Tình hình phát triển ngành mã hóa nửa năm qua: Phân tích năm chỉ số chính

Ngành mã hóa đang dần trưởng thành. Vào cuối năm ngoái, ngành đã đề xuất 5 chỉ số cần được theo dõi chặt chẽ vào năm 2025, nhằm theo dõi sự tăng trưởng và phát triển của ngành. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết tình trạng dữ liệu giữa năm, các yếu tố thúc đẩy và tầm quan trọng của những chỉ số này.

Tổng quan chỉ số chính

• Số người dùng ví di động hàng tháng: Tăng 23%
• Khối lượng giao dịch stablecoin sau điều chỉnh: tăng 49%
• Dòng tiền ròng vào quỹ ETP Bitcoin và Ethereum: Tăng 28%
• Tỷ lệ khối lượng giao dịch giao ngay từ sàn giao dịch phi tập trung sang sàn giao dịch tập trung: Tăng 51%
• Tổng phí giao dịch (Nhu cầu không gian khối): Giảm 43%
• Số lượng token có lợi nhuận ròng hàng tháng vượt quá 1 triệu đô la Mỹ: 22 cái

1. Số người dùng ví di động hàng tháng: Tăng 23%

Năm 2025 trung bình: 34,4 triệu người dùng ví di động hoạt động hàng tháng 2024 năm trung bình: 27,9 triệu người dùng ví di động hoạt động hàng tháng

Phân tích tầm quan trọng

Cơ sở hạ tầng ví đã được cải thiện đáng kể, bao gồm giảm phí giao dịch, sự xuất hiện của giao thức trừu tượng tài khoản mới (EIP-7702) và sự phát triển của các sản phẩm ví nhúng. Điều này đã tạo ra điều kiện thuận lợi để xây dựng thế hệ ví di động mới.

Tin tức ngành

Gần đây, một công ty thanh toán lớn đã mua lại nhà cung cấp cơ sở hạ tầng ví hàng đầu, cho thấy sự chú trọng của các tổ chức tài chính truyền thống đối với công nghệ ví mã hóa.

2. Khối lượng giao dịch stablecoin sau điều chỉnh: Tăng 49%

Khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng của stablecoin vào năm 2025: 7020 tỷ USD Khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng của stablecoin năm 2024 sau điều chỉnh: 4720 tỷ USD

Phân tích tầm quan trọng

Stablecoin đã trở thành sản phẩm thanh toán lý tưởng, có thể hoàn thành việc chuyển đổi giá trị đô la với chi phí rất thấp và tốc độ rất nhanh. Các tổ chức tài chính lớn đang tích cực đón nhận cơ hội này.

Tin tức ngành

• Một nhà phát hành stablecoin đã niêm yết thành công trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York
• Một ông lớn trong lĩnh vực thanh toán đã mua lại nhà cung cấp hạ tầng stablecoin và ra mắt nhiều sản phẩm mới
• Một nền tảng giao dịch mã hóa lớn đã công bố tiêu chuẩn thanh toán đại lý hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin.
• Mạng lưới thanh toán hàng đầu thế giới tăng cường hỗ trợ cho đồng stablecoin
• Theo tin đồn, một ông lớn mạng xã hội đang xem xét việc đưa mã hóa ổn định vào làm phương tiện thanh toán.

3. Dòng vốn ròng vào ETP Bitcoin và Ethereum: Tăng 28%

Tháng 6 năm 2025: Tổng số tiền ròng vào ETP là 45 tỷ USD (Bitcoin 42 tỷ USD, Ethereum 3.4 tỷ USD) Cuối năm 2024: Tổng số tiền vào ròng ETP 35 tỷ USD (Bitcoin 33 tỷ USD, Ethereum 2,4 tỷ USD)

Phân tích tầm quan trọng

Vốn tổ chức đang vào ngành mã hóa với quy mô lớn, đánh dấu sự trưởng thành tổng thể của ngành. Khi khung pháp lý ngày càng rõ ràng, cùng với việc các tổ chức phát hành cốt lõi lần lượt khởi động các hoạt động liên quan, dòng tiền ròng vào sản phẩm giao dịch trên các nền tảng giao dịch (ETP) dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng.

Tin tức ngành

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ gần đây đã yêu cầu các nhà phát hành ETF Solana giao ngay cập nhật tài liệu đăng ký S-1 của họ, ngụ ý rằng loại ETF này có thể sắp được phê duyệt.

4. Tỷ lệ khối lượng giao dịch giao ngay từ sàn giao dịch phi tập trung sang sàn giao dịch tập trung: Tăng 51%

Tỷ lệ giao dịch trung bình hàng tháng của DEX so với CEX vào năm 2025: 17% Tỷ lệ khối lượng giao dịch DEX đến CEX hàng tháng trung bình năm 2024: 11%

Phân tích tầm quan trọng

Với sự gia tăng số lượng người dùng tham gia vào thế giới mã hóa, tỷ lệ sử dụng sàn giao dịch phi tập trung dự kiến sẽ dần vượt qua sàn giao dịch tập trung. Xu hướng này phản ánh quá trình phát triển tổng thể của hệ sinh thái DeFi.

Tin tức ngành

Một nền tảng giao dịch tiền mã hóa nổi tiếng đã thông báo sẽ hỗ trợ người dùng thực hiện giao dịch trực tiếp trên sàn giao dịch phi tập trung trong ứng dụng của mình, điều này sẽ mở ra hàng ngàn cặp tài sản mới để giao dịch.

5. Tổng phí giao dịch (Nhu cầu không gian khối): Giảm 43%

Giá trị trung bình năm 2025: Phí giao dịch trung bình hàng tháng 239 triệu đô la Giá trị trung bình năm 2024: Phí giao dịch trung bình hàng tháng 4.39 triệu đô la Mỹ

Phân tích tầm quan trọng

Tổng phí giao dịch tính bằng USD phản ánh tổng nhu cầu về không gian khối trên một blockchain cụ thể, tức là giá trị kinh tế thực tế. Tuy nhiên, chỉ số này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, vì hầu hết các dự án đều nỗ lực giảm phí cho người dùng. Do đó, việc xem xét chi phí giao dịch đơn vị là rất quan trọng, tức là chi phí tiêu tốn một lượng tài nguyên blockchain nhất định. Trạng thái lý tưởng là tổng phí giao dịch liên tục tăng, trong khi chi phí tiêu thụ tài nguyên đơn vị giữ ở mức thấp.

Thảo luận ngành

Gần đây, đã có nhiều thảo luận rộng rãi trên mạng xã hội về tầm quan trọng của chỉ số này (cùng với các chỉ số liên quan như REV).

Chỉ số đáng chú ý thêm

Số lượng token có lợi nhuận ròng hàng tháng vượt quá 1 triệu USD: Tính đến tháng 6 năm 2025, chỉ có 22 token như vậy.

Với môi trường quản lý mới và việc thực thi luật cấu trúc thị trường sắp ra mắt, con đường hoàn thành vòng khép kín kinh tế của token dần trở nên thông suốt. Điều này sẽ thúc đẩy nhiều dự án trả giá trị trực tiếp cho các chủ sở hữu token dưới hình thức lợi nhuận, từ đó xây dựng một hệ sinh thái token khỏe mạnh hơn.