Tiêu đề gốc: "Từ góc độ dữ liệu on-chain, thảo luận về sự biến mất dần dần của chu kỳ BTC"
Tác giả gốc: ông Beg, nhà phân tích dữ liệu on-chain
BTC mang danh nghĩa vàng số vẫn còn trẻ, sự biến mất của chu kỳ bốn năm là con đường không thể tránh khỏi.
Điểm chính：
· Tính chu kỳ mạnh mẽ của BTC, không thể tránh khỏi đang dần biến mất
· Hai đỉnh điểm của năm 2021: Thất bại hoàn toàn của phái Kê Châu Cầu Kiếm
· Lần đầu tiên trong lịch sử: Sự biến đổi lớn trong cấu trúc chip URPD
· Phương pháp phân tích và chiến lược ứng phó sau khi biến mất theo chu kỳ
chu kỳ chắc chắn sẽ biến mất
Tin rằng hầu hết mọi người trong giới tiền điện tử đều không xa lạ gì với tính chu kỳ mạnh mẽ của BTC. Xuất phát từ thiết kế giảm một nửa sản lượng cứ bốn năm một lần, giá BTC dường như cũng tương ứng hoàn hảo với điều này.
Cuối năm 2013, cuối năm 2017, cuối năm 2021, lần lượt tương ứng với ba đỉnh chu kỳ, theo quy luật cứ bốn năm một lần, khiến vô số người tham gia thị trường coi đó là chuẩn mực.
Nhưng, từ góc độ nghiên cứu khoa học, việc chỉ đơn giản là khắc thuyền tìm kiếm kiếm rõ ràng không thể đưa ra kết luận nghiêm ngặt.
Với ảnh hưởng của việc giảm một nửa sản lượng ngày càng giảm, sự tăng trưởng của vốn hóa thị trường hiện không còn tồn tại quan điểm nào có thể chịu đựng được thử nghiệm khoa học và hỗ trợ lý thuyết chu kỳ bốn năm.
Nếu trong tương lai xuất hiện sự biến mất theo chu kỳ, chúng ta, với tư cách là các nhà giao dịch, nên ứng phó như thế nào?
Nhóm mạnh nhất: những người tham gia thị trường có thời gian nắm giữ từ 1 năm đến 3 năm
Lịch sử đã cho thấy, có một nhóm người mà hành vi của họ luôn tương ứng hoàn hảo với các chu kỳ tăng giảm của BTC, nhóm người này chính là những người tham gia thị trường có thời gian nắm giữ từ 1 đến 3 năm.
(Mô tả biểu đồ: Tỷ lệ người tham gia thị trường giữ trong 1-3 năm)
Chúng ta có thể thấy rõ ràng:
· Mỗi khi tỷ lệ này chạm đáy, thường tương ứng với đỉnh chu kỳ giá.
· Mỗi khi tỷ lệ này đạt đỉnh, luôn tương ứng với đáy giá của chu kỳ.
Theo tiếng địa phương: bất cứ khi nào giá BTC đạt đỉnh, tất cả chúng đều bán hết; Và bất cứ khi nào giá BTC chạm đáy, chúng cũng tình cờ tích lũy được rất nhiều chip.
Ai là nguyên nhân, ai là kết quả, hiện tại không thể đưa ra câu trả lời, nhưng rõ ràng sự xuất hiện của chu kỳ tăng giảm không thể tách rời khỏi họ.
Trong biểu đồ này, có ba điểm đáng chú ý:
Không khó để suy đoán về lý do đằng sau thực tế là giá trị thấp nhất của tỷ lệ này đang tăng lên hàng năm sau mỗi chu kỳ: ngày càng có nhiều người tham gia chọn nắm giữ BTC trong một thời gian dài.
2、Hiện tại, tỷ lệ của nhóm này đang bắt đầu chuyển sang "tăng" điều này phù hợp với logic tôi đã trở nên bi quan về BTC từ cuối năm ngoái, nội dung chi tiết có thể tham khảo bài viết trước đó của tôi (khoảng bình luận có cập nhật tiếp theo):
Phân tích chi tiết dữ liệu on-chain: Có lẽ bạn cần chuẩn bị sẵn sàng để thoát đỉnh bất cứ lúc nào.
3、Có thể suy luận hợp lý rằng giá trị đáy của tỉ lệ này trong tương lai chỉ ngày càng lớn hơn, từ lúc ít người biết đến cho đến khi niêm yết ETF tại Mỹ, cạnh tranh với vàng. Khi BTC dần được chú ý bởi mọi người, số lượng người sẵn sàng nắm giữ BTC cũng sẽ ngày càng nhiều.
Hai đỉnh điểm của năm 2021: Sự thất bại toàn diện của phái Khắc Chu Tìm Kiếm Kiếm
Trước đây, tôi đã viết một vài bài chuyên đề thảo luận về đỉnh đôi năm 2021.
Trong bài viết "Nói lại về đỉnh đôi năm 2021: "Dữ liệu tương lai bị rò rỉ" là gì?", tôi đã chỉ ra rõ ràng tính đặc thù của đỉnh đôi năm 2021 và giải thích chi tiết tại sao không thể tìm kiếm kiếm tìm trên thuyền.
Liên kết bài viết:
Kết hợp với chủ đề hôm nay, tôi sẽ phân tích từ một góc nhìn khác:
（Biểu đồ mô tả: Realized Profit đã thực hiện lợi nhuận）
So với Lợi nhuận thực hiện, được thống kê dựa trên nguyên lý ghi sổ UTXO trên chuỗi, tính toán xem mỗi ngày có bao nhiêu lợi nhuận để thực hiện chốt lời.
Trong bài viết được ghim của tôi, tôi cũng đã đề cập: Mỗi khi xuất hiện Lợi nhuận thực hiện lớn và tập trung, điều đó cho thấy có một lượng lớn mã thông báo chi phí thấp đang được bán ra để chốt lời, đây là một dấu hiệu cảnh báo lớn.
Phân tích chi tiết có thể tham khảo trong văn bản dưới đây:
Tín hiệu theo dõi hàng đầu: Lợi nhuận thực hiện khổng lồ tái xuất hiện
Từ góc độ dữ liệu on-chain, thực ra vào tháng 4 năm 2021 (đỉnh đầu tiên), chu kỳ này đã kết thúc (BTC đã tạo ra đỉnh thứ hai vào tháng 11 năm 2021).
Như hình trên cho thấy, vào thời điểm đỉnh thứ hai xuất hiện, cũng đi kèm với một lượng lớn Realized Profit, vậy câu hỏi đặt ra là: "Lượng Realized Profit khổng lồ này đến từ đâu"
Kết hợp với hình ảnh đầu tiên, tỷ lệ nhóm nắm giữ trong khoảng 1 năm đến 3 năm đã thực sự chạm đáy vào tháng 4 năm 2021, do đó, lượng Lợi nhuận thực hiện khổng lồ xuất hiện ở đỉnh thứ hai chỉ có thể đến từ nhóm tích lũy mã từ "tháng 5 đến tháng 7 năm 2021".
Điều đáng suy nghĩ nằm ở đây:
Nếu trong tương lai các chu kỳ dần biến mất, liệu có xuất hiện nhiều trường hợp như "tích lũy ngắn hạn" sau đó bắt đầu một đợt tăng giá mới không?
Như tôi đã đề cập trong bài viết trước, đỉnh cao trong quá khứ thường đi kèm với hai lần phân phối lớn. Chu kỳ này cũng thực sự đã xuất hiện lần phân phối lớn thứ hai vào tháng 12 năm ngoái. Nhưng nếu với sự giảm dần của sự biến động trong tương lai, liệu chỉ cần một lần là có thể hoàn thành sự chuyển đổi chu kỳ bò và gấu mới thuộc về BTC?
Đáng để suy ngẫm.
Lần đầu tiên trong lịch sử: Sự thay đổi lớn trong cấu trúc chip URPD
Tiếp theo, chúng ta hãy nói về chủ đề này từ góc độ cấu trúc chip.
(Giải thích biểu đồ: So sánh cấu trúc URPD của ba chu kỳ trước đây ở đỉnh)
Có thể thấy: Chu kỳ lần này là lần đặc biệt nhất cho đến nay.
Sẽ nói như vậy là vì:
Đây là lần đầu tiên trong lịch sử, sau đợt phân phối quy mô lớn lần thứ hai, chu kỳ tích lũy một lượng lớn mã thông báo trong khu vực đỉnh.
Trước đây, tôi cũng đã viết về chủ đề này, quan điểm chi tiết có thể xem bên dưới:
Phân tích chip BTC: Thảo luận về rủi ro cấu trúc chip tiềm năng lớn nhất trên URPD
Theo đó, có lẽ chúng ta phải thừa nhận rằng: BTC đang bước ra một kỷ nguyên hoàn toàn mới.
Phương pháp phân tích và chiến lược ứng phó sau khi biến mất một cách định kỳ
Nếu trong tương lai, chu kỳ thực sự yếu đi như dự kiến,
Vậy chúng ta, với tư cách là những nhà giao dịch, nên xem xét thị trường như thế nào?
Đầu tiên nói kết luận: Tuyệt đối không khắc thuyền tìm kiếm kiếm, phân tích theo logic của phương pháp suy diễn
Trong vòng đời trẻ của BTC, số lượng mẫu là rất thiếu.
Đã làm cho vô số lý thuyết của phái Khắc thuyền bị lật đổ, cái này nối tiếp cái kia.
Mùa giả, Tết Nguyên Đán nhất định tăng, sau khi giảm một n ngày nhất định tăng ... v.v., tộc phức tạp không đủ chuẩn bị,
Hơn nữa, không cần phải nhắc đến những chỉ số khác nhau đã bị đánh bại vào năm 2021.
Do đó, để khắc phục vấn đề số lượng mẫu không đủ, chúng tôi đã trong quá trình nghiên cứu,
Phải đảm bảo sự tồn tại của logic trong khả năng có thể.
Để lấy một ví dụ: AVIV Heatmap.
AVIV, có thể coi là phiên bản tối ưu của MVRV,
Trên thực tế, nhắm vào các mã thông báo hoạt động (chứ không phải hoàn toàn không hoạt động), và loại bỏ ảnh hưởng của phần thợ mỏ.
Và AVIV Heatmap, là một trong những mô hình tôi thiết kế cá nhân.
Sử dụng đặc tính hồi quy trung bình của AVIV, tô màu dựa trên độ lệch của nó.
Cách phân tích này có lợi ở chỗ, việc tính toán độ lệch bao gồm "độ lệch chuẩn",
Và độ lệch chuẩn chính là chỉ số có thể phản ánh trực tiếp độ biến động của BTC.
Do đó, khi độ biến động giảm, tiêu chuẩn xác định giá trị cực trị trong AVIV Heatmap cũng sẽ được nới lỏng.
Kết luận
Đơn giản là tóm tắt lại:
1、Cùng với sự trưởng thành của thị trường, sự biến mất của chu kỳ là con đường không thể tránh khỏi.
2、Thời gian nắm giữ từ 1 năm đến 3 năm của các mã, đã thống trị chu kỳ bò gấu trong quá khứ
Sự xuất hiện của đỉnh đôi vào năm 2021 đã công bố sự thất bại của phương pháp khắc thuyền và tìm kiếm kiếm
4, Cấu trúc chip đã xuất hiện sự biến đổi lớn chưa từng xảy ra.
5、Với tư cách là một nhà giao dịch, trong quá trình nghiên cứu phải đảm bảo tính lôgic để đảm bảo tính khả dụng của kết quả.
BTC vẫn còn trẻ, đang tiến tới tầm nhìn của thế giới với tốc độ chưa từng có.
Và bạn và tôi sẽ là những người chứng kiến bữa tiệc lịch sử này.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Từ góc nhìn dữ liệu on-chain, thảo luận về tính chu kỳ dần biến mất của BTC - ChainCatcher
Tiêu đề gốc: "Từ góc độ dữ liệu on-chain, thảo luận về sự biến mất dần dần của chu kỳ BTC"
Tác giả gốc: ông Beg, nhà phân tích dữ liệu on-chain
BTC mang danh nghĩa vàng số vẫn còn trẻ, sự biến mất của chu kỳ bốn năm là con đường không thể tránh khỏi.
Điểm chính：
· Tính chu kỳ mạnh mẽ của BTC, không thể tránh khỏi đang dần biến mất
· Hai đỉnh điểm của năm 2021: Thất bại hoàn toàn của phái Kê Châu Cầu Kiếm
· Lần đầu tiên trong lịch sử: Sự biến đổi lớn trong cấu trúc chip URPD
· Phương pháp phân tích và chiến lược ứng phó sau khi biến mất theo chu kỳ
chu kỳ chắc chắn sẽ biến mất
Tin rằng hầu hết mọi người trong giới tiền điện tử đều không xa lạ gì với tính chu kỳ mạnh mẽ của BTC. Xuất phát từ thiết kế giảm một nửa sản lượng cứ bốn năm một lần, giá BTC dường như cũng tương ứng hoàn hảo với điều này.
Cuối năm 2013, cuối năm 2017, cuối năm 2021, lần lượt tương ứng với ba đỉnh chu kỳ, theo quy luật cứ bốn năm một lần, khiến vô số người tham gia thị trường coi đó là chuẩn mực.
Nhưng, từ góc độ nghiên cứu khoa học, việc chỉ đơn giản là khắc thuyền tìm kiếm kiếm rõ ràng không thể đưa ra kết luận nghiêm ngặt.
Với ảnh hưởng của việc giảm một nửa sản lượng ngày càng giảm, sự tăng trưởng của vốn hóa thị trường hiện không còn tồn tại quan điểm nào có thể chịu đựng được thử nghiệm khoa học và hỗ trợ lý thuyết chu kỳ bốn năm.
Nếu trong tương lai xuất hiện sự biến mất theo chu kỳ, chúng ta, với tư cách là các nhà giao dịch, nên ứng phó như thế nào?
Nhóm mạnh nhất: những người tham gia thị trường có thời gian nắm giữ từ 1 năm đến 3 năm
Lịch sử đã cho thấy, có một nhóm người mà hành vi của họ luôn tương ứng hoàn hảo với các chu kỳ tăng giảm của BTC, nhóm người này chính là những người tham gia thị trường có thời gian nắm giữ từ 1 đến 3 năm.
(Mô tả biểu đồ: Tỷ lệ người tham gia thị trường giữ trong 1-3 năm)
Chúng ta có thể thấy rõ ràng:
· Mỗi khi tỷ lệ này chạm đáy, thường tương ứng với đỉnh chu kỳ giá.
· Mỗi khi tỷ lệ này đạt đỉnh, luôn tương ứng với đáy giá của chu kỳ.
Theo tiếng địa phương: bất cứ khi nào giá BTC đạt đỉnh, tất cả chúng đều bán hết; Và bất cứ khi nào giá BTC chạm đáy, chúng cũng tình cờ tích lũy được rất nhiều chip.
Ai là nguyên nhân, ai là kết quả, hiện tại không thể đưa ra câu trả lời, nhưng rõ ràng sự xuất hiện của chu kỳ tăng giảm không thể tách rời khỏi họ.
Trong biểu đồ này, có ba điểm đáng chú ý:
2、Hiện tại, tỷ lệ của nhóm này đang bắt đầu chuyển sang "tăng" điều này phù hợp với logic tôi đã trở nên bi quan về BTC từ cuối năm ngoái, nội dung chi tiết có thể tham khảo bài viết trước đó của tôi (khoảng bình luận có cập nhật tiếp theo):
Phân tích chi tiết dữ liệu on-chain: Có lẽ bạn cần chuẩn bị sẵn sàng để thoát đỉnh bất cứ lúc nào.
3、Có thể suy luận hợp lý rằng giá trị đáy của tỉ lệ này trong tương lai chỉ ngày càng lớn hơn, từ lúc ít người biết đến cho đến khi niêm yết ETF tại Mỹ, cạnh tranh với vàng. Khi BTC dần được chú ý bởi mọi người, số lượng người sẵn sàng nắm giữ BTC cũng sẽ ngày càng nhiều.
Hai đỉnh điểm của năm 2021: Sự thất bại toàn diện của phái Khắc Chu Tìm Kiếm Kiếm
Trước đây, tôi đã viết một vài bài chuyên đề thảo luận về đỉnh đôi năm 2021.
Trong bài viết "Nói lại về đỉnh đôi năm 2021: "Dữ liệu tương lai bị rò rỉ" là gì?", tôi đã chỉ ra rõ ràng tính đặc thù của đỉnh đôi năm 2021 và giải thích chi tiết tại sao không thể tìm kiếm kiếm tìm trên thuyền.
Liên kết bài viết:
Kết hợp với chủ đề hôm nay, tôi sẽ phân tích từ một góc nhìn khác:
（Biểu đồ mô tả: Realized Profit đã thực hiện lợi nhuận）
So với Lợi nhuận thực hiện, được thống kê dựa trên nguyên lý ghi sổ UTXO trên chuỗi, tính toán xem mỗi ngày có bao nhiêu lợi nhuận để thực hiện chốt lời.
Trong bài viết được ghim của tôi, tôi cũng đã đề cập: Mỗi khi xuất hiện Lợi nhuận thực hiện lớn và tập trung, điều đó cho thấy có một lượng lớn mã thông báo chi phí thấp đang được bán ra để chốt lời, đây là một dấu hiệu cảnh báo lớn.
Phân tích chi tiết có thể tham khảo trong văn bản dưới đây:
Tín hiệu theo dõi hàng đầu: Lợi nhuận thực hiện khổng lồ tái xuất hiện
Từ góc độ dữ liệu on-chain, thực ra vào tháng 4 năm 2021 (đỉnh đầu tiên), chu kỳ này đã kết thúc (BTC đã tạo ra đỉnh thứ hai vào tháng 11 năm 2021).
Như hình trên cho thấy, vào thời điểm đỉnh thứ hai xuất hiện, cũng đi kèm với một lượng lớn Realized Profit, vậy câu hỏi đặt ra là: "Lượng Realized Profit khổng lồ này đến từ đâu"
Kết hợp với hình ảnh đầu tiên, tỷ lệ nhóm nắm giữ trong khoảng 1 năm đến 3 năm đã thực sự chạm đáy vào tháng 4 năm 2021, do đó, lượng Lợi nhuận thực hiện khổng lồ xuất hiện ở đỉnh thứ hai chỉ có thể đến từ nhóm tích lũy mã từ "tháng 5 đến tháng 7 năm 2021".
Điều đáng suy nghĩ nằm ở đây:
Nếu trong tương lai các chu kỳ dần biến mất, liệu có xuất hiện nhiều trường hợp như "tích lũy ngắn hạn" sau đó bắt đầu một đợt tăng giá mới không?
Như tôi đã đề cập trong bài viết trước, đỉnh cao trong quá khứ thường đi kèm với hai lần phân phối lớn. Chu kỳ này cũng thực sự đã xuất hiện lần phân phối lớn thứ hai vào tháng 12 năm ngoái. Nhưng nếu với sự giảm dần của sự biến động trong tương lai, liệu chỉ cần một lần là có thể hoàn thành sự chuyển đổi chu kỳ bò và gấu mới thuộc về BTC?
Đáng để suy ngẫm.
Lần đầu tiên trong lịch sử: Sự thay đổi lớn trong cấu trúc chip URPD
Tiếp theo, chúng ta hãy nói về chủ đề này từ góc độ cấu trúc chip.
(Giải thích biểu đồ: So sánh cấu trúc URPD của ba chu kỳ trước đây ở đỉnh)
Có thể thấy: Chu kỳ lần này là lần đặc biệt nhất cho đến nay.
Sẽ nói như vậy là vì:
Đây là lần đầu tiên trong lịch sử, sau đợt phân phối quy mô lớn lần thứ hai, chu kỳ tích lũy một lượng lớn mã thông báo trong khu vực đỉnh.
Trước đây, tôi cũng đã viết về chủ đề này, quan điểm chi tiết có thể xem bên dưới:
Phân tích chip BTC: Thảo luận về rủi ro cấu trúc chip tiềm năng lớn nhất trên URPD
Theo đó, có lẽ chúng ta phải thừa nhận rằng: BTC đang bước ra một kỷ nguyên hoàn toàn mới.
Phương pháp phân tích và chiến lược ứng phó sau khi biến mất một cách định kỳ
Nếu trong tương lai, chu kỳ thực sự yếu đi như dự kiến,
Vậy chúng ta, với tư cách là những nhà giao dịch, nên xem xét thị trường như thế nào?
Đầu tiên nói kết luận: Tuyệt đối không khắc thuyền tìm kiếm kiếm, phân tích theo logic của phương pháp suy diễn
Trong vòng đời trẻ của BTC, số lượng mẫu là rất thiếu.
Đã làm cho vô số lý thuyết của phái Khắc thuyền bị lật đổ, cái này nối tiếp cái kia.
Mùa giả, Tết Nguyên Đán nhất định tăng, sau khi giảm một n ngày nhất định tăng ... v.v., tộc phức tạp không đủ chuẩn bị,
Hơn nữa, không cần phải nhắc đến những chỉ số khác nhau đã bị đánh bại vào năm 2021.
Do đó, để khắc phục vấn đề số lượng mẫu không đủ, chúng tôi đã trong quá trình nghiên cứu,
Phải đảm bảo sự tồn tại của logic trong khả năng có thể.
Để lấy một ví dụ: AVIV Heatmap.
AVIV, có thể coi là phiên bản tối ưu của MVRV,
Trên thực tế, nhắm vào các mã thông báo hoạt động (chứ không phải hoàn toàn không hoạt động), và loại bỏ ảnh hưởng của phần thợ mỏ.
Và AVIV Heatmap, là một trong những mô hình tôi thiết kế cá nhân.
Sử dụng đặc tính hồi quy trung bình của AVIV, tô màu dựa trên độ lệch của nó.
Cách phân tích này có lợi ở chỗ, việc tính toán độ lệch bao gồm "độ lệch chuẩn",
Và độ lệch chuẩn chính là chỉ số có thể phản ánh trực tiếp độ biến động của BTC.
Do đó, khi độ biến động giảm, tiêu chuẩn xác định giá trị cực trị trong AVIV Heatmap cũng sẽ được nới lỏng.
Kết luận
Đơn giản là tóm tắt lại:
1、Cùng với sự trưởng thành của thị trường, sự biến mất của chu kỳ là con đường không thể tránh khỏi.
2、Thời gian nắm giữ từ 1 năm đến 3 năm của các mã, đã thống trị chu kỳ bò gấu trong quá khứ
4, Cấu trúc chip đã xuất hiện sự biến đổi lớn chưa từng xảy ra.
5、Với tư cách là một nhà giao dịch, trong quá trình nghiên cứu phải đảm bảo tính lôgic để đảm bảo tính khả dụng của kết quả.
BTC vẫn còn trẻ, đang tiến tới tầm nhìn của thế giới với tốc độ chưa từng có.
Và bạn và tôi sẽ là những người chứng kiến bữa tiệc lịch sử này.