Tác giả: Chris Dixon, người sáng lập a16z Crypto; Dịch: Jinse Finance xiaozou
Internet đã đạt được sự tự do lưu thông thông tin và truyền bá toàn cầu. Nhưng tại sao việc chuyển tiền vẫn gặp nhiều khó khăn và chi phí cao?
Internet ban đầu đã hứa hẹn một tương lai mà không cần giấy phép để phát hành, tạo ra và giao dịch. Các giao thức mở và trung lập như email và World Wide Web đã kích thích sự sáng tạo, tinh thần đổi mới và làn sóng khởi nghiệp bùng nổ. Nhưng trong quá trình phát triển, chúng ta đã dần lạc khỏi con đường này.
Hệ thống tài chính toàn cầu ngày nay giống như một mảnh ghép của mạng lưới doanh nghiệp - tập trung, khép kín và có tính khai thác. Mỗi giao dịch đều ẩn chứa một mạng lưới trung gian phức tạp: các điểm bán hàng, nhà xử lý thanh toán, ngân hàng thu nhận, ngân hàng phát hành, ngân hàng địa phương, ngân hàng đại lý, nền tảng ngoại hối, tổ chức thẻ và nhiều bên khác đang lần lượt khai thác, làm gia tăng sự chậm trễ và áp đặt các quy tắc. Những mạng lưới này đánh thuế không cần thiết lên các hoạt động thương mại và kìm hãm đổi mới, biến các kênh tài chính vốn phải trung lập thành những điểm nghẽn có ma sát cao.
Stablecoin - tức là tiền điện tử được gắn liền với các tài sản ổn định như đô la Mỹ, đang trở thành con đường giải quyết vấn đề. Nó giống như một lần thiết lập lại hệ thống, trao lại bản chất ban đầu của internet cho hệ thống tiền tệ.
Cơ hội đột phá cho stablecoinHệ thống thanh toán hiện tại không được xây dựng cho internet, mà dành cho một thế giới cũ đầy những người trung gian dựa trên phí (một khi cần thiết để quản lý sự hợp tác, gian lận và hoạt động tại địa phương). Ngay cả ngày nay, phí chuyển tiền quốc tế vẫn cao tới 10% (phí trung bình cho một lần chuyển tiền 200 USD vào tháng 9/2024 là 6,62%). Chúng ta đã thừa hưởng một hệ thống chậm chạp, mờ đục và độc quyền, khiến hàng tỷ người không bị cô lập đầy đủ hoặc hoàn toàn khỏi hệ thống tài chính toàn cầu.
Đối với nhiều doanh nghiệp, sự kém hiệu quả của thanh toán truyền thống cũng thật đáng kinh ngạc. Stablecoin có thể cải thiện tình hình một cách đáng kể: Thanh toán B2B từ Mexico đến Việt Nam mất từ 3-7 ngày để thanh toán, với phí giao dịch lên đến 14-150 USD cho mỗi 1000 USD, liên quan đến nhiều đến năm trung gian chia sẻ lợi nhuận. Stablecoin có thể bỏ qua các mạng lưới quốc tế truyền thống như SWIFT và quy trình thanh toán liên quan, giúp các giao dịch này gần như miễn phí và được thực hiện ngay lập tức.
Điều này không phải chỉ là lý thuyết — SpaceX đã sử dụng stablecoin để quản lý quỹ doanh nghiệp (bao gồm cả việc chuyển tiền từ những quốc gia có tiền tệ biến động mạnh như Argentina, Nigeria); Các công ty như ScaleAI đang sử dụng stablecoin để thanh toán lương cho nhân viên toàn cầu một cách nhanh chóng và tiết kiệm hơn; Trong lĩnh vực B2C, Stripe là nhà cung cấp dịch vụ thanh toán tiền điện tử đầu tiên rộng rãi, với mức phí thanh toán chỉ 1,5%, chỉ bằng một nửa so với các tổ chức truyền thống. Như đối tác Sam Broner của a16 Crypto đã chỉ ra, đối với một cửa hàng tạp hóa có biên lợi nhuận gộp chỉ 2%, việc tối ưu hóa chi phí xuống 1,5% có thể làm tăng gấp đôi lợi nhuận ròng. (Trong thị trường cạnh tranh do blockchain điều khiển, phí giao dịch có thể sẽ giảm thêm.)
Khác với hệ thống tài chính cũ phát triển một cách cô lập, stablecoin có tính toàn cầu từ bản chất. Chúng được xây dựng trên blockchain - một mạng lưới mở và có thể lập trình cho phép bất kỳ ai tham gia vào việc xây dựng, mà không cần phải phối hợp với hàng chục ngân hàng xuyên quốc gia, chỉ cần kết nối vào mạng là đủ. Thị trường đã bỏ phiếu bằng chân: tổng khối lượng thanh toán bằng stablecoin vào năm 2024 đạt 15,6 triệu tỷ đô la, tương đương với Visa. Mặc dù chủ yếu phản ánh dòng tiền (không phải thanh toán bán lẻ), nhưng quy mô của nó chứng tỏ rằng chúng ta đang đứng trên ngưỡng của cuộc cách mạng cơ sở hạ tầng tài chính - lần này không còn phụ thuộc vào việc sửa chữa hệ thống thế kỷ 20.
Chúng tôi sẽ xây dựng một hệ thống mới thực sự nguyên gốc của Internet, giống như Stripe đã ví von "siêu dẫn nhiệt độ phòng trong dịch vụ tài chính" - không phải là truyền năng lượng không tổn thất, mà là truyền giá trị không tổn thất.
2, đồng "WhatsApp thời điểm" stablecoin lần đầu tiên cho phép tiền tệ lưu thông mở, ngay lập tức và không biên giới như email.
Nhìn lại sự tiến hóa của dịch vụ tin nhắn: Trước khi có WhatsApp, mỗi tin nhắn xuyên quốc gia có giá 0,3 đô la và tỷ lệ giao hàng kém. Trong khi đó, các ứng dụng giao tiếp gốc Internet đã thực hiện việc gửi tin nhắn ngay lập tức, toàn cầu và miễn phí. Hệ thống thanh toán ngày nay giống như ngành viễn thông năm 2008: bị cắt đứt bởi biên giới quốc gia, bị cản trở bởi các trung gian, và bị đặt ra hàng rào gia nhập một cách nhân tạo.
Stablecoin cung cấp một giải pháp thay thế triệt để: không cần phải ghép nối những hệ thống cũ kỹ, cồng kềnh và đắt đỏ, mà là dòng chảy liền mạch trên blockchain toàn cầu. Những hệ thống này có thể lập trình, có thể kết hợp và được thiết kế đặc biệt để mở rộng xuyên quốc gia. Stablecoin đã giảm đáng kể chi phí chuyển tiền: chuyển 200 USD từ Mỹ sang Colombia, cách truyền thống tính phí 12.13 USD, trong khi stablecoin chỉ 0.01 USD. (Phí giao dịch stablecoin sang tiền tệ địa phương cao nhất là 5%, thấp nhất là 0%, và do cạnh tranh nên liên tục giảm.)
Giống như WhatsApp đã làm đảo lộn cuộc gọi quốc tế đắt đỏ, thanh toán trên blockchain và stablecoin đang định hình lại việc chuyển tiền toàn cầu.
Quy định: Từ rào cản đến đột phá Mặc dù thường được coi là trở ngại, luật pháp khôn ngoan thực sự là chìa khóa để mở khóa.
Một khuôn khổ quy định rõ ràng về stablecoin và cấu trúc thị trường tiền điện tử cuối cùng sẽ thúc đẩy công nghệ ra khỏi sandbox và tiến tới ứng dụng quy mô lớn. Nhiều năm qua, DeFi đã bị kẹt trong nền kinh tế "vòng lặp nội bộ tiền điện tử", không phải vì công cụ vô dụng, mà là do quy định khiến các kênh tài chính truyền thống khó khăn để mở ra.
Cơ hội đã xuất hiện: Các nhà hoạch định chính sách đang tích cực xây dựng quy tắc nhằm cân bằng giữa việc duy trì năng lực cạnh tranh của Mỹ, bảo vệ người tiêu dùng và thúc đẩy đổi mới. Ví dụ, khung phân biệt giữa token mạng và token chứng khoán không chỉ giúp ngăn ngừa hành vi xấu mà còn cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho các nhà phát triển. Dự luật quy định sắp tới có thể mở đường cho việc áp dụng rộng rãi hơn (khi bài viết này được viết, Quốc hội đang hoàn thiện các chi tiết).
Xây dựng các sản phẩm công cộng phổ cập. Tài chính truyền thống được xây dựng trên mạng lưới tư nhân và đóng kín, trong khi Internet đã cho chúng ta thấy sức mạnh của các giao thức mở như TCP/IP trong việc thúc đẩy sự hợp tác và đổi mới toàn cầu.
Blockchain là tầng tài chính nguyên sinh của Internet, kết hợp tính khả thi của các giao thức công cộng với sức sống kinh tế của các doanh nghiệp tư nhân. Chúng có tính trung lập đáng tin cậy, có thể kiểm toán và có thể lập trình. Sau khi thêm stablecoin, chúng ta lần đầu tiên có cơ sở hạ tầng tiền tệ mở chưa từng có.
Giống như hệ thống đường bộ: Các công ty tư nhân vẫn có thể sản xuất xe, kinh doanh, xây dựng các cơ sở dọc đường, nhưng con đường tự nó vẫn giữ nguyên tính trung lập và mở.
Blockchain và stablecoin không chỉ giảm chi phí mà còn sinh ra một mô hình phần mềm mới: • Thanh toán lập trình xuyên máy: tưởng tượng một đại lý AI tự động thực hiện giao dịch tài nguyên như tính toán. • Thanh toán vi mô cho sáng tạo nội dung: sau khi thiết lập quy tắc, ví thông minh tự động phân phối phần thưởng cho âm nhạc, phương tiện truyền thông và đóng góp AI. • Thanh toán minh bạch toàn diện: hệ thống theo dõi chi tiêu của chính phủ. • Thương mại toàn cầu không trung gian: hoàn tất thanh toán quốc tế ngay lập tức với chi phí gần như bằng không (đã được thực hiện).
Công nghệ, nhu cầu thị trường và ý chí chính trị đang hội tụ, khiến cho blockchain và stablecoin bước vào thời điểm bùng nổ: dự luật stablecoin có thể được bỏ phiếu trong năm nay, các cơ quan quản lý đang đánh giá khung phân phối rủi ro. Giống như sự phát triển của các startup internet trong giai đoạn đầu khi đã rõ ràng rằng họ sẽ không bị các ông lớn viễn thông hay luật sư bản quyền cản trở, ngành công nghiệp tiền điện tử sắp vượt qua một cái ngưỡng - từ một thí nghiệm tài chính trở thành trụ cột cơ sở hạ tầng, trong đó stablecoin đang dẫn dắt cuộc cách mạng này.
Chúng ta không cần phải sửa chữa hệ thống cũ. Chúng ta có thể tạo ra một thế giới mới tốt đẹp hơn.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Đối tác a16z: "Thời điểm WhatsApp" của Stablecoin
Tác giả: Chris Dixon, người sáng lập a16z Crypto; Dịch: Jinse Finance xiaozou
Internet đã đạt được sự tự do lưu thông thông tin và truyền bá toàn cầu. Nhưng tại sao việc chuyển tiền vẫn gặp nhiều khó khăn và chi phí cao?
Internet ban đầu đã hứa hẹn một tương lai mà không cần giấy phép để phát hành, tạo ra và giao dịch. Các giao thức mở và trung lập như email và World Wide Web đã kích thích sự sáng tạo, tinh thần đổi mới và làn sóng khởi nghiệp bùng nổ. Nhưng trong quá trình phát triển, chúng ta đã dần lạc khỏi con đường này.
Hệ thống tài chính toàn cầu ngày nay giống như một mảnh ghép của mạng lưới doanh nghiệp - tập trung, khép kín và có tính khai thác. Mỗi giao dịch đều ẩn chứa một mạng lưới trung gian phức tạp: các điểm bán hàng, nhà xử lý thanh toán, ngân hàng thu nhận, ngân hàng phát hành, ngân hàng địa phương, ngân hàng đại lý, nền tảng ngoại hối, tổ chức thẻ và nhiều bên khác đang lần lượt khai thác, làm gia tăng sự chậm trễ và áp đặt các quy tắc. Những mạng lưới này đánh thuế không cần thiết lên các hoạt động thương mại và kìm hãm đổi mới, biến các kênh tài chính vốn phải trung lập thành những điểm nghẽn có ma sát cao.
Stablecoin - tức là tiền điện tử được gắn liền với các tài sản ổn định như đô la Mỹ, đang trở thành con đường giải quyết vấn đề. Nó giống như một lần thiết lập lại hệ thống, trao lại bản chất ban đầu của internet cho hệ thống tiền tệ.
Đối với nhiều doanh nghiệp, sự kém hiệu quả của thanh toán truyền thống cũng thật đáng kinh ngạc. Stablecoin có thể cải thiện tình hình một cách đáng kể: Thanh toán B2B từ Mexico đến Việt Nam mất từ 3-7 ngày để thanh toán, với phí giao dịch lên đến 14-150 USD cho mỗi 1000 USD, liên quan đến nhiều đến năm trung gian chia sẻ lợi nhuận. Stablecoin có thể bỏ qua các mạng lưới quốc tế truyền thống như SWIFT và quy trình thanh toán liên quan, giúp các giao dịch này gần như miễn phí và được thực hiện ngay lập tức.
Điều này không phải chỉ là lý thuyết — SpaceX đã sử dụng stablecoin để quản lý quỹ doanh nghiệp (bao gồm cả việc chuyển tiền từ những quốc gia có tiền tệ biến động mạnh như Argentina, Nigeria); Các công ty như ScaleAI đang sử dụng stablecoin để thanh toán lương cho nhân viên toàn cầu một cách nhanh chóng và tiết kiệm hơn; Trong lĩnh vực B2C, Stripe là nhà cung cấp dịch vụ thanh toán tiền điện tử đầu tiên rộng rãi, với mức phí thanh toán chỉ 1,5%, chỉ bằng một nửa so với các tổ chức truyền thống. Như đối tác Sam Broner của a16 Crypto đã chỉ ra, đối với một cửa hàng tạp hóa có biên lợi nhuận gộp chỉ 2%, việc tối ưu hóa chi phí xuống 1,5% có thể làm tăng gấp đôi lợi nhuận ròng. (Trong thị trường cạnh tranh do blockchain điều khiển, phí giao dịch có thể sẽ giảm thêm.)
Khác với hệ thống tài chính cũ phát triển một cách cô lập, stablecoin có tính toàn cầu từ bản chất. Chúng được xây dựng trên blockchain - một mạng lưới mở và có thể lập trình cho phép bất kỳ ai tham gia vào việc xây dựng, mà không cần phải phối hợp với hàng chục ngân hàng xuyên quốc gia, chỉ cần kết nối vào mạng là đủ. Thị trường đã bỏ phiếu bằng chân: tổng khối lượng thanh toán bằng stablecoin vào năm 2024 đạt 15,6 triệu tỷ đô la, tương đương với Visa. Mặc dù chủ yếu phản ánh dòng tiền (không phải thanh toán bán lẻ), nhưng quy mô của nó chứng tỏ rằng chúng ta đang đứng trên ngưỡng của cuộc cách mạng cơ sở hạ tầng tài chính - lần này không còn phụ thuộc vào việc sửa chữa hệ thống thế kỷ 20.
Chúng tôi sẽ xây dựng một hệ thống mới thực sự nguyên gốc của Internet, giống như Stripe đã ví von "siêu dẫn nhiệt độ phòng trong dịch vụ tài chính" - không phải là truyền năng lượng không tổn thất, mà là truyền giá trị không tổn thất.
2, đồng "WhatsApp thời điểm" stablecoin lần đầu tiên cho phép tiền tệ lưu thông mở, ngay lập tức và không biên giới như email.
Nhìn lại sự tiến hóa của dịch vụ tin nhắn: Trước khi có WhatsApp, mỗi tin nhắn xuyên quốc gia có giá 0,3 đô la và tỷ lệ giao hàng kém. Trong khi đó, các ứng dụng giao tiếp gốc Internet đã thực hiện việc gửi tin nhắn ngay lập tức, toàn cầu và miễn phí. Hệ thống thanh toán ngày nay giống như ngành viễn thông năm 2008: bị cắt đứt bởi biên giới quốc gia, bị cản trở bởi các trung gian, và bị đặt ra hàng rào gia nhập một cách nhân tạo.
Stablecoin cung cấp một giải pháp thay thế triệt để: không cần phải ghép nối những hệ thống cũ kỹ, cồng kềnh và đắt đỏ, mà là dòng chảy liền mạch trên blockchain toàn cầu. Những hệ thống này có thể lập trình, có thể kết hợp và được thiết kế đặc biệt để mở rộng xuyên quốc gia. Stablecoin đã giảm đáng kể chi phí chuyển tiền: chuyển 200 USD từ Mỹ sang Colombia, cách truyền thống tính phí 12.13 USD, trong khi stablecoin chỉ 0.01 USD. (Phí giao dịch stablecoin sang tiền tệ địa phương cao nhất là 5%, thấp nhất là 0%, và do cạnh tranh nên liên tục giảm.)
Giống như WhatsApp đã làm đảo lộn cuộc gọi quốc tế đắt đỏ, thanh toán trên blockchain và stablecoin đang định hình lại việc chuyển tiền toàn cầu.
Một khuôn khổ quy định rõ ràng về stablecoin và cấu trúc thị trường tiền điện tử cuối cùng sẽ thúc đẩy công nghệ ra khỏi sandbox và tiến tới ứng dụng quy mô lớn. Nhiều năm qua, DeFi đã bị kẹt trong nền kinh tế "vòng lặp nội bộ tiền điện tử", không phải vì công cụ vô dụng, mà là do quy định khiến các kênh tài chính truyền thống khó khăn để mở ra.
Cơ hội đã xuất hiện: Các nhà hoạch định chính sách đang tích cực xây dựng quy tắc nhằm cân bằng giữa việc duy trì năng lực cạnh tranh của Mỹ, bảo vệ người tiêu dùng và thúc đẩy đổi mới. Ví dụ, khung phân biệt giữa token mạng và token chứng khoán không chỉ giúp ngăn ngừa hành vi xấu mà còn cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho các nhà phát triển. Dự luật quy định sắp tới có thể mở đường cho việc áp dụng rộng rãi hơn (khi bài viết này được viết, Quốc hội đang hoàn thiện các chi tiết).
Blockchain là tầng tài chính nguyên sinh của Internet, kết hợp tính khả thi của các giao thức công cộng với sức sống kinh tế của các doanh nghiệp tư nhân. Chúng có tính trung lập đáng tin cậy, có thể kiểm toán và có thể lập trình. Sau khi thêm stablecoin, chúng ta lần đầu tiên có cơ sở hạ tầng tiền tệ mở chưa từng có.
Giống như hệ thống đường bộ: Các công ty tư nhân vẫn có thể sản xuất xe, kinh doanh, xây dựng các cơ sở dọc đường, nhưng con đường tự nó vẫn giữ nguyên tính trung lập và mở.
Blockchain và stablecoin không chỉ giảm chi phí mà còn sinh ra một mô hình phần mềm mới: • Thanh toán lập trình xuyên máy: tưởng tượng một đại lý AI tự động thực hiện giao dịch tài nguyên như tính toán. • Thanh toán vi mô cho sáng tạo nội dung: sau khi thiết lập quy tắc, ví thông minh tự động phân phối phần thưởng cho âm nhạc, phương tiện truyền thông và đóng góp AI. • Thanh toán minh bạch toàn diện: hệ thống theo dõi chi tiêu của chính phủ. • Thương mại toàn cầu không trung gian: hoàn tất thanh toán quốc tế ngay lập tức với chi phí gần như bằng không (đã được thực hiện).
Công nghệ, nhu cầu thị trường và ý chí chính trị đang hội tụ, khiến cho blockchain và stablecoin bước vào thời điểm bùng nổ: dự luật stablecoin có thể được bỏ phiếu trong năm nay, các cơ quan quản lý đang đánh giá khung phân phối rủi ro. Giống như sự phát triển của các startup internet trong giai đoạn đầu khi đã rõ ràng rằng họ sẽ không bị các ông lớn viễn thông hay luật sư bản quyền cản trở, ngành công nghiệp tiền điện tử sắp vượt qua một cái ngưỡng - từ một thí nghiệm tài chính trở thành trụ cột cơ sở hạ tầng, trong đó stablecoin đang dẫn dắt cuộc cách mạng này.
Chúng ta không cần phải sửa chữa hệ thống cũ. Chúng ta có thể tạo ra một thế giới mới tốt đẹp hơn.