Vàng mã hóa đã đạt khối lượng giao dịch kỷ lục trong quý 2 năm 2025, vượt qua 19 tỷ USD.
Vàng được mã hóa đã vượt qua các quỹ ETF vàng hàng đầu về khối lượng giao dịch lần thứ tư liên tiếp, thu hẹp đáng kể khoảng cách trong hoạt động giao dịch.
Hầu hết động lực của vàng được mã hóa đều do bán lẻ thúc đẩy, phản ánh nhu cầu ngày càng tăng về việc tiếp cận vàng.
Vàng được mã hóa đạt mức khối lượng giao dịch cao nhất mọi thời đại trong quý 2 năm 2025, vượt qua mốc 19 tỷ đô la lần đầu tiên, giữa sự không chắc chắn về thuế quan và căng thẳng ở Trung Đông. Quý này đánh dấu một sự tăng tốc rõ rệt trong một xu hướng đã âm thầm hình thành: vàng được mã hóa đang nhanh chóng chiếm ưu thế so với các phương tiện đầu tư vàng truyền thống, và nó đang ở vị trí tốt để vượt qua quỹ ETF vàng lớn thứ hai về khối lượng trong ba tháng tới.
Tokenized Gold đã vượt qua các quỹ ETF vàng tầm trung
Thị trường vàng token hóa đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ trong 15 tháng qua. Từ chỉ 2,4 tỷ đô la vào quý 2 năm 2024, khối lượng theo quý đã tăng gấp 8 lần lên 19,2 tỷ đô la vào quý 2 năm 2025. Sự tăng trưởng này vượt xa hầu hết các quỹ ETF vàng hàng đầu, bao gồm SPDR Gold Shares (GLD) và iShares Gold Trust (IAU), khối lượng của chúng chỉ tăng gấp đôi trong cùng thời gian. Sự vượt trội này gợi ý một sự phân bổ lại hoạt động từ các quỹ ETF truyền thống sang các sản phẩm vàng trên chuỗi.
Câu chuyện nổi bật nhất nằm ở các quỹ ETF tầm trung. Mặc dù có quy mô tương đối tương tự với một số quỹ ETF tầm trung, vàng token hóa đã phản ứng mạnh mẽ hơn nhiều với thuế quan và các sự kiện địa chính trị khác vào năm 2025. Kết quả là, trong khi vàng token hóa đang trải qua sự gia tăng nhanh chóng về khối lượng giao dịch, các quỹ ETF vàng tầm trung ngày càng tụt lại so với cả các đồng nghiệp lớn hơn và các đối thủ cạnh tranh token hóa, điều này cho thấy họ đã bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi sự mở rộng vàng token hóa này.
Do sự tăng trưởng nhanh chóng vào năm 2025, vàng được mã hóa hiện xếp hạng 4 về khối lượng giao dịch trong số các sản phẩm đầu tư vàng hàng đầu, vượt qua SGOL, AAAU, IAUM và OUNZ. Và nó đang trên đà vượt qua IAU và GLDM sớm nhất vào quý 3 năm 2025 nếu tốc độ hiện tại vẫn giữ nguyên.
### Vàng Tokenized hiện đang nhắm tới việc cạnh tranh với GLD và IAU
Trong khi GLD vẫn chiếm ưu thế với khối lượng 232 tỷ đô la trong quý 2, khoảng cách đang thu hẹp nhanh chóng. Khối lượng vàng token hóa hiện chỉ nhỏ hơn 12x so với GLD, giảm từ 45x một năm trước. Ngược lại, sự khác biệt giữa IAU và khối lượng vàng token hóa đã giảm từ khoảng cách 5x vào giữa năm 2024 xuống chỉ còn 2x hôm nay.
Kể từ Q3 2024, vàng được token hóa đã liên tục vượt qua cả GLD và IAU về mức tăng trưởng khối lượng hàng quý. Ví dụ, trong Q2 2025, khối lượng vàng token hóa đã tăng 253% so với quý trước, trong khi đó GLD và IAU chỉ tăng 75% và 71%. Điều này cho thấy rằng vàng được token hóa không chỉ đơn thuần theo xu hướng quan tâm trở lại với vàng, mà còn phát triển vượt bậc hơn.
### Các nhà đầu tư bán lẻ đang thúc đẩy sự chuyển mình
Sự gia tăng khối lượng vàng token hóa này không chỉ liên quan đến cấu trúc thị trường, mà còn về việc ai đang mua. Trong khi các quỹ ETF vẫn là lựa chọn hàng đầu cho các tổ chức, vàng token hóa đang ngày càng được các nhà đầu tư bán lẻ và nhà đầu tư gốc crypto chấp nhận. Tín hiệu rõ ràng nhất cho sự chuyển đổi đó đến từ Kinesis Gold (KAU), một token vàng được định giá bằng 1 gram vàng thay vì 1 ounce. Khối lượng của KAU đã tăng vọt từ 40 triệu đô la trong Q2 2024 lên 5,5 tỷ đô la trong Q2 2025, cho thấy sức hấp dẫn mạnh mẽ trong số các nhà giao dịch bán lẻ.
Các TOKEN vàng được mã hóa khác cũng đang chứng kiến sự bùng nổ người dùng. Số lượng người nắm giữ PAXG đã tăng 25% vào năm 2025, trong khi người nắm giữ XAUT đã tăng 151%, cho thấy một làn sóng người tham gia mới đang gia nhập thị trường. Thay vì sự dòng vốn lớn từ các tổ chức, sự tăng trưởng này dường như phản ánh sự chấp nhận từ cơ sở, đặc biệt ở những khu vực mà việc tiếp cận các quỹ ETF vàng truyền thống bị hạn chế.
Tiện ích, Không chỉ là Lưu trữ Giá trị
Mặc dù hoạt động giao dịch lập kỷ lục, vàng token hóa vẫn thua kém về vốn hóa thị trường. Vào năm 2025, tổng vốn hóa thị trường của GLD tăng 36%, trong khi vàng token hóa chỉ tăng 29%. Khoảng cách này cho thấy vàng token hóa vẫn chưa được xem là một nơi lưu trữ giá trị lâu dài như ETFs.
Thay vào đó, nó ngày càng hoạt động như một tài sản tiện ích lỏng trong nền kinh tế on-chain. Vàng được token hóa thường được sử dụng trong các giao thức DeFi và cho vay có tài sản thế chấp — những hoạt động mà tốc độ quan trọng hơn so với việc nắm giữ tĩnh.
### Gió vĩ mô có thể đẩy Tokenized Gold vượt qua giới hạn
Các cú sốc địa chính trị trong năm nay đã thúc đẩy sự quan tâm đến cả các sản phẩm vàng truyền thống và vàng được token hóa. Tuy nhiên, nếu các điều kiện vĩ mô tiếp tục xấu đi, vàng được token hóa có thể thu hút được nhiều sự chú ý hơn nữa.
Donald Trump gần đây đã gia hạn thời hạn thuế quan của Hoa Kỳ từ ngày 9 tháng 7 đến ngày 1 tháng 8, và điều này cho thấy câu chuyện vẫn chưa kết thúc. Nếu căng thẳng leo thang, các nhà đầu tư có thể sẽ tăng cường đầu tư vào vàng. Với sự gia tăng nhận thức và cơ sở hạ tầng ngày càng phát triển hỗ trợ vàng token hóa, đợt tăng trưởng vĩ mô tiếp theo có thể là khoảnh khắc nó có thể vượt qua IAU về khối lượng giao dịch.
Những suy nghĩ cuối cùng
Vàng token hóa đang dần trở thành một thành phần cốt lõi của hệ sinh thái đầu tư vàng hiện đại. Các quỹ ETF như GLD vẫn định nghĩa đỉnh cao của thị trường về cả tài sản và sự quan tâm. Nhưng sự gia tăng của vàng token hóa cho thấy người tiêu dùng bán lẻ và những người am hiểu về tiền mã hóa đang tạo ra một nền kinh tế vàng song song trên chuỗi. Với các khoảng cách khối lượng thu hẹp, sự chấp nhận bùng nổ và các yếu tố vĩ mô toàn cầu đang diễn ra, sự đảo ngược có thể đến sớm hơn mong đợi.
Nội dung web được cung cấp bởi CEX.IO chỉ dành cho mục đích giáo dục. Thông tin và công cụ được cung cấp không phải là, và không nên được hiểu là, một đề nghị, hoặc một sự mời chào đề nghị, hoặc một khuyến nghị, để mua, bán hoặc giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào hoặc mở một tài khoản cụ thể hoặc tham gia vào bất kỳ chiến lược đầu tư cụ thể nào. Thị trường tài sản kỹ thuật số có tính biến động cao và có thể dẫn đến việc mất vốn.Tính khả dụng của các sản phẩm, tính năng và dịch vụ trên nền tảng CEX.IO phụ thuộc vào các hạn chế theo quyền tài phán. Để hiểu những sản phẩm và dịch vụ nào có sẵn trong khu vực của bạn, vui lòng xemdanh sách các quốc gia và lãnh thổ được hỗ trợ của chúng tôi*. Trang này bao gồm các liên kết bổ sung đến thông tin về các sản phẩm riêng lẻ và khả năng tiếp cận của chúng.*
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Vàng được mã hóa đang chiếm lĩnh thị phần từ các ETF truyền thống
Vàng được mã hóa đạt mức khối lượng giao dịch cao nhất mọi thời đại trong quý 2 năm 2025, vượt qua mốc 19 tỷ đô la lần đầu tiên, giữa sự không chắc chắn về thuế quan và căng thẳng ở Trung Đông. Quý này đánh dấu một sự tăng tốc rõ rệt trong một xu hướng đã âm thầm hình thành: vàng được mã hóa đang nhanh chóng chiếm ưu thế so với các phương tiện đầu tư vàng truyền thống, và nó đang ở vị trí tốt để vượt qua quỹ ETF vàng lớn thứ hai về khối lượng trong ba tháng tới.
Tokenized Gold đã vượt qua các quỹ ETF vàng tầm trung
Thị trường vàng token hóa đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ trong 15 tháng qua. Từ chỉ 2,4 tỷ đô la vào quý 2 năm 2024, khối lượng theo quý đã tăng gấp 8 lần lên 19,2 tỷ đô la vào quý 2 năm 2025. Sự tăng trưởng này vượt xa hầu hết các quỹ ETF vàng hàng đầu, bao gồm SPDR Gold Shares (GLD) và iShares Gold Trust (IAU), khối lượng của chúng chỉ tăng gấp đôi trong cùng thời gian. Sự vượt trội này gợi ý một sự phân bổ lại hoạt động từ các quỹ ETF truyền thống sang các sản phẩm vàng trên chuỗi.
Do sự tăng trưởng nhanh chóng vào năm 2025, vàng được mã hóa hiện xếp hạng 4 về khối lượng giao dịch trong số các sản phẩm đầu tư vàng hàng đầu, vượt qua SGOL, AAAU, IAUM và OUNZ. Và nó đang trên đà vượt qua IAU và GLDM sớm nhất vào quý 3 năm 2025 nếu tốc độ hiện tại vẫn giữ nguyên.
Trong khi GLD vẫn chiếm ưu thế với khối lượng 232 tỷ đô la trong quý 2, khoảng cách đang thu hẹp nhanh chóng. Khối lượng vàng token hóa hiện chỉ nhỏ hơn 12x so với GLD, giảm từ 45x một năm trước. Ngược lại, sự khác biệt giữa IAU và khối lượng vàng token hóa đã giảm từ khoảng cách 5x vào giữa năm 2024 xuống chỉ còn 2x hôm nay.
Sự gia tăng khối lượng vàng token hóa này không chỉ liên quan đến cấu trúc thị trường, mà còn về việc ai đang mua. Trong khi các quỹ ETF vẫn là lựa chọn hàng đầu cho các tổ chức, vàng token hóa đang ngày càng được các nhà đầu tư bán lẻ và nhà đầu tư gốc crypto chấp nhận. Tín hiệu rõ ràng nhất cho sự chuyển đổi đó đến từ Kinesis Gold (KAU), một token vàng được định giá bằng 1 gram vàng thay vì 1 ounce. Khối lượng của KAU đã tăng vọt từ 40 triệu đô la trong Q2 2024 lên 5,5 tỷ đô la trong Q2 2025, cho thấy sức hấp dẫn mạnh mẽ trong số các nhà giao dịch bán lẻ.
Tiện ích, Không chỉ là Lưu trữ Giá trị
Mặc dù hoạt động giao dịch lập kỷ lục, vàng token hóa vẫn thua kém về vốn hóa thị trường. Vào năm 2025, tổng vốn hóa thị trường của GLD tăng 36%, trong khi vàng token hóa chỉ tăng 29%. Khoảng cách này cho thấy vàng token hóa vẫn chưa được xem là một nơi lưu trữ giá trị lâu dài như ETFs.
Thay vào đó, nó ngày càng hoạt động như một tài sản tiện ích lỏng trong nền kinh tế on-chain. Vàng được token hóa thường được sử dụng trong các giao thức DeFi và cho vay có tài sản thế chấp — những hoạt động mà tốc độ quan trọng hơn so với việc nắm giữ tĩnh.
Các cú sốc địa chính trị trong năm nay đã thúc đẩy sự quan tâm đến cả các sản phẩm vàng truyền thống và vàng được token hóa. Tuy nhiên, nếu các điều kiện vĩ mô tiếp tục xấu đi, vàng được token hóa có thể thu hút được nhiều sự chú ý hơn nữa.
Donald Trump gần đây đã gia hạn thời hạn thuế quan của Hoa Kỳ từ ngày 9 tháng 7 đến ngày 1 tháng 8, và điều này cho thấy câu chuyện vẫn chưa kết thúc. Nếu căng thẳng leo thang, các nhà đầu tư có thể sẽ tăng cường đầu tư vào vàng. Với sự gia tăng nhận thức và cơ sở hạ tầng ngày càng phát triển hỗ trợ vàng token hóa, đợt tăng trưởng vĩ mô tiếp theo có thể là khoảnh khắc nó có thể vượt qua IAU về khối lượng giao dịch.
Những suy nghĩ cuối cùng
Vàng token hóa đang dần trở thành một thành phần cốt lõi của hệ sinh thái đầu tư vàng hiện đại. Các quỹ ETF như GLD vẫn định nghĩa đỉnh cao của thị trường về cả tài sản và sự quan tâm. Nhưng sự gia tăng của vàng token hóa cho thấy người tiêu dùng bán lẻ và những người am hiểu về tiền mã hóa đang tạo ra một nền kinh tế vàng song song trên chuỗi. Với các khoảng cách khối lượng thu hẹp, sự chấp nhận bùng nổ và các yếu tố vĩ mô toàn cầu đang diễn ra, sự đảo ngược có thể đến sớm hơn mong đợi.
Nội dung web được cung cấp bởi CEX.IO chỉ dành cho mục đích giáo dục. Thông tin và công cụ được cung cấp không phải là, và không nên được hiểu là, một đề nghị, hoặc một sự mời chào đề nghị, hoặc một khuyến nghị, để mua, bán hoặc giữ bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào hoặc mở một tài khoản cụ thể hoặc tham gia vào bất kỳ chiến lược đầu tư cụ thể nào. Thị trường tài sản kỹ thuật số có tính biến động cao và có thể dẫn đến việc mất vốn. Tính khả dụng của các sản phẩm, tính năng và dịch vụ trên nền tảng CEX.IO phụ thuộc vào các hạn chế theo quyền tài phán. Để hiểu những sản phẩm và dịch vụ nào có sẵn trong khu vực của bạn, vui lòng xem danh sách các quốc gia và lãnh thổ được hỗ trợ của chúng tôi*. Trang này bao gồm các liên kết bổ sung đến thông tin về các sản phẩm riêng lẻ và khả năng tiếp cận của chúng.*