Kế hoạch của Pendle cho năm 2025: Nâng cấp V2, mở rộng đa chuỗi, ra mắt sản phẩm lợi nhuận hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Pendle đã trở thành một giao thức sinh lời cố định chiếm ưu thế trong lĩnh vực DeFi, cho phép người dùng giao dịch lợi nhuận trong tương lai và khóa các khoản hoàn trả trên chuỗi có thể dự đoán.
Năm 2024, Pendle đã thúc đẩy sự phát triển của các câu chuyện chính như LST, tái thế chấp, stablecoin hướng tới lợi suất, và trở thành nền tảng khởi động ưa thích của các nhà phát hành tài sản.
Năm 2025, Pendle dự định mở rộng ra ngoài hệ sinh thái EVM, phát triển thành lớp thu nhập cố định toàn diện của DeFi, nhắm đến các thị trường, sản phẩm và nhóm người dùng mới, bao phủ thị trường tiền điện tử bản địa cũng như thị trường vốn tổ chức.
Thị trường sản phẩm phái sinh lợi nhuận trong thế giới DeFi có thể được so sánh với một trong những phân khúc lớn nhất trong thế giới tài chính truyền thống - sản phẩm phái sinh lãi suất. Đây là một thị trường có giá trị hơn 500 triệu tỷ đô la, ngay cả khi chiếm một tỷ lệ rất nhỏ trong thị trường này, nó cũng đại diện cho hàng tỷ đô la cơ hội.
Hầu hết các nền tảng DeFi chỉ cung cấp lợi suất biến động, điều này không tránh khỏi việc người dùng phải đối mặt với biến động của thị trường, nhưng Pendle đã giới thiệu sản phẩm lãi suất cố định thông qua một hệ thống minh bạch và có thể kết hợp.
Đổi mới này đã tái cấu trúc bối cảnh thị trường DeFi trị giá 120 tỷ USD, khiến Pendle trở thành giao thức lợi nhuận thống trị. Năm 2024, TVL của Pendle đã tăng hơn 20 lần, hiện tại TVL của nó chiếm hơn một nửa thị trường yield, gấp 5 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai.
Pendle không chỉ là một giao thức sinh lợi, mà đã phát triển thành cơ sở hạ tầng cốt lõi của DeFi, thúc đẩy sự tăng trưởng thanh khoản của các giao thức hàng đầu.
Tìm kiếm điểm phù hợp: Từ LST đến Restaking
Pendle đã thu hút sự chú ý của thị trường sớm bằng cách giải quyết một vấn đề cốt lõi trong DeFi - sự biến động và không thể dự đoán của lợi suất. Khác với một số nền tảng cho vay, Pendle cho phép người dùng khóa lợi nhuận cố định bằng cách tách biệt vốn gốc và lợi suất.
Với sự trỗi dậy của mã thông báo staking linh hoạt (LST), tỷ lệ áp dụng Pendle đã tăng vọt để giúp người dùng giải phóng tính thanh khoản của tài sản đã staking. Năm 2024, Pendle đã thành công trong việc nắm bắt câu chuyện tái staking (Restaking) - quỹ eETH của nó chỉ vài ngày sau khi ra mắt đã trở thành quỹ lớn nhất trong nền tảng.
Ngày nay, Pendle đã đóng vai trò quan trọng trong toàn bộ hệ sinh thái lợi nhuận trên chuỗi. Dù là cung cấp công cụ phòng ngừa cho tỷ lệ phí vốn biến động, hay là động cơ thanh khoản cho tài sản sinh lãi, Pendle có những lợi thế độc đáo trong các lĩnh vực tăng trưởng như tái thế chấp thanh khoản cho token (LRT), tài sản thế giới thực (RWA) và thị trường tiền tệ trên chuỗi.
Pendle V2: Nâng cấp cơ sở hạ tầng
Pendle V2 giới thiệu mã thông báo lợi nhuận tiêu chuẩn hóa (SY), nhằm thống nhất cách đóng gói tài sản tạo lãi. Điều này thay thế cho các giải pháp tích hợp phân tán, tùy chỉnh của V1, và thực hiện quá trình đúc "mã thông báo gốc" (PT) và "mã thông báo lợi nhuận" (YT) một cách liền mạch.
AMM của Pendle V2 được thiết kế đặc biệt cho giao dịch PT-YT, cung cấp hiệu quả vốn cao hơn và cơ chế giá tốt hơn. V1 sử dụng mô hình AMM chung, trong khi V2 giới thiệu các tham số động ( như rateScalar và rateAnchor ), có thể điều chỉnh tính thanh khoản theo thời gian, do đó thu hẹp chênh lệch giá, tối ưu hóa việc khám phá lợi nhuận và giảm trượt giá.
Pendle V2 còn nâng cấp cơ sở hạ tầng định giá, tích hợp oracle TWAP gốc vào AMM, thay thế mô hình V1 phụ thuộc vào oracle bên ngoài. Những nguồn dữ liệu trên chuỗi này giảm thiểu rủi ro thao túng, nâng cao độ chính xác. Ngoài ra, Pendle V2 đã thêm tính năng sổ đặt hàng, cung cấp cơ chế phát hiện giá thay thế khi phạm vi giá AMM vượt quá.
Đối với nhà cung cấp thanh khoản (LP), Pendle V2 cung cấp cơ chế bảo vệ mạnh mẽ hơn. Các quỹ hiện được cấu thành từ các tài sản có liên quan cao, và thiết kế AMM giảm thiểu tối đa tổn thất không thường xuyên, đặc biệt là đối với LP giữ đến hạn - trong V1, do cơ chế không đủ chuyên nghiệp, kết quả lợi nhuận của LP khó dự đoán hơn.
Đột phá ranh giới EVM: Tiến quân vào Solana, Hyperliquid và TON
Kế hoạch Pendle mở rộng sang Solana, Hyperliquid và TON đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong lộ trình năm 2025 của họ. Đến nay, Pendle vẫn luôn giới hạn trong hệ sinh thái EVM - mặc dù vậy, Pendle vẫn chiếm hơn 50% thị phần trong lĩnh vực thu nhập cố định.
Tuy nhiên, đa chuỗi trong tiền điện tử đã trở thành xu hướng, thông qua chiến lược Citadel để vượt qua hòn đảo EVM, Pendle sẽ tiếp cận các quỹ và nhóm người dùng hoàn toàn mới.
Solana đã trở thành trung tâm chính cho DeFi và các hoạt động giao dịch - TVL tháng 1 đạt đỉnh lịch sử 14 tỷ USD, sở hữu một cơ sở người dùng mạnh mẽ và thị trường LST đang phát triển nhanh chóng.
Hyperliquid với cơ sở hạ tầng hợp đồng tương lai vĩnh cửu tích hợp theo chiều dọc, TON thì dựa vào kênh người dùng gốc của Telegram, cả hai hệ sinh thái đang phát triển nhanh chóng, nhưng đều thiếu cơ sở hạ tầng lợi nhuận trưởng thành. Pendle có khả năng lấp đầy khoảng trống này.
Nếu triển khai thành công, những biện pháp này sẽ mở rộng đáng kể tổng thị trường tiếp cận của Pendle. Việc thu hút dòng vốn cố định trên các chuỗi không phải EVM có thể mang lại hàng trăm triệu đô la TVL gia tăng. Quan trọng hơn, động thái này sẽ củng cố Pendle không chỉ như một giao thức gốc của Ethereum, mà còn là cơ sở hạ tầng DeFi cho thu nhập cố định trên các chuỗi công khai chính.
Ôm lấy tài chính truyền thống: Xây dựng hệ thống tiếp cận lợi nhuận tuân thủ
Một bước đi quan trọng khác trong lộ trình Pendle 2025 là ra mắt phiên bản Citadel tuân thủ KYC được thiết kế dành riêng cho quỹ tổ chức. Giải pháp này nhằm kết nối cơ hội thu nhập trên chuỗi với thị trường vốn truyền thống được quản lý thông qua việc cung cấp kênh tiếp cận sản phẩm thu nhập cố định gốc crypto có cấu trúc và tuân thủ.
Kế hoạch này sẽ hợp tác với một số giao thức, được quản lý bởi các nhà quản lý đầu tư có giấy phép trong cấu trúc SPV độc lập. Cài đặt này loại bỏ các điểm ma sát quan trọng như lưu ký, tuân thủ và thực hiện trên chuỗi, cho phép các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào sản phẩm thu nhập Pendle thông qua cấu trúc pháp lý quen thuộc.
Quy mô thị trường tài sản cố định toàn cầu vượt quá 100 triệu tỷ USD, ngay cả khi quỹ của các tổ chức chỉ phân bổ một tỷ lệ rất nhỏ vào chuỗi, cũng có thể mang lại hàng tỷ USD dòng vốn. Khảo sát của EY-Parthenon năm 2024 cho thấy, 94% nhà đầu tư tổ chức công nhận giá trị lâu dài của tài sản kỹ thuật số, hơn một nửa trong số họ đang tăng cường phân bổ.
McKinsey dự đoán, quy mô thị trường mã hóa vào những năm 2030 có thể đạt từ 2-4 nghìn tỷ USD. Pendle không phải là nền tảng mã hóa, nhưng thông qua việc cung cấp phát hiện giá, phòng ngừa rủi ro và chức năng giao dịch thứ cấp cho các sản phẩm thu nhập mã hóa, Pendle đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái này - dù là trái phiếu quốc gia mã hóa hay stablecoin sinh lãi, Pendle đều có thể đóng vai trò là lớp cơ sở hạ tầng thu nhập cố định cho các chiến lược cấp tổ chức.
Tài chính Hồi giáo: Cơ hội mới 4.5 triệu tỷ đô la
Pendle cũng lên kế hoạch ra mắt giải pháp Citadel phù hợp với luật Hồi giáo, phục vụ cho thị trường tài chính Hồi giáo toàn cầu trị giá 4,5 nghìn tỷ đô la - ngành công nghiệp này bao phủ hơn 80 quốc gia, duy trì tỷ lệ tăng trưởng hàng năm trung bình 10% trong suốt thập kỷ qua, đặc biệt phát triển mạnh mẽ ở khu vực Đông Nam Á, Trung Đông và Châu Phi.
Các hạn chế tôn giáo nghiêm ngặt đã cản trở lâu dài sự tham gia của các nhà đầu tư Hồi giáo vào DeFi, nhưng cấu trúc PT/YT của Pendle có thể thiết kế linh hoạt các sản phẩm sinh lợi phù hợp với luật Hồi giáo, hình thức của nó có thể tương tự như trái phiếu Hồi giáo (Sukuk).
Nếu thành công, Citadel này không chỉ có thể mở rộng phạm vi địa lý của Pendle, mà còn sẽ xác minh khả năng thích ứng của DeFi với các hệ thống tài chính đa dạng - từ đó củng cố vị thế của Pendle như cơ sở hạ tầng thu nhập cố định toàn cầu trên chuỗi.
Tham gia thị trường phí vốn
Boros đóng vai trò như một trong những chất xúc tác quan trọng nhất trong lộ trình Pendle 2025, nhằm đưa giao dịch lãi suất cố định vào thị trường phí vốn của hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Mặc dù Pendle V2 đã xác lập vị thế dẫn đầu trong thị trường token hóa lợi suất giao ngay, nhưng Boros có kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh của mình vào nguồn lợi suất lớn nhất và biến động nhất trong lĩnh vực tiền điện tử - phí vốn của hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu hiện tại có hợp đồng chưa thanh lý vượt quá 150 tỷ USD, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 200 tỷ USD, đây là một thị trường quy mô lớn nhưng công cụ hedging còn thiếu nghiêm trọng.
Boros dự định cung cấp lợi suất ổn định hơn cho một số giao thức bằng cách thực hiện tỷ lệ phí vốn cố định - điều này rất quan trọng đối với các tổ chức quản lý chiến lược quy mô lớn.
Đối với Pendle, bố cục này chứa đựng giá trị khổng lồ. Boros không chỉ được kỳ vọng sẽ mở ra một thị trường mới trị giá hàng tỷ đô la, mà còn thực hiện việc nâng cấp định vị của giao thức - từ ứng dụng lợi nhuận DeFi chuyển đổi thành nền tảng giao dịch lãi suất trên chuỗi, chức năng của nó đã có thể so sánh với một số bàn giao dịch lãi suất lớn trong tài chính truyền thống.
Boros còn củng cố lợi thế cạnh tranh dài hạn của Pendle. Khác với việc chạy theo các điểm nóng của thị trường, Pendle đang đặt nền tảng cho hạ tầng lợi nhuận trong tương lai: cho dù là chênh lệch tỷ lệ phí vốn hay chiến lược nắm giữ tài sản, đều cung cấp những công cụ hữu ích cho các nhà giao dịch và bộ phận quản lý quỹ.
Xem xét rằng hiện tại cả lĩnh vực DeFi và CeFi đều thiếu các giải pháp phòng hộ lãi suất có thể mở rộng, Pendle có khả năng đạt được lợi thế cạnh tranh đáng kể. Nếu được thực hiện thành công, Boros sẽ nâng cao đáng kể thị phần của Pendle, thu hút nhóm người dùng mới và củng cố vị thế của nó như một hạ tầng thu nhập cố định trong DeFi.
Đội ngũ cốt lõi và định hướng chiến lược
Pendle Finance được thành lập vào giữa năm 2020 bởi các nhà phát triển ẩn danh TN, GT, YK và Vu, đã nhận được đầu tư từ nhiều tổ chức hàng đầu.
Cột mốc tài trợ:
Vòng gọi vốn riêng (2021 năm 4 ): huy động 3,7 triệu USD
IDO(2021 năm 4 tháng ): huy động 11.83 triệu đô la với giá 0.797 đô la/mã thông báo
Launchpool Binance ( tháng 7 năm 2023: phân phối 5,02 triệu PENDLE ) chiếm 1,94% tổng cung (
Một nền tảng giao dịch đã đầu tư chiến lược )2023 năm 8 (: Tăng tốc phát triển hệ sinh thái và mở rộng chuỗi chéo ) số tiền không được tiết lộ (
Quỹ Arbitrum cấp 161 triệu đô la Mỹ cho việc xây dựng hệ sinh thái Arbitrum vào năm 2023, 10, )
Nhóm Spartan đã đầu tư chiến lược ( vào năm 2023: thúc đẩy tăng trưởng dài hạn và việc áp dụng của các tổ chức ), số tiền không được tiết lộ (.
Ma trận hợp tác sinh thái như sau:
Base: Triển khai lên mạng Base, kết nối tài sản gốc và mở rộng hạ tầng thu nhập cố định
Anzen: Ra mắt stablecoin RWA sUSDz, thực hiện giao dịch lợi tức cố định gắn liền với lợi tức thế giới thực.
Ethena: Tích hợp stablecoin APY cao, kết nối lợi nhuận gốc từ crypto và tăng cường hợp tác DeFi
Ether.fi: Ra mắt bể lợi nhuận gốc BTC đầu tiên, vượt qua ranh giới tài sản ETH
Berachain: Là một trong những cơ sở hạ tầng đầu tiên được triển khai, xây dựng khung lợi suất cố định thông qua LST gốc.
!["Ánh sáng của thị trường gấu" Kế hoạch Pendle 2025: Nâng cấp V2, Mở rộng đa chuỗi, Sản phẩm thu nhập hợp đồng tương lai vĩnh cửu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1dfdae90f21caa5d5c43d051edc08711.webp(
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Kế hoạch Pendle 2025: Nâng cấp V2, mở rộng đa chuỗi, bảo hiểm thu nhập cố định cho hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Kế hoạch của Pendle cho năm 2025: Nâng cấp V2, mở rộng đa chuỗi, ra mắt sản phẩm lợi nhuận hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Pendle đã trở thành một giao thức sinh lời cố định chiếm ưu thế trong lĩnh vực DeFi, cho phép người dùng giao dịch lợi nhuận trong tương lai và khóa các khoản hoàn trả trên chuỗi có thể dự đoán.
Năm 2024, Pendle đã thúc đẩy sự phát triển của các câu chuyện chính như LST, tái thế chấp, stablecoin hướng tới lợi suất, và trở thành nền tảng khởi động ưa thích của các nhà phát hành tài sản.
Năm 2025, Pendle dự định mở rộng ra ngoài hệ sinh thái EVM, phát triển thành lớp thu nhập cố định toàn diện của DeFi, nhắm đến các thị trường, sản phẩm và nhóm người dùng mới, bao phủ thị trường tiền điện tử bản địa cũng như thị trường vốn tổ chức.
Thị trường sản phẩm phái sinh lợi nhuận trong thế giới DeFi có thể được so sánh với một trong những phân khúc lớn nhất trong thế giới tài chính truyền thống - sản phẩm phái sinh lãi suất. Đây là một thị trường có giá trị hơn 500 triệu tỷ đô la, ngay cả khi chiếm một tỷ lệ rất nhỏ trong thị trường này, nó cũng đại diện cho hàng tỷ đô la cơ hội.
Hầu hết các nền tảng DeFi chỉ cung cấp lợi suất biến động, điều này không tránh khỏi việc người dùng phải đối mặt với biến động của thị trường, nhưng Pendle đã giới thiệu sản phẩm lãi suất cố định thông qua một hệ thống minh bạch và có thể kết hợp.
Đổi mới này đã tái cấu trúc bối cảnh thị trường DeFi trị giá 120 tỷ USD, khiến Pendle trở thành giao thức lợi nhuận thống trị. Năm 2024, TVL của Pendle đã tăng hơn 20 lần, hiện tại TVL của nó chiếm hơn một nửa thị trường yield, gấp 5 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai.
Pendle không chỉ là một giao thức sinh lợi, mà đã phát triển thành cơ sở hạ tầng cốt lõi của DeFi, thúc đẩy sự tăng trưởng thanh khoản của các giao thức hàng đầu.
Tìm kiếm điểm phù hợp: Từ LST đến Restaking
Pendle đã thu hút sự chú ý của thị trường sớm bằng cách giải quyết một vấn đề cốt lõi trong DeFi - sự biến động và không thể dự đoán của lợi suất. Khác với một số nền tảng cho vay, Pendle cho phép người dùng khóa lợi nhuận cố định bằng cách tách biệt vốn gốc và lợi suất.
Với sự trỗi dậy của mã thông báo staking linh hoạt (LST), tỷ lệ áp dụng Pendle đã tăng vọt để giúp người dùng giải phóng tính thanh khoản của tài sản đã staking. Năm 2024, Pendle đã thành công trong việc nắm bắt câu chuyện tái staking (Restaking) - quỹ eETH của nó chỉ vài ngày sau khi ra mắt đã trở thành quỹ lớn nhất trong nền tảng.
Ngày nay, Pendle đã đóng vai trò quan trọng trong toàn bộ hệ sinh thái lợi nhuận trên chuỗi. Dù là cung cấp công cụ phòng ngừa cho tỷ lệ phí vốn biến động, hay là động cơ thanh khoản cho tài sản sinh lãi, Pendle có những lợi thế độc đáo trong các lĩnh vực tăng trưởng như tái thế chấp thanh khoản cho token (LRT), tài sản thế giới thực (RWA) và thị trường tiền tệ trên chuỗi.
Pendle V2: Nâng cấp cơ sở hạ tầng
Pendle V2 giới thiệu mã thông báo lợi nhuận tiêu chuẩn hóa (SY), nhằm thống nhất cách đóng gói tài sản tạo lãi. Điều này thay thế cho các giải pháp tích hợp phân tán, tùy chỉnh của V1, và thực hiện quá trình đúc "mã thông báo gốc" (PT) và "mã thông báo lợi nhuận" (YT) một cách liền mạch.
AMM của Pendle V2 được thiết kế đặc biệt cho giao dịch PT-YT, cung cấp hiệu quả vốn cao hơn và cơ chế giá tốt hơn. V1 sử dụng mô hình AMM chung, trong khi V2 giới thiệu các tham số động ( như rateScalar và rateAnchor ), có thể điều chỉnh tính thanh khoản theo thời gian, do đó thu hẹp chênh lệch giá, tối ưu hóa việc khám phá lợi nhuận và giảm trượt giá.
Pendle V2 còn nâng cấp cơ sở hạ tầng định giá, tích hợp oracle TWAP gốc vào AMM, thay thế mô hình V1 phụ thuộc vào oracle bên ngoài. Những nguồn dữ liệu trên chuỗi này giảm thiểu rủi ro thao túng, nâng cao độ chính xác. Ngoài ra, Pendle V2 đã thêm tính năng sổ đặt hàng, cung cấp cơ chế phát hiện giá thay thế khi phạm vi giá AMM vượt quá.
Đối với nhà cung cấp thanh khoản (LP), Pendle V2 cung cấp cơ chế bảo vệ mạnh mẽ hơn. Các quỹ hiện được cấu thành từ các tài sản có liên quan cao, và thiết kế AMM giảm thiểu tối đa tổn thất không thường xuyên, đặc biệt là đối với LP giữ đến hạn - trong V1, do cơ chế không đủ chuyên nghiệp, kết quả lợi nhuận của LP khó dự đoán hơn.
Đột phá ranh giới EVM: Tiến quân vào Solana, Hyperliquid và TON
Kế hoạch Pendle mở rộng sang Solana, Hyperliquid và TON đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong lộ trình năm 2025 của họ. Đến nay, Pendle vẫn luôn giới hạn trong hệ sinh thái EVM - mặc dù vậy, Pendle vẫn chiếm hơn 50% thị phần trong lĩnh vực thu nhập cố định.
Tuy nhiên, đa chuỗi trong tiền điện tử đã trở thành xu hướng, thông qua chiến lược Citadel để vượt qua hòn đảo EVM, Pendle sẽ tiếp cận các quỹ và nhóm người dùng hoàn toàn mới.
Solana đã trở thành trung tâm chính cho DeFi và các hoạt động giao dịch - TVL tháng 1 đạt đỉnh lịch sử 14 tỷ USD, sở hữu một cơ sở người dùng mạnh mẽ và thị trường LST đang phát triển nhanh chóng.
Hyperliquid với cơ sở hạ tầng hợp đồng tương lai vĩnh cửu tích hợp theo chiều dọc, TON thì dựa vào kênh người dùng gốc của Telegram, cả hai hệ sinh thái đang phát triển nhanh chóng, nhưng đều thiếu cơ sở hạ tầng lợi nhuận trưởng thành. Pendle có khả năng lấp đầy khoảng trống này.
Nếu triển khai thành công, những biện pháp này sẽ mở rộng đáng kể tổng thị trường tiếp cận của Pendle. Việc thu hút dòng vốn cố định trên các chuỗi không phải EVM có thể mang lại hàng trăm triệu đô la TVL gia tăng. Quan trọng hơn, động thái này sẽ củng cố Pendle không chỉ như một giao thức gốc của Ethereum, mà còn là cơ sở hạ tầng DeFi cho thu nhập cố định trên các chuỗi công khai chính.
Ôm lấy tài chính truyền thống: Xây dựng hệ thống tiếp cận lợi nhuận tuân thủ
Một bước đi quan trọng khác trong lộ trình Pendle 2025 là ra mắt phiên bản Citadel tuân thủ KYC được thiết kế dành riêng cho quỹ tổ chức. Giải pháp này nhằm kết nối cơ hội thu nhập trên chuỗi với thị trường vốn truyền thống được quản lý thông qua việc cung cấp kênh tiếp cận sản phẩm thu nhập cố định gốc crypto có cấu trúc và tuân thủ.
Kế hoạch này sẽ hợp tác với một số giao thức, được quản lý bởi các nhà quản lý đầu tư có giấy phép trong cấu trúc SPV độc lập. Cài đặt này loại bỏ các điểm ma sát quan trọng như lưu ký, tuân thủ và thực hiện trên chuỗi, cho phép các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào sản phẩm thu nhập Pendle thông qua cấu trúc pháp lý quen thuộc.
Quy mô thị trường tài sản cố định toàn cầu vượt quá 100 triệu tỷ USD, ngay cả khi quỹ của các tổ chức chỉ phân bổ một tỷ lệ rất nhỏ vào chuỗi, cũng có thể mang lại hàng tỷ USD dòng vốn. Khảo sát của EY-Parthenon năm 2024 cho thấy, 94% nhà đầu tư tổ chức công nhận giá trị lâu dài của tài sản kỹ thuật số, hơn một nửa trong số họ đang tăng cường phân bổ.
McKinsey dự đoán, quy mô thị trường mã hóa vào những năm 2030 có thể đạt từ 2-4 nghìn tỷ USD. Pendle không phải là nền tảng mã hóa, nhưng thông qua việc cung cấp phát hiện giá, phòng ngừa rủi ro và chức năng giao dịch thứ cấp cho các sản phẩm thu nhập mã hóa, Pendle đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái này - dù là trái phiếu quốc gia mã hóa hay stablecoin sinh lãi, Pendle đều có thể đóng vai trò là lớp cơ sở hạ tầng thu nhập cố định cho các chiến lược cấp tổ chức.
Tài chính Hồi giáo: Cơ hội mới 4.5 triệu tỷ đô la
Pendle cũng lên kế hoạch ra mắt giải pháp Citadel phù hợp với luật Hồi giáo, phục vụ cho thị trường tài chính Hồi giáo toàn cầu trị giá 4,5 nghìn tỷ đô la - ngành công nghiệp này bao phủ hơn 80 quốc gia, duy trì tỷ lệ tăng trưởng hàng năm trung bình 10% trong suốt thập kỷ qua, đặc biệt phát triển mạnh mẽ ở khu vực Đông Nam Á, Trung Đông và Châu Phi.
Các hạn chế tôn giáo nghiêm ngặt đã cản trở lâu dài sự tham gia của các nhà đầu tư Hồi giáo vào DeFi, nhưng cấu trúc PT/YT của Pendle có thể thiết kế linh hoạt các sản phẩm sinh lợi phù hợp với luật Hồi giáo, hình thức của nó có thể tương tự như trái phiếu Hồi giáo (Sukuk).
Nếu thành công, Citadel này không chỉ có thể mở rộng phạm vi địa lý của Pendle, mà còn sẽ xác minh khả năng thích ứng của DeFi với các hệ thống tài chính đa dạng - từ đó củng cố vị thế của Pendle như cơ sở hạ tầng thu nhập cố định toàn cầu trên chuỗi.
Tham gia thị trường phí vốn
Boros đóng vai trò như một trong những chất xúc tác quan trọng nhất trong lộ trình Pendle 2025, nhằm đưa giao dịch lãi suất cố định vào thị trường phí vốn của hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Mặc dù Pendle V2 đã xác lập vị thế dẫn đầu trong thị trường token hóa lợi suất giao ngay, nhưng Boros có kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh của mình vào nguồn lợi suất lớn nhất và biến động nhất trong lĩnh vực tiền điện tử - phí vốn của hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu hiện tại có hợp đồng chưa thanh lý vượt quá 150 tỷ USD, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 200 tỷ USD, đây là một thị trường quy mô lớn nhưng công cụ hedging còn thiếu nghiêm trọng.
Boros dự định cung cấp lợi suất ổn định hơn cho một số giao thức bằng cách thực hiện tỷ lệ phí vốn cố định - điều này rất quan trọng đối với các tổ chức quản lý chiến lược quy mô lớn.
Đối với Pendle, bố cục này chứa đựng giá trị khổng lồ. Boros không chỉ được kỳ vọng sẽ mở ra một thị trường mới trị giá hàng tỷ đô la, mà còn thực hiện việc nâng cấp định vị của giao thức - từ ứng dụng lợi nhuận DeFi chuyển đổi thành nền tảng giao dịch lãi suất trên chuỗi, chức năng của nó đã có thể so sánh với một số bàn giao dịch lãi suất lớn trong tài chính truyền thống.
Boros còn củng cố lợi thế cạnh tranh dài hạn của Pendle. Khác với việc chạy theo các điểm nóng của thị trường, Pendle đang đặt nền tảng cho hạ tầng lợi nhuận trong tương lai: cho dù là chênh lệch tỷ lệ phí vốn hay chiến lược nắm giữ tài sản, đều cung cấp những công cụ hữu ích cho các nhà giao dịch và bộ phận quản lý quỹ.
Xem xét rằng hiện tại cả lĩnh vực DeFi và CeFi đều thiếu các giải pháp phòng hộ lãi suất có thể mở rộng, Pendle có khả năng đạt được lợi thế cạnh tranh đáng kể. Nếu được thực hiện thành công, Boros sẽ nâng cao đáng kể thị phần của Pendle, thu hút nhóm người dùng mới và củng cố vị thế của nó như một hạ tầng thu nhập cố định trong DeFi.
Đội ngũ cốt lõi và định hướng chiến lược
Pendle Finance được thành lập vào giữa năm 2020 bởi các nhà phát triển ẩn danh TN, GT, YK và Vu, đã nhận được đầu tư từ nhiều tổ chức hàng đầu.
Cột mốc tài trợ:
Ma trận hợp tác sinh thái như sau:
!["Ánh sáng của thị trường gấu" Kế hoạch Pendle 2025: Nâng cấp V2, Mở rộng đa chuỗi, Sản phẩm thu nhập hợp đồng tương lai vĩnh cửu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1dfdae90f21caa5d5c43d051edc08711.webp(
Mô hình kinh tế token
PENDLE token là của hệ sinh thái Pendle.