này, lợi nhuận trung bình của BONK như sau:
Cần lưu ý rằng, trong khoảng 1/3 trường hợp, BONK thực sự giảm, cho thấy hiệu suất của SOL không thể đảm bảo hoàn toàn cho hiệu suất xuất sắc của BONK.
Sự tương quan giữa BONK và SOL thường khá mạnh, nhưng trong những thời kỳ BONK thể hiện nổi bật như quý 4 năm 2023, quý 1 năm 2024, sự tương quan này thường sẽ yếu đi.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Ngoài hiệu suất giá, chúng tôi cũng phân tích chất lượng và niềm tin của người nắm giữ memecoin thông qua dữ liệu trên chuỗi. Dưới đây là một số chỉ số chính để so sánh:
Các chỉ số này giúp chúng ta hiểu về chất lượng tương đối và cường độ niềm tin của cơ sở người nắm giữ memecoin.
Các yếu tố khác cần xem xét
Chúng tôi ưa thích các memecoin có tính thanh khoản giao dịch dồi dào và đã trải qua nhiều đợt điều chỉnh mạnh. Đối với các token được niêm yết trên các sàn giao dịch chính, chúng tôi sẽ chú ý đến khối lượng hợp đồng chưa thanh lý của chúng.
Các yếu tố cộng đồng và niềm tin cũng rất quan trọng. Chúng tôi tìm kiếm:
Cộng đồng memecoin thành công nhất thường có khả năng tiếp thị xuất sắc.
Định giá và thời điểm vào lệnh
Chúng tôi sử dụng tỷ lệ MVRV ( vốn hóa thị trường/giá trị thực hiện ) để đánh giá thời điểm vào lệnh. Khi MVRV thấp hơn 1, điều này cho thấy những người nắm giữ trung bình đang ở trạng thái thua lỗ chưa thực hiện, có thể gần với đáy cục bộ.
Ngoài ra, chúng tôi cũng chú ý đến các chỉ số động lượng như RSI và đường trung bình động, cũng như các chỉ số cảm xúc xã hội như xu hướng tìm kiếm của Google.
Cần nhấn mạnh rằng, memecoins thuộc loại tài sản rủi ro cao, hiệu suất của chúng phụ thuộc nhiều vào môi trường thanh khoản tổng thể và sở thích rủi ro của thị trường. Chỉ trong những điều kiện vĩ mô thuận lợi, kết hợp với tâm lý "sở thích rủi ro" trở lại mới thích hợp để phân bổ.
Kết luận
Bài viết này cung cấp một khung đầu tư memecoin, bao gồm việc chọn lựa đối tượng, đánh giá cơ bản, xác định giá trị hợp lý và nắm bắt thời điểm mua bán. Tuy nhiên, đầu tư vào memecoins vẫn tiềm ẩn rủi ro cao, lợi nhuận vượt trội luôn đi kèm với rủi ro cao hơn. Khung này nhằm giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội tốt hơn trong lĩnh vực đầy bất định này.