Tuyên bố này bao gồm một loạt các chủ đề, bao gồm cách mà công ty nên trình bày thông tin về hoạt động kinh doanh, thiết kế token, quản trị, thông số kỹ thuật và báo cáo tài chính.
Tác giả: cryptoslate
Biên dịch: Hiệp sĩ blockchain
Vào ngày 10 tháng Tư, Bộ Tài chính của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đưa ra một quan điểm nhân viên mới phác thảo cách luật chứng khoán liên bang áp dụng cho việc đăng ký và chào bán chứng khoán liên quan đến tiền điện tử.
Tuyên bố này bao gồm một loạt các chủ đề, bao gồm cách mà công ty nên trình bày thông tin về hoạt động kinh doanh, thiết kế token, quản trị, đặc điểm kỹ thuật và báo cáo tài chính.
Mặc dù tài liệu này không đưa ra quy định mới, nhưng nó phản ánh kỳ vọng hiện tại của nhân viên SEC về cách các công ty nên chuẩn bị tài liệu khai báo. Điều này cũng cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đang có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý Crypto.
Cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho người đăng ký
Hướng dẫn này tập trung vào việc hỗ trợ các thực thể tham gia phát hành token hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain, dựa trên các tài liệu nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934.
Các tài liệu khai báo này có thể bao gồm các mẫu đăng ký, chẳng hạn như mẫu S-1 cho phát hành công khai, mẫu 10 cho báo cáo công ty, mẫu 20-F cho các nhà phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ theo Quy định A.
Công ty nên rõ ràng phác thảo chiến lược doanh thu, các cột mốc dự án và bất kỳ khung công nghệ nào liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản Crypto có chức năng cụ thể trong doanh nghiệp, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, thì thông tin đó phải được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu.
SEC cũng mong muốn những mô tả này phải nhất quán với nội dung được chia sẻ trong các tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu dành cho nhà phát triển.
Nếu việc phát triển vẫn đang diễn ra, tuyên bố này đề xuất công ty tóm tắt các cột mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn và bất kỳ vai trò nào của token hoặc mạng lưới sau khi ra mắt.
Điều này bao gồm giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và việc mạng có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hoặc phần mềm độc quyền.
Yêu cầu công khai
SEC cũng đã liệt kê các kỳ vọng về việc công bố rủi ro đầu tư, bao gồm sự biến động của token, hạn chế thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật.
Ví dụ, nếu mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc vào blockchain của bên thứ ba hoặc mạng bên ngoài khác, thì nên mô tả những sự phụ thuộc này. Điều này cũng áp dụng cho bất kỳ thỏa thuận nào với nhà tạo lập thị trường hoặc người lưu ký.
Nhà phát hành phải công bố xem token có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình mua lại hay không, cũng như cách thức các quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Tài liệu này cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách token được tạo ra, liệu số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian nắm giữ hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của token, thì mã phải được nộp dưới dạng tài liệu đính kèm và bất kỳ cập nhật nào phải được thể hiện trong các sửa đổi trong tương lai. Hơn nữa, công ty phải mô tả cách thức theo dõi quyền sở hữu token, các công cụ cần thiết để chuyển nhượng tài sản, cũng như bất kỳ khoản phí nào liên quan đến các lần chuyển nhượng này.
Công ty cũng phải công bố thông tin liên quan đến ban lãnh đạo và các nhân sự chủ chốt, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò cốt lõi trong quyết định nhưng không giữ chức vụ chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trên sàn, nội dung công bố phải bao gồm thông tin về người sáng lập và các quản lý của họ.
Việc công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, và SEC khuyến khích các công ty đối mặt với các tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến của văn phòng kế toán trưởng.
Mặc dù ý kiến hướng dẫn của nhân viên này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp một điểm tham khảo cho các thực thể liên quan đến Crypto trong quá trình đăng ký. Nó phản ánh sự gia tăng quan tâm của SEC đối với thị trường Crypto, khi ngày càng nhiều công ty tìm cách hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Điểm chuyển tiếp? SEC phát hành hướng dẫn mới về đăng ký và báo cáo tài sản Crypto
Tác giả: cryptoslate
Biên dịch: Hiệp sĩ blockchain
Vào ngày 10 tháng Tư, Bộ Tài chính của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đưa ra một quan điểm nhân viên mới phác thảo cách luật chứng khoán liên bang áp dụng cho việc đăng ký và chào bán chứng khoán liên quan đến tiền điện tử.
Tuyên bố này bao gồm một loạt các chủ đề, bao gồm cách mà công ty nên trình bày thông tin về hoạt động kinh doanh, thiết kế token, quản trị, đặc điểm kỹ thuật và báo cáo tài chính.
Mặc dù tài liệu này không đưa ra quy định mới, nhưng nó phản ánh kỳ vọng hiện tại của nhân viên SEC về cách các công ty nên chuẩn bị tài liệu khai báo. Điều này cũng cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đang có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý Crypto.
Cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho người đăng ký
Hướng dẫn này tập trung vào việc hỗ trợ các thực thể tham gia phát hành token hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain, dựa trên các tài liệu nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934.
Các tài liệu khai báo này có thể bao gồm các mẫu đăng ký, chẳng hạn như mẫu S-1 cho phát hành công khai, mẫu 10 cho báo cáo công ty, mẫu 20-F cho các nhà phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ theo Quy định A.
Công ty nên rõ ràng phác thảo chiến lược doanh thu, các cột mốc dự án và bất kỳ khung công nghệ nào liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản Crypto có chức năng cụ thể trong doanh nghiệp, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, thì thông tin đó phải được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu.
SEC cũng mong muốn những mô tả này phải nhất quán với nội dung được chia sẻ trong các tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu dành cho nhà phát triển.
Nếu việc phát triển vẫn đang diễn ra, tuyên bố này đề xuất công ty tóm tắt các cột mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn và bất kỳ vai trò nào của token hoặc mạng lưới sau khi ra mắt.
Điều này bao gồm giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và việc mạng có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hoặc phần mềm độc quyền.
Yêu cầu công khai
SEC cũng đã liệt kê các kỳ vọng về việc công bố rủi ro đầu tư, bao gồm sự biến động của token, hạn chế thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật.
Ví dụ, nếu mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc vào blockchain của bên thứ ba hoặc mạng bên ngoài khác, thì nên mô tả những sự phụ thuộc này. Điều này cũng áp dụng cho bất kỳ thỏa thuận nào với nhà tạo lập thị trường hoặc người lưu ký.
Nhà phát hành phải công bố xem token có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình mua lại hay không, cũng như cách thức các quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Tài liệu này cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách token được tạo ra, liệu số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian nắm giữ hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của token, thì mã phải được nộp dưới dạng tài liệu đính kèm và bất kỳ cập nhật nào phải được thể hiện trong các sửa đổi trong tương lai. Hơn nữa, công ty phải mô tả cách thức theo dõi quyền sở hữu token, các công cụ cần thiết để chuyển nhượng tài sản, cũng như bất kỳ khoản phí nào liên quan đến các lần chuyển nhượng này.
Công ty cũng phải công bố thông tin liên quan đến ban lãnh đạo và các nhân sự chủ chốt, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò cốt lõi trong quyết định nhưng không giữ chức vụ chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trên sàn, nội dung công bố phải bao gồm thông tin về người sáng lập và các quản lý của họ.
Việc công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, và SEC khuyến khích các công ty đối mặt với các tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến của văn phòng kế toán trưởng.
Mặc dù ý kiến hướng dẫn của nhân viên này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp một điểm tham khảo cho các thực thể liên quan đến Crypto trong quá trình đăng ký. Nó phản ánh sự gia tăng quan tâm của SEC đối với thị trường Crypto, khi ngày càng nhiều công ty tìm cách hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.