Vào thời điểm DeFi đang nuốt chửng 60% thị phần: Liệu các nền tảng cho vay tập trung có thể nắm giữ con hào cuối cùng bằng cách dựa vào "chênh lệch chi phí tuân thủ"?
Tiêu đề gốc: Ledn Eyes California Mở rộng khi TradFi chuẩn bị 'Triển khai đô la lớn ở quy mô lớn': Giám đốc điều hành
Tác giả gốc: André Beganski
Nguồn gốc:
Trình biên dịch: Daisy, Mars Finance
Ledn có kế hoạch thâm nhập thị trường California, các đại gia tài chính truyền thống chuẩn bị cho "triển khai quỹ quy mô lớn"
Giám đốc điều hành tiết lộ rằng nền tảng cho vay tiền điện tử tập trung hiện đang quản lý tài sản trị giá 1,5 tỷ đô la.
Vào thời điểm các đối thủ Phố Wall đang đổ vào không gian tiền điện tử, Ledn, một nền tảng cho vay tiền điện tử có mặt tại hơn 130 quốc gia, đang tìm cách mở rộng ở Mỹ và nhắm mục tiêu phê duyệt quy định ở Bờ Tây.
"Chúng tôi vừa nộp đơn lên Tiểu bang California", Adam Reeds, đồng sáng lập và CEO của Ledn, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Decrypt, "Khi giá Bitcoin tăng, số lượng người nắm giữ Bitcoin tăng lên, điều này sẽ biện minh cho chi phí tuân thủ kinh doanh ở các khu vực mới." ”
Được thành lập vào năm 2018, Ledn là một trong những công ty cho vay tiền điện tử tập trung lớn nhất để tồn tại sau một loạt các vụ sụp đổ trong ngành vào năm 2022, theo Galaxy Digital. Galaxy lưu ý rằng vào cuối năm ngoái, Ledn, nhà phát hành stablecoin Tether và nó cùng nhau chiếm 90% tổng dư nợ 11,2 tỷ USD.
Con số này vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh 34,8 tỷ USD vào năm 2022 (sau đó được thúc đẩy bởi những công ty như BlockFi và Genesis hiện đã phá sản), nhưng Reeds tin rằng thị trường có thể đang trên bờ vực của một sự thay đổi lớn khi những gã khổng lồ tài chính như Cantor Fitzgerald hình thành các đơn vị tài trợ Bitcoin.
Mô hình kinh doanh và bối cảnh cạnh tranh
Reeds nói rằng 90% hoạt động kinh doanh của công ty liên quan đến việc cung cấp các khoản vay đô la cho những cá nhân không muốn bán Bitcoin, với số tiền cho vay tối thiểu lên tới 500 đô la. Ông cho biết các tổ chức như Cantor sẽ mở ra nhiều nguồn tài chính hơn và giảm chi phí vốn của Ledn, từ đó giúp công ty "phục vụ các cá nhân với chi phí tốt hơn".
"Khi các tổ chức chuyển đến, cơ hội trước mắt nhất của họ là triển khai tiền trên quy mô lớn," ông nói thêm, "và đó không còn là một hành vi tiên phong khó khăn, nó sẽ trở thành một vấn đề FOMO (sợ bỏ lỡ) trong phòng họp - các đối thủ cạnh tranh của Cantor sẽ hỏi, 'Tại sao chúng ta không làm điều này?'" ’”
Những thay đổi trong môi trường pháp lý
Trước khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tái đắc cử, những người gây gió ngược có thể bao gồm cựu chủ tịch SEC và người hoài nghi về tiền điện tử Gary Gensler. Các nhà phê bình cho rằng sự tập trung của SEC vào các hành động thực thi trong nhiệm kỳ của Gensler đã kìm hãm sự đổi mới và ngăn cản các tổ chức tài chính truyền thống.
Bất chấp sự ra đi của Gensler và sự thân thiện với quy định, Ledn vẫn phải đối mặt với quy định phân mảnh về giấy phép cho vay của tiểu bang ở Hoa Kỳ. Công ty hiện đang hoạt động tại 39 tiểu bang, với California và Tennessee có độ bao phủ dân số cao nhất.
Tác động thị trường toàn cầu
Reeds tin rằng Ledn cuối cùng sẽ được cấp phép ở tất cả 50 tiểu bang, nhưng phần lớn tài sản trị giá 1,5 tỷ đô la của nền tảng này được liên kết với các quốc gia ở Nam bán cầu. Trong năm qua, tổng tài sản của nền tảng đã tăng 140%.
Ông giải thích rằng Ledn phổ biến ở các quốc gia có hệ thống quyền sở hữu yếu kém vì người dùng có quyền truy cập công bằng vào các cơ hội tài chính khi các tài sản như đất đai khó thế chấp. "Ở hầu hết các quốc gia, các khoản vay là đặc quyền của người giàu. Bây giờ chúng ta cuối cùng đã có thể loại bỏ những bất công gây ra bởi những nơi xuất xứ khác nhau. ”
Zack Pokorny, một nhà phân tích tại Galaxy Research, chỉ ra rằng sự xuất hiện của các tổ chức như Cantor là một tích cực quan trọng. Ông nói với Decrypt rằng cạnh tranh nhiều hơn sẽ dẫn đến phí thấp hơn và tăng tính thanh khoản sẽ làm cho việc cho vay rẻ hơn. "Điều này sẽ làm giảm chi phí và đẩy nhanh quá trình mở rộng quy mô. Chi phí hoạt động của chúng tôi nhìn chung đã giảm, trong khi chi phí vốn cũng có thể giảm. ”
Danh tiếng trong ngành cạnh tranh với DeFi
Những người cho vay tiền điện tử tập trung vẫn còn sống trong bóng tối của năm 2022, nhưng toàn bộ không gian đã trở nên minh bạch hơn khi người dùng chuyển sang tài chính phi tập trung (DeFi, hiện chiếm 60% tổng số cho vay tiền điện tử), Pokorny nói.
Sử dụng giao thức cho vay DeFi Aave làm ví dụ, Pokorny chỉ ra rằng Bitcoin (đóng gói) đang trở thành một hình thức thế chấp phổ biến hơn, phù hợp với hoạt động kinh doanh cốt lõi của Ledn. "Nó rất phổ biến. Bitcoin hiện có khả năng là tài sản thế chấp trên chuỗi lớn nhất cho Aave trên Ethereum, do đó là thị trường cho vay trên chuỗi lớn nhất. ”
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Vào thời điểm DeFi đang nuốt chửng 60% thị phần: Liệu các nền tảng cho vay tập trung có thể nắm giữ con hào cuối cùng bằng cách dựa vào "chênh lệch chi phí tuân thủ"?
Tiêu đề gốc: Ledn Eyes California Mở rộng khi TradFi chuẩn bị 'Triển khai đô la lớn ở quy mô lớn': Giám đốc điều hành
Tác giả gốc: André Beganski
Nguồn gốc:
Trình biên dịch: Daisy, Mars Finance
Ledn có kế hoạch thâm nhập thị trường California, các đại gia tài chính truyền thống chuẩn bị cho "triển khai quỹ quy mô lớn"
Giám đốc điều hành tiết lộ rằng nền tảng cho vay tiền điện tử tập trung hiện đang quản lý tài sản trị giá 1,5 tỷ đô la.
Vào thời điểm các đối thủ Phố Wall đang đổ vào không gian tiền điện tử, Ledn, một nền tảng cho vay tiền điện tử có mặt tại hơn 130 quốc gia, đang tìm cách mở rộng ở Mỹ và nhắm mục tiêu phê duyệt quy định ở Bờ Tây.
"Chúng tôi vừa nộp đơn lên Tiểu bang California", Adam Reeds, đồng sáng lập và CEO của Ledn, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Decrypt, "Khi giá Bitcoin tăng, số lượng người nắm giữ Bitcoin tăng lên, điều này sẽ biện minh cho chi phí tuân thủ kinh doanh ở các khu vực mới." ”
Được thành lập vào năm 2018, Ledn là một trong những công ty cho vay tiền điện tử tập trung lớn nhất để tồn tại sau một loạt các vụ sụp đổ trong ngành vào năm 2022, theo Galaxy Digital. Galaxy lưu ý rằng vào cuối năm ngoái, Ledn, nhà phát hành stablecoin Tether và nó cùng nhau chiếm 90% tổng dư nợ 11,2 tỷ USD.
Con số này vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh 34,8 tỷ USD vào năm 2022 (sau đó được thúc đẩy bởi những công ty như BlockFi và Genesis hiện đã phá sản), nhưng Reeds tin rằng thị trường có thể đang trên bờ vực của một sự thay đổi lớn khi những gã khổng lồ tài chính như Cantor Fitzgerald hình thành các đơn vị tài trợ Bitcoin.
Mô hình kinh doanh và bối cảnh cạnh tranh
Reeds nói rằng 90% hoạt động kinh doanh của công ty liên quan đến việc cung cấp các khoản vay đô la cho những cá nhân không muốn bán Bitcoin, với số tiền cho vay tối thiểu lên tới 500 đô la. Ông cho biết các tổ chức như Cantor sẽ mở ra nhiều nguồn tài chính hơn và giảm chi phí vốn của Ledn, từ đó giúp công ty "phục vụ các cá nhân với chi phí tốt hơn".
"Khi các tổ chức chuyển đến, cơ hội trước mắt nhất của họ là triển khai tiền trên quy mô lớn," ông nói thêm, "và đó không còn là một hành vi tiên phong khó khăn, nó sẽ trở thành một vấn đề FOMO (sợ bỏ lỡ) trong phòng họp - các đối thủ cạnh tranh của Cantor sẽ hỏi, 'Tại sao chúng ta không làm điều này?'" ’”
Những thay đổi trong môi trường pháp lý
Trước khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tái đắc cử, những người gây gió ngược có thể bao gồm cựu chủ tịch SEC và người hoài nghi về tiền điện tử Gary Gensler. Các nhà phê bình cho rằng sự tập trung của SEC vào các hành động thực thi trong nhiệm kỳ của Gensler đã kìm hãm sự đổi mới và ngăn cản các tổ chức tài chính truyền thống.
Bất chấp sự ra đi của Gensler và sự thân thiện với quy định, Ledn vẫn phải đối mặt với quy định phân mảnh về giấy phép cho vay của tiểu bang ở Hoa Kỳ. Công ty hiện đang hoạt động tại 39 tiểu bang, với California và Tennessee có độ bao phủ dân số cao nhất.
Tác động thị trường toàn cầu
Reeds tin rằng Ledn cuối cùng sẽ được cấp phép ở tất cả 50 tiểu bang, nhưng phần lớn tài sản trị giá 1,5 tỷ đô la của nền tảng này được liên kết với các quốc gia ở Nam bán cầu. Trong năm qua, tổng tài sản của nền tảng đã tăng 140%.
Ông giải thích rằng Ledn phổ biến ở các quốc gia có hệ thống quyền sở hữu yếu kém vì người dùng có quyền truy cập công bằng vào các cơ hội tài chính khi các tài sản như đất đai khó thế chấp. "Ở hầu hết các quốc gia, các khoản vay là đặc quyền của người giàu. Bây giờ chúng ta cuối cùng đã có thể loại bỏ những bất công gây ra bởi những nơi xuất xứ khác nhau. ”
Zack Pokorny, một nhà phân tích tại Galaxy Research, chỉ ra rằng sự xuất hiện của các tổ chức như Cantor là một tích cực quan trọng. Ông nói với Decrypt rằng cạnh tranh nhiều hơn sẽ dẫn đến phí thấp hơn và tăng tính thanh khoản sẽ làm cho việc cho vay rẻ hơn. "Điều này sẽ làm giảm chi phí và đẩy nhanh quá trình mở rộng quy mô. Chi phí hoạt động của chúng tôi nhìn chung đã giảm, trong khi chi phí vốn cũng có thể giảm. ”
Danh tiếng trong ngành cạnh tranh với DeFi
Những người cho vay tiền điện tử tập trung vẫn còn sống trong bóng tối của năm 2022, nhưng toàn bộ không gian đã trở nên minh bạch hơn khi người dùng chuyển sang tài chính phi tập trung (DeFi, hiện chiếm 60% tổng số cho vay tiền điện tử), Pokorny nói.
Sử dụng giao thức cho vay DeFi Aave làm ví dụ, Pokorny chỉ ra rằng Bitcoin (đóng gói) đang trở thành một hình thức thế chấp phổ biến hơn, phù hợp với hoạt động kinh doanh cốt lõi của Ledn. "Nó rất phổ biến. Bitcoin hiện có khả năng là tài sản thế chấp trên chuỗi lớn nhất cho Aave trên Ethereum, do đó là thị trường cho vay trên chuỗi lớn nhất. ”