Lĩnh vực RWA tiếp tục nóng lên: Các tổ chức tài chính lớn đang đồng loạt đầu tư, các nhà lãnh đạo ngành nhìn nhận tích cực về triển vọng mã hóa kỹ thuật số

Gần đây, với tình hình bầu cử Mỹ rõ ràng và sự gia tăng nhiệt độ của thị trường tiền điện tử, lĩnh vực RWA (Tài sản Thế giới Thực, Real World Assets) đã đón nhận một loạt động thái mới. Vào giữa tháng 11, một nhà phát hành stablecoin nổi tiếng đã ra mắt nền tảng mã hóa tài sản Hadron, trong khi một gã khổng lồ thanh toán toàn cầu khác cũng đã phát hành nền tảng phát hành và quản lý tài sản mã hóa VTAP vào đầu tháng 10.

Trong bối cảnh môi trường quản lý dần trở nên rõ ràng, tâm lý lạc quan về tương lai của mã hóa kỹ thuật số trong ngành ngày càng gia tăng. Giám đốc điều hành bộ phận chứng khoán của một nền tảng giao dịch gần đây đã chỉ ra rằng các tổ chức tài chính lớn sẽ trở thành lực lượng chính thúc đẩy sự tăng trưởng của ngành mã hóa kỹ thuật số. Đồng thời, giám đốc điều hành của một công ty quản lý tài sản lớn nhất toàn cầu còn coi việc mã hóa tài sản tài chính là "bước phát triển quan trọng trong tương lai."

Các ông lớn tài chính đua nhau xây dựng nền tảng mã hóa kỹ thuật số

Ý tưởng cốt lõi của mã hóa kỹ thuật số RWA là chuyển đổi các tài sản tài chính và các tài sản hữu hình khác thành các token kỹ thuật số không thể thay đổi trên blockchain, nhằm cải thiện khả năng tiếp cận của nhà đầu tư, tăng cường tính thanh khoản của tài sản, tạo ra nhiều cơ hội giao dịch hơn, đồng thời giảm chi phí giao dịch và nâng cao tính an toàn.

Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu ngành, tính đến ngày 18 tháng 11, năm nhà phát hành có giá trị tổng cộng đứng đầu trong lĩnh vực RWA (không bao gồm stablecoin) lần lượt là một gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu (542 triệu USD), một công ty tài sản kỹ thuật số (506 triệu USD), một nhà phát hành stablecoin nổi tiếng (501 triệu USD), một công ty công nghệ tài chính (452 triệu USD) và một công ty quản lý tài sản lớn (410 triệu USD).

Khi thị trường tiền điện tử tổng thể đang mạnh lên, lĩnh vực RWA cũng theo đó nóng lên. Vào ngày 14 tháng 11, một nền tảng mã hóa tài sản do một nhà phát hành stablecoin nổi tiếng giới thiệu mang tên Hadron, nhằm đơn giản hóa quá trình chuyển đổi các loại tài sản thành Token kỹ thuật số. Nền tảng này hỗ trợ mã hóa cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, quỹ và điểm thưởng, cung cấp cho cá nhân, doanh nghiệp và thậm chí cả các quốc gia mạng một phương thức mới để huy động vốn bằng tài sản mã hóa. Hadron không chỉ cung cấp kiểm soát rủi ro, phát hành và tiêu hủy tài sản, hướng dẫn tuân thủ mà còn hỗ trợ báo cáo blockchain và quản lý thị trường vốn.

Về mặt kỹ thuật, Hadron hỗ trợ Ethereum, Avalanche và một số mạng mở rộng Bitcoin, và dự định sớm thêm mạng TON và các chuỗi hợp đồng thông minh khác.

Trong khi đó, các ông lớn trong lĩnh vực tài chính truyền thống cũng tích cực đầu tư. Một ông lớn trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu đã ra mắt nền tảng tài sản mã hóa kỹ thuật số VTAP vào đầu tháng 10, nhằm đơn giản hóa việc phát hành và quản lý tài sản mã hóa kỹ thuật số, bao gồm tiền gửi mã hóa, stablecoin và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Thông qua nền tảng này, tổ chức tài chính có thể sử dụng môi trường sandbox do nền tảng phát triển cung cấp để tạo ra và thử nghiệm các token hỗ trợ tiền tệ pháp định của riêng họ.

Ngoài các dịch vụ hướng tới tổ chức, một số dự án cũng bắt đầu chú ý đến tiềm năng của thị trường nhà đầu tư nhỏ lẻ. Vào đầu tháng 10, một giao thức mã hóa kỹ thuật số của EU đã mở cửa cho các nhà giao dịch nhà đầu tư nhỏ lẻ với các Token mTBILL và mBASIS, trở thành công cụ tiền điện tử được quản lý duy nhất ở châu Âu không bị hạn chế đầu tư tối thiểu 100.000 USD.

Việc mã hóa kỹ thuật số các loại tài sản cụ thể cũng đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Vào cuối tháng 10, một nền tảng quỹ mã hóa kỹ thuật số được hỗ trợ bởi quyền khai thác dầu và khí đốt đã ra mắt phiên bản thử nghiệm công khai trên một chuỗi công cộng. Nền tảng này chủ yếu hướng đến các tổ chức và cá nhân có giá trị tài sản cao, cung cấp dịch vụ mã hóa kỹ thuật số quỹ đầu tư được hỗ trợ bởi phí sử dụng quyền khai thác.

Ngoài ra, những người tham gia trong lĩnh vực DeFi cũng đang khám phá nhiều con đường đổi mới hơn bằng cách hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống. Đầu năm nay, một giao thức DeFi đã bắt đầu sử dụng mã hóa kỹ thuật số quỹ thị trường tiền tệ của quỹ thanh khoản số USD do một ông lớn quản lý tài sản thực hiện để phát triển sản phẩm phái sinh của mình.

Xu hướng quản lý rõ ràng, quản lý tài sản đón nhận cuộc cách mạng thứ ba

Công ty tư vấn toàn cầu Boston Consulting Group (BCG) gọi việc mã hóa kỹ thuật số RWA là "cuộc cách mạng thứ ba trong quản lý tài sản". Có ý kiến cho rằng, ETF là cốt lõi của quản lý tài sản 2.0, trong khi mã hóa kỹ thuật số có thể trở thành dấu hiệu của thời đại quản lý tài sản 3.0. BCG dự đoán rằng, đến năm 2030, tài sản quản lý của quỹ mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 1% tài sản quản lý của quỹ tương hỗ và ETF toàn cầu, vượt quá 6000 tỷ USD.

Một báo cáo của một công ty công nghệ tài chính còn lạc quan hơn, dự đoán đến năm 2030 quy mô ngành mã hóa kỹ thuật số RWA có thể vượt quá 300.000 tỷ đô la, với mức tăng có thể vượt quá 50 lần. Sự phát triển nhanh chóng này không chỉ nhờ vào sự thúc đẩy của các tổ chức tài chính linh hoạt và các tổ chức tài chính chính thống, mà còn được hỗ trợ bởi những tiến bộ trong công nghệ blockchain và sự rõ ràng dần dần trong quy định.

Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử tiếp tục tăng trưởng, việc nâng cao độ rõ ràng về quy định đã mang lại niềm tin mới cho ngành. Một tổ chức đầu tư mạo hiểm nổi tiếng gần đây đã chỉ ra trong một bài viết rằng hiện đã có những cách tiếp cận mang tính xây dựng với các cơ quan quản lý và lập pháp, có thể mang lại độ rõ ràng về quy định. Họ khuyến khích các nhà sáng lập khám phá các sản phẩm và dịch vụ đột phá khác nhau được hỗ trợ bởi blockchain, bao gồm Token.

Người phụ trách hoạt động của bộ phận chứng khoán tại một nền tảng giao dịch cho biết các tổ chức tài chính lớn sẽ trở thành lực lượng chính thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể của ngành mã hóa kỹ thuật số. Ông chỉ ra rằng các tổ chức đã đang thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể của ngành công nghiệp tiền điện tử, và ảnh hưởng này có thể mở rộng hơn nữa đến lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số.

Giám đốc điều hành của công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới gần đây cho biết, "Mã hóa kỹ thuật số tài sản tài chính sẽ là bước phát triển tiếp theo trong tương lai". Ông dự đoán rằng trong tương lai, mỗi cổ phiếu và trái phiếu sẽ có mã nhận diện độc đáo, tất cả các giao dịch sẽ được ghi lại trên một sổ cái thống nhất, và các nhà đầu tư cũng sẽ nhận được mã nhận diện riêng. Ông cho rằng, mã hóa không chỉ có thể hiệu quả ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp, mà quan trọng hơn là có thể thực hiện thanh toán ngay lập tức, làm giảm đáng kể chi phí thanh toán cổ phiếu và trái phiếu. Hơn nữa, mã hóa còn mang lại khả năng xây dựng các chiến lược đầu tư cá nhân hóa và nâng cao hiệu quả quản trị công ty, đảm bảo mỗi cổ đông có thể kịp thời và chính xác thực hiện quyền biểu quyết.

Một bài báo của Công ty Quản lý Đầu tư Toàn cầu State Street chỉ ra rằng, do đặc điểm cấu trúc của nó, thị trường trái phiếu dự kiến sẽ dẫn dắt sự áp dụng quy mô lớn của mã hóa tài sản thế giới thực. Báo cáo cho rằng, thị trường trái phiếu đã trưởng thành, phù hợp để áp dụng mã hóa; sự phức tạp của các công cụ này, tính lặp lại của chi phí phát hành và sự cạnh tranh cao giữa các tổ chức trung gian, không chỉ hỗ trợ sự áp dụng nhanh chóng mà còn tạo ra không gian để tạo ra ảnh hưởng lớn; công nghệ blockchain có thể đóng vai trò quan trọng trong các thị trường chú trọng đến tốc độ giao dịch (như repo và swap).