Một, Sự trỗi dậy của Sonic trong thị trường gấu: Chiến lược stablecoin trở thành nơi trú ẩn cho vốn.
Dữ liệu từ defillama cho thấy trong 12 chuỗi công khai lớn nhất, TVL của Sonic đã tăng 36% trong tháng qua.
Trong cơn hoảng loạn khi Bitcoin giảm xuống dưới 75000 USD và Ethereum mất mốc 1500 USD, chuỗi Sonic (trước đây là Fantom) đã đạt tổng giá trị khóa (TVL) vượt qua 1 tỷ USD, tăng trưởng 30% trong một tháng, trở thành một điểm tăng trưởng hiếm hoi trong thị trường tiền điện tử.
Hiện tượng này là do chiến lược "Ma trận lợi suất stablecoin" do Andre Cronje (AC) dẫn dắt - thông qua thiết kế giao thức lồng ghép, nâng cấp lợi suất đơn lớp của DeFi truyền thống thành mô hình tăng trưởng ba chiều "lợi suất cơ bản + khuếch đại đòn bẩy + airdrop điểm".
Từ dữ liệu cho thấy, lượng stablecoin trong hệ sinh thái Sonic đã vượt qua 400 triệu USD, chiếm hơn 40% TVL. Trong đó, mạng lưới lợi nhuận được xây dựng bởi các giao thức như Rings Protocol, Silo Finance, Lombard Finance đã tạo ra lợi nhuận ổn định trung bình hàng năm từ 12-20%, vượt xa lãi suất từ tài chính CeFi và trái phiếu chính phủ. Sự hấp dẫn này thậm chí đã thúc đẩy dòng tiền từ chuỗi Ethereum và Solana chảy vào Sonic thông qua cầu nối đa chuỗi, tạo ra "hiệu ứng hút tiền trong thị trường gấu".
Hai, phân tích logic lợi nhuận: Tại sao Rings+Pendle+Silo là giải pháp tối ưu hiện tại?
Rings Protocol: Hạ tầng cơ sở cho lợi nhuận
Là "trung tâm stablecoin" của hệ sinh thái Sonic, Rings Protocol cho phép tổng hợp doanh thu chuỗi chéo thông qua Boring Vaults của Veda Labs. Sau khi gửi USDC, người dùng có thể đúc stablecoin scUSD được thế chấp quá mức (cơ sở hàng năm là 3,7%) và thêm cổ phần để tạo mã thông báo chịu lãi stkscUSD (hàng năm là 5,8%). Quá trình này không chỉ khóa thu nhập cơ bản mà còn kiếm được tiền thưởng gấp 2 lần cho điểm Sonic sẽ được đổi lấy airdrop trong tương lai của mã thông báo mạng chính Sonic $S 4.
Điểm nổi bật của công nghệ：
Đa dạng hóa tài sản thế chấp: scUSD được thế chấp quá mức theo tỷ lệ 1:1 bằng LBTC, eBTC, WBTC, giảm thiểu rủi ro biến động của tài sản đơn lẻ.
Nguồn lợi nhuận phi tập trung: Boring Vaults phân tán vốn đến các giao thức hàng đầu trên Ethereum như Aave, Compound, nhằm tránh sự cố sập mạng trên các giao thức Solo.
Pendle Finance: Kích hoạt đòn bẩy thứ cấp của lợi nhuận
Người nắm giữ stkscUSD có thể thực hiện token hóa lợi nhuận thông qua Pendle Finance, mua PT-wstkscUSD (lợi suất hàng năm 8.7%) hoặc YT-wstkscUSD (lợi suất biến động). Tính theo vốn 100,000 đô la, chỉ bước này có thể nâng cao lợi nhuận hàng năm từ 5,800 đô la lên 8,700 đô la, và token PT có thể giao dịch trên thị trường thứ cấp, giữ nguyên tính thanh khoản.
Xác minh toán học:
Tỷ lệ tổng hợp hàng năm = (1 + 5.8%) × (1 + 8.7%) − 1 ≈ 15.12%
Silo Finance: Cuộc săn lùng điểm airdrop cuối cùng
Khi gửi PT-wstkscUSD vào Silo Finance, người dùng có thể nhận được điểm airdrop GEM hàng ngày. Theo dữ liệu lịch sử, mỗi 1 đô la gửi vào có thể nhận được trung bình 0,003 GEM mỗi ngày, giả định giá lên sàn của GEM là 0,1 đô la, giá trị airdrop tiềm năng hàng năm khoảng 120 đô la. Nếu cộng thêm điểm mạng chính Sonic và điểm giao thức Rings, tổng lợi nhuận có thể vượt quá 20%.
Ba, Đối phó với rủi ro: Các lỗ hổng tiềm ẩn trong chiến lược lồng ghép và các phương án ứng phó
Mặc dù tổ hợp này mang lại lợi nhuận đáng kể, nhưng vẫn cần cảnh giác với ba rủi ro lớn:
Rủi ro an toàn cầu nối đa chuỗi
Cầu Sonic chính thức là kênh duy nhất để chuyển tiền qua chuỗi, nếu gặp phải cuộc tấn công của hacker tương tự như Poly Network, có thể dẫn đến mất mát tài sản. Khuyên bạn nên phân tán tiền vào nhiều chu kỳ xuyên chuỗi khác nhau và thiết lập điều kiện kích hoạt tự động để thu hồi.
Rủi ro không đồng nhất về thanh khoản
Việc rút scUSD sang USDC cần thời gian chờ đợi 5 ngày, trong điều kiện thị trường cực đoan có thể không thể rút kịp thời. Giải pháp là giữ lại 20% vị thế để phục vụ cho việc điều chỉnh khẩn cấp, và sử dụng hợp đồng vĩnh viễn của Shadow Exchange để phòng ngừa rủi ro.
Rủi ro biến động giá trị điểm
Quy tắc airdrop của Sonic积分 và GEM vẫn chưa được xác định rõ ràng, có khả năng không đạt được kỳ vọng. Có thể sử dụng công cụ quyền chọn (như Siren Protocol) để mua hợp đồng quyền chọn bán, khóa giá trị thấp nhất của积分.
Bước 4: Hướng dẫn thao tác thực tế: Xây dựng thành trì lợi nhuận trong 5 bước
Cấu hình lớp cơ bản (60% vị trí)
Gửi USDC vào Rings Protocol, đúc scUSD và stake để tạo ra stkscUSD.
Mục tiêu: 5.8% thu nhập cố định + 2 lần điểm Sonic
Kích thước đòn bẩy (30% vị thế)
Mua PT-wstkscUSD qua Pendle, khóa 8.7% lãi suất hàng năm
Chiến lược: Chọn thời hạn 3 tháng, cân bằng lợi nhuận và tính linh hoạt
Săn lùng airdrop (10% vị trí)
Gửi PT-wstkscUSD vào Silo Finance, tích lũy điểm GEM
Lưu ý: Đặt ngưỡng chốt lời (ví dụ, tự động đổi sang USDC khi giá GEM đạt $0.15)
Bảo hiểm lớp đối冲 (Điều chỉnh động)
Mở một vị thế bán vĩnh viễn USDC/USDT tại Shadow Exchange, bao phủ 20% giá trị vị thế
Công cụ: Sử dụng đòn bẩy 5 lần, điểm dừng lỗ đặt ở mức USDC mất giá 1%
Giám sát và tái cân bằng
Kiểm tra trạng thái cầu nối xuyên chuỗi Sonic Gateway và biến động APY của giao thức hàng ngày
Lợi nhuận tái đầu tư hàng tuần, sử dụng robot tái đầu tư tự động của Veda Labs để tối ưu hóa lợi nhuận.
V. Triển vọng toàn cảnh sinh thái: Hoài bão stablecoin của Sonic
AC gần đây tiết lộ rằng Sonic Labs đang phát triển giao thức stablecoin thuật toán, dự định đạt được lợi suất biến động từ 4.9-23% thông qua mô hình lãi suất động. Mặc dù động thái này bị một số quan sát viên coi là "lặp lại sai lầm của Terra", nhưng điểm đổi mới của nó là:
Nguồn thu nhập gắn liền với tài sản thực: Dòng tiền phát sinh từ việc đặt cọc LBTC hỗ trợ giá trị của stablecoin, tránh sự sụp đổ hoàn toàn theo thuật toán như UST.
Nhiều giao thức phân tách rủi ro: Lợi nhuận được tạo ra bởi các giao thức như Rings, Lombard, Ether.fi, sự thất bại của một giao thức đơn lẻ sẽ không gây ra rủi ro hệ thống.
Nếu kế hoạch này thành công, Sonic có thể trở thành chuỗi công khai đầu tiên thực hiện "lợi nhuận từ stablecoin có thể lập trình" , từ đó củng cố vị thế của nó như một trung tâm tài sản phòng thủ trong thị trường gấu.
Sáu, Kết luận: Phân bổ hợp lý, vượt qua chu kỳ
Trong thời điểm đen tối nhất của thị trường tiền điện tử, hệ sinh thái Sonic đã chứng minh rằng khả năng phục hồi của DeFi không dựa vào đầu cơ mã thông báo, mà dựa trên giá trị thực được tạo ra dựa trên dòng tiền thông qua sự kết hợp của "stablecoin + giao thức lồng nhau". Đối với các nhà đầu tư, chiến lược của Rings + Pendle + Silo không chỉ là một công cụ lợi nhuận, mà còn là một triết lý sinh tồn - đa dạng hóa rủi ro thông qua sức mạnh tổng hợp giao thức, đặt ra tương lai thông qua hệ thống điểm và chống biến động thông qua lợi nhuận ổn định.
Như AC đã nói khi Sonic ra mắt trên mạng chính: "Thị trường gấu là thước đo cho các giao thức chất lượng, và cũng là cơ hội tái phân phối tài sản cho các nhà đầu tư lý trí." Trong cuộc chiến không khói súng này, việc chọn đúng tổ hợp giao thức có thể quan trọng hơn việc dự đoán sự tăng giảm của thị trường.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Chiến lược ổn định tiền tệ Sonic toàn diện: Cách kết hợp Rings+Pendle+Silo để đạt được lợi suất hàng năm 15% và Kinh doanh chênh lệch giá Airdrop
Tác giả: Lawrence, Mars Finance
Một, Sự trỗi dậy của Sonic trong thị trường gấu: Chiến lược stablecoin trở thành nơi trú ẩn cho vốn.
Dữ liệu từ defillama cho thấy trong 12 chuỗi công khai lớn nhất, TVL của Sonic đã tăng 36% trong tháng qua.
Trong cơn hoảng loạn khi Bitcoin giảm xuống dưới 75000 USD và Ethereum mất mốc 1500 USD, chuỗi Sonic (trước đây là Fantom) đã đạt tổng giá trị khóa (TVL) vượt qua 1 tỷ USD, tăng trưởng 30% trong một tháng, trở thành một điểm tăng trưởng hiếm hoi trong thị trường tiền điện tử.
Hiện tượng này là do chiến lược "Ma trận lợi suất stablecoin" do Andre Cronje (AC) dẫn dắt - thông qua thiết kế giao thức lồng ghép, nâng cấp lợi suất đơn lớp của DeFi truyền thống thành mô hình tăng trưởng ba chiều "lợi suất cơ bản + khuếch đại đòn bẩy + airdrop điểm".
Từ dữ liệu cho thấy, lượng stablecoin trong hệ sinh thái Sonic đã vượt qua 400 triệu USD, chiếm hơn 40% TVL. Trong đó, mạng lưới lợi nhuận được xây dựng bởi các giao thức như Rings Protocol, Silo Finance, Lombard Finance đã tạo ra lợi nhuận ổn định trung bình hàng năm từ 12-20%, vượt xa lãi suất từ tài chính CeFi và trái phiếu chính phủ. Sự hấp dẫn này thậm chí đã thúc đẩy dòng tiền từ chuỗi Ethereum và Solana chảy vào Sonic thông qua cầu nối đa chuỗi, tạo ra "hiệu ứng hút tiền trong thị trường gấu".
Hai, phân tích logic lợi nhuận: Tại sao Rings+Pendle+Silo là giải pháp tối ưu hiện tại?
Là "trung tâm stablecoin" của hệ sinh thái Sonic, Rings Protocol cho phép tổng hợp doanh thu chuỗi chéo thông qua Boring Vaults của Veda Labs. Sau khi gửi USDC, người dùng có thể đúc stablecoin scUSD được thế chấp quá mức (cơ sở hàng năm là 3,7%) và thêm cổ phần để tạo mã thông báo chịu lãi stkscUSD (hàng năm là 5,8%). Quá trình này không chỉ khóa thu nhập cơ bản mà còn kiếm được tiền thưởng gấp 2 lần cho điểm Sonic sẽ được đổi lấy airdrop trong tương lai của mã thông báo mạng chính Sonic $S 4.
Điểm nổi bật của công nghệ：
Đa dạng hóa tài sản thế chấp: scUSD được thế chấp quá mức theo tỷ lệ 1:1 bằng LBTC, eBTC, WBTC, giảm thiểu rủi ro biến động của tài sản đơn lẻ.
Nguồn lợi nhuận phi tập trung: Boring Vaults phân tán vốn đến các giao thức hàng đầu trên Ethereum như Aave, Compound, nhằm tránh sự cố sập mạng trên các giao thức Solo.
Người nắm giữ stkscUSD có thể thực hiện token hóa lợi nhuận thông qua Pendle Finance, mua PT-wstkscUSD (lợi suất hàng năm 8.7%) hoặc YT-wstkscUSD (lợi suất biến động). Tính theo vốn 100,000 đô la, chỉ bước này có thể nâng cao lợi nhuận hàng năm từ 5,800 đô la lên 8,700 đô la, và token PT có thể giao dịch trên thị trường thứ cấp, giữ nguyên tính thanh khoản.
Xác minh toán học:
Tỷ lệ tổng hợp hàng năm = (1 + 5.8%) × (1 + 8.7%) − 1 ≈ 15.12%
Khi gửi PT-wstkscUSD vào Silo Finance, người dùng có thể nhận được điểm airdrop GEM hàng ngày. Theo dữ liệu lịch sử, mỗi 1 đô la gửi vào có thể nhận được trung bình 0,003 GEM mỗi ngày, giả định giá lên sàn của GEM là 0,1 đô la, giá trị airdrop tiềm năng hàng năm khoảng 120 đô la. Nếu cộng thêm điểm mạng chính Sonic và điểm giao thức Rings, tổng lợi nhuận có thể vượt quá 20%.
Ba, Đối phó với rủi ro: Các lỗ hổng tiềm ẩn trong chiến lược lồng ghép và các phương án ứng phó
Mặc dù tổ hợp này mang lại lợi nhuận đáng kể, nhưng vẫn cần cảnh giác với ba rủi ro lớn:
Rủi ro an toàn cầu nối đa chuỗi
Cầu Sonic chính thức là kênh duy nhất để chuyển tiền qua chuỗi, nếu gặp phải cuộc tấn công của hacker tương tự như Poly Network, có thể dẫn đến mất mát tài sản. Khuyên bạn nên phân tán tiền vào nhiều chu kỳ xuyên chuỗi khác nhau và thiết lập điều kiện kích hoạt tự động để thu hồi.
Rủi ro không đồng nhất về thanh khoản
Việc rút scUSD sang USDC cần thời gian chờ đợi 5 ngày, trong điều kiện thị trường cực đoan có thể không thể rút kịp thời. Giải pháp là giữ lại 20% vị thế để phục vụ cho việc điều chỉnh khẩn cấp, và sử dụng hợp đồng vĩnh viễn của Shadow Exchange để phòng ngừa rủi ro.
Rủi ro biến động giá trị điểm
Quy tắc airdrop của Sonic积分 và GEM vẫn chưa được xác định rõ ràng, có khả năng không đạt được kỳ vọng. Có thể sử dụng công cụ quyền chọn (như Siren Protocol) để mua hợp đồng quyền chọn bán, khóa giá trị thấp nhất của积分.
Bước 4: Hướng dẫn thao tác thực tế: Xây dựng thành trì lợi nhuận trong 5 bước
Cấu hình lớp cơ bản (60% vị trí)
Gửi USDC vào Rings Protocol, đúc scUSD và stake để tạo ra stkscUSD.
Mục tiêu: 5.8% thu nhập cố định + 2 lần điểm Sonic
Kích thước đòn bẩy (30% vị thế)
Mua PT-wstkscUSD qua Pendle, khóa 8.7% lãi suất hàng năm
Chiến lược: Chọn thời hạn 3 tháng, cân bằng lợi nhuận và tính linh hoạt
Săn lùng airdrop (10% vị trí)
Gửi PT-wstkscUSD vào Silo Finance, tích lũy điểm GEM
Lưu ý: Đặt ngưỡng chốt lời (ví dụ, tự động đổi sang USDC khi giá GEM đạt $0.15)
Bảo hiểm lớp đối冲 (Điều chỉnh động)
Mở một vị thế bán vĩnh viễn USDC/USDT tại Shadow Exchange, bao phủ 20% giá trị vị thế
Công cụ: Sử dụng đòn bẩy 5 lần, điểm dừng lỗ đặt ở mức USDC mất giá 1%
Giám sát và tái cân bằng
Kiểm tra trạng thái cầu nối xuyên chuỗi Sonic Gateway và biến động APY của giao thức hàng ngày
Lợi nhuận tái đầu tư hàng tuần, sử dụng robot tái đầu tư tự động của Veda Labs để tối ưu hóa lợi nhuận.
V. Triển vọng toàn cảnh sinh thái: Hoài bão stablecoin của Sonic
AC gần đây tiết lộ rằng Sonic Labs đang phát triển giao thức stablecoin thuật toán, dự định đạt được lợi suất biến động từ 4.9-23% thông qua mô hình lãi suất động. Mặc dù động thái này bị một số quan sát viên coi là "lặp lại sai lầm của Terra", nhưng điểm đổi mới của nó là:
Nguồn thu nhập gắn liền với tài sản thực: Dòng tiền phát sinh từ việc đặt cọc LBTC hỗ trợ giá trị của stablecoin, tránh sự sụp đổ hoàn toàn theo thuật toán như UST.
Nhiều giao thức phân tách rủi ro: Lợi nhuận được tạo ra bởi các giao thức như Rings, Lombard, Ether.fi, sự thất bại của một giao thức đơn lẻ sẽ không gây ra rủi ro hệ thống.
Nếu kế hoạch này thành công, Sonic có thể trở thành chuỗi công khai đầu tiên thực hiện "lợi nhuận từ stablecoin có thể lập trình" , từ đó củng cố vị thế của nó như một trung tâm tài sản phòng thủ trong thị trường gấu.
Sáu, Kết luận: Phân bổ hợp lý, vượt qua chu kỳ
Trong thời điểm đen tối nhất của thị trường tiền điện tử, hệ sinh thái Sonic đã chứng minh rằng khả năng phục hồi của DeFi không dựa vào đầu cơ mã thông báo, mà dựa trên giá trị thực được tạo ra dựa trên dòng tiền thông qua sự kết hợp của "stablecoin + giao thức lồng nhau". Đối với các nhà đầu tư, chiến lược của Rings + Pendle + Silo không chỉ là một công cụ lợi nhuận, mà còn là một triết lý sinh tồn - đa dạng hóa rủi ro thông qua sức mạnh tổng hợp giao thức, đặt ra tương lai thông qua hệ thống điểm và chống biến động thông qua lợi nhuận ổn định.
Như AC đã nói khi Sonic ra mắt trên mạng chính: "Thị trường gấu là thước đo cho các giao thức chất lượng, và cũng là cơ hội tái phân phối tài sản cho các nhà đầu tư lý trí." Trong cuộc chiến không khói súng này, việc chọn đúng tổ hợp giao thức có thể quan trọng hơn việc dự đoán sự tăng giảm của thị trường.