Lựa chọn đầu tư trong bối cảnh thị trường biến động: Phân tích sản phẩm thu nhập từ Stablecoin

Vào tháng 4 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu đã biến động mạnh do chính sách thuế mới. Chính sách này đã khiến chỉ số S&P 500 mất đi 58.000 tỷ USD giá trị trong vòng chỉ bốn ngày, ghi nhận mức lỗ tuần lớn nhất trong hơn 70 năm. Giá Bitcoin dao động trong khoảng từ 80.000 đến 90.000 USD. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ không can thiệp vào thị trường bằng cách giảm lãi suất, mà sẽ tập trung vào dữ liệu dài hạn.

Trong môi trường thị trường không chắc chắn như thế này, các nhà đầu tư có thể cần tìm kiếm những lựa chọn đầu tư tương đối ổn định. Bài viết này sẽ giới thiệu bốn loại sản phẩm收益低风险 dựa trên Stablecoin để tham khảo.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Người dùng có thể gửi USDC vào nền tảng Spark để tham gia tiết kiệm. Lợi nhuận chủ yếu đến từ tỷ lệ lãi suất tiết kiệm Sky (SSR), được tạo ra từ phí cho vay thế chấp tiền điện tử, đầu tư trái phiếu chính phủ Mỹ và cung cấp thanh khoản cho các nền tảng khác. USDC được đổi sang USDS với tỷ lệ 1:1 thông qua Sky PSM để gửi vào kho SSR kiếm lợi nhuận, giá trị của token sUSDC tăng lên cùng với việc tích lũy lợi nhuận.

Đánh giá rủi ro: Thấp. USDC có tính ổn định cao, nhiều cuộc kiểm toán giảm thiểu rủi ro hợp đồng thông minh. Tuy nhiên, cần chú ý đến ảnh hưởng tiềm tàng của biến động thị trường đối với tính thanh khoản.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Người dùng có thể cung cấp tính thanh khoản cho bể BYUSD/HONEY trên nền tảng BeraHub của Berachain. Lợi nhuận chủ yếu đến từ phần thưởng BGT (3,41% APR) và phí giao dịch trong bể (0,01% APR). BGT là token quản trị không chuyển nhượng của Berachain, có thể đốt 1:1 để lấy BERA và chia sẻ doanh thu phí từ các dApp cốt lõi.

Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. BYUSD và HONEY là Stablecoin, giá tương đối ổn định. Nhưng phần thưởng BGT có thể dao động do điều chỉnh phát thải.

Hồ bơi thanh khoản USDC-USDT0 Uniswap V4 (Uniswap V4)

Thông qua nền tảng Merkl, người dùng có thể cung cấp tính thanh khoản cho bể USDC/USDT của Uniswap V4. Lợi nhuận chủ yếu đến từ việc khuyến khích UNI coin. Uniswap V4 giới thiệu cơ chế "hook", cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh chức năng của bể, như điều chỉnh phí động và tự động cân bằng lại, hứa hẹn nâng cao hiệu quả vốn và tiềm năng lợi nhuận.

Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. Bể USDC/USDT là cặp stablecoin, rủi ro biến động giá tương đối thấp, nhưng cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh và lợi nhuận có thể giảm sau khi kết thúc thời gian khuyến khích.

Thị trường Echelon USDC (Aptos)

Người dùng có thể tham gia cung cấp trong bể USDC của nền tảng Echelon Market. Lợi nhuận bao gồm lãi suất cung cấp USDC (5.35%) và phần thưởng thAPT của Thala (3.66%). thAPT là chứng chỉ gửi tiền của Thala, có thể đổi 1:1 sang APT, phí rút tiền là 0.15%.

Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. USDC có độ ổn định cao, nhưng cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái Aptos và chi phí hoàn lại thAPT ảnh hưởng đến lợi nhuận. Rút tiền ngay lập tức cung cấp tính thanh khoản cao, nhưng biến động thị trường có thể ảnh hưởng đến giá trị thưởng thAPT.

Tóm tắt

Bảng dưới đây được sắp xếp theo TVL từ lớn đến nhỏ, chỉ để tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư:

| Sản phẩm | Chuỗi | TVL | Lợi suất hàng năm | Cấp độ rủi ro | |------|-----|-----|------------|----------| | Spark Saving USDC | Ethereum | 6.72 triệu đô la Mỹ | 5.22% | Thấp | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 1.31 triệu USD | 3.42% | Thấp đến Trung bình | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 39 triệu USD | 4.13% | Thấp đến Trung bình | | Thị Trường Echelon USDC | Aptos | 27,5 triệu USD | 9,01% | Thấp đến trung bình |

Trong thời kỳ thị trường biến động, những sản phẩm thu nhập ổn định từ stablecoin rủi ro thấp này có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một lựa chọn tương đối an toàn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân và tiến hành nghiên cứu đầy đủ trước khi đưa ra quyết định đầu tư.