BTCFi: Hành trình đổi mới với vốn hóa thị trường Bitcoin lên tới một triệu tỷ

Tóm tắt

• Bối cảnh nổi lên của BTCFi: câu chuyện về Ethereum và các chuỗi công cộng khác suy yếu, cơ sở hạ tầng trở nên bão hòa, ngành thiếu ý tưởng mới mẻ, hệ sinh thái BTC vẫn chưa hình thành sự độc quyền.

• Các giải pháp mở rộng chính của BTC bao gồm kênh trạng thái, sidechain và Rollup, xác thực khách hàng UTXO+, khối lớn, v.v., mỗi giải pháp đều phải đối mặt với những khó khăn về kỹ thuật.

• Điều kiện then chốt cho sự phát triển của BTCFi: khả năng tương tác giữa các chuỗi, mở rộng Layer2, chức năng hợp đồng thông minh, công cụ phát triển và cơ sở hạ tầng

• Những thách thức chính mà BTCFi phải đối mặt: Hạn chế của giao thức Bitcoin, vấn đề thanh khoản, độ an toàn của cầu nối chuỗi, vấn đề oracle, tìm kiếm lộ trình phát triển độc đáo.

Một, Tóm tắt về BTCFi

1.1 BTCFi định nghĩa

BTCFi nhằm mục đích xây dựng một thị trường tài chính phi tập trung trong hệ sinh thái Bitcoin, cho phép các chủ sở hữu BTC có thể sử dụng trực tiếp các công cụ tài chính như staking, cho vay, làm thị trường để thu lợi nhuận, khai thác nhiều giá trị thuộc tính tài chính hơn của BTC.

1.2 Nền tảng phát triển

Năm 2023, hệ sinh thái Bitcoin đón nhận sự phát triển quan trọng, các token như BRC20 gây ra hiệu ứng tài sản. Ngành công nghiệp tổng thể thiếu các khái niệm mới mẻ, hệ sinh thái Bitcoin sao chép con đường của Ethereum, phải đối mặt với thách thức mở rộng mà không phá vỡ sự đồng thuận nguyên thủy.

Đến ngày 1 tháng 10, hệ sinh thái Bitcoin thường xuyên huy động vốn, công khai huy động 14 lần tổng cộng hơn 7110 triệu USD. BTCFi vẫn đầy cơ hội cho người dùng và nhà đầu tư, vẫn chưa hình thành độc quyền tài nguyên. Các loại không huy động cũng đã phát sinh nhiều tài sản giao thức như BRC20, ORC20, ARC20.

1.3 Điểm bùng nổ thị trường: Giao thức tài sản chỉ số

Tài sản chỉ mục chủ yếu được chia thành tài sản BRC20 không gắn UTXO và tài sản ARC20 gắn UTXO. Các giao thức khác bao gồm ORC20, SRC20, CAT20, mỗi loại có những đặc điểm và ứng dụng khác nhau.

Hai, kế hoạch mở rộng của BTCFi

Sự phát triển của BTCFi dựa vào DeFi, trong khi việc mở rộng DeFi lại phụ thuộc vào việc mở rộng blockchain. Hiện tại, con đường mở rộng chưa có phân chia thống nhất, các con đường này còn tranh cãi về tính khả thi, phi tập trung và an toàn, đều cần phải phù hợp với việc xác minh "chính thống" của Bitcoin.

Dữ liệu cho thấy, hiện tại trong các dự án loại sidechain, CORE, Bitlayer, BSquared, Rootsock có tỷ lệ TVL cao nhất, tổng cộng 76.56%. BTCFi và ETHFi thể hiện các đặc điểm tương tự, như mô hình lợi nhuận dựa trên coin.

2.1 kênh trạng thái

Cho phép người dùng giao dịch nhiều lần bên ngoài mạng chính, chỉ gửi đến mạng chính khi công tắc kênh được bật. Trong Bitcoin có các triển khai như Lightning Network và Ark.

2.2 Sidechain và Rollup

Sidechain và Rollup phù hợp hơn cho sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin, có thể thực hiện giao dịch nhanh, hoàn chỉnh Turing và khả năng tương tác. Rollup chuyển các thao tác phức tạp lên Layer2, mạng chính chỉ xác minh chứng nhận. Sidechain cần phương pháp xác minh bổ sung để đảm bảo an toàn tài sản.

2.3 UTXO+ khách hàng xác thực

Giải pháp ngoài chuỗi dựa trên đặc tính UTXO của Bitcoin, nâng cao hiệu quả giao dịch và tính riêng tư. Giao thức RGB là một triển khai cụ thể, sử dụng UTXO như "tem niêm phong" để liên kết sự thay đổi trạng thái tài sản ngoài chuỗi. Vẫn tồn tại vấn đề đảo dữ liệu, cần cải tiến.

2.4 Kế hoạch khối lớn

Việc thay đổi đồng thuận ban đầu phải đối mặt với nhiều vấn đề. BCH là một trường hợp tiêu biểu, đã tăng kích thước khối lên 8M nhưng gây ra tranh cãi.

Ba, Giải phóng thanh khoản BTCFi

3.1 điều kiện tiên quyết phát triển

1. Tính tương tác giữa các chuỗi: phát triển cầu nối xuyên chuỗi đáng tin cậy, cho phép BTC tham gia DeFi trên các chuỗi khác.

2. Giải pháp Layer2: Cân bằng vấn đề tam giác, xem xét hiệu ứng tài sản bù đắp cho sự thiếu hụt phi tập trung

3. Chức năng hợp đồng thông minh: Cung cấp hỗ trợ hợp đồng thông minh cho BTC thông qua Layer2 hoặc chuỗi bên.

4. Công cụ phát triển và cơ sở hạ tầng: hoàn thiện nhưng tránh xây dựng trùng lặp

3.2 Thách thức chính

1. Hạn chế của giao thức Bitcoin: Vượt qua các giới hạn thiết kế của BTC, thực hiện chức năng DeFi

2. Vấn đề thanh khoản: Tăng cường tính thanh khoản của BTC trong DeFi

3. Bảo mật cầu nối chuỗi chéo: đảm bảo các hoạt động chuỗi chéo an toàn và đáng tin cậy

4. Vấn đề oracle: Vượt qua giới hạn kiến trúc BTC, đạt được đồng bộ giá chính xác

5. Đường phát triển độc đáo: Tập trung vào các sản phẩm tài chính liên quan đến thanh toán và lưu trữ giá trị, phát triển khái niệm PayFi.