BTCを保有する公開企業の概要
この記事では、グローバルにビットコインを保有している主要な公開企業について、詳細な分析を提供しています。2024年12月時点で、世界中で約50の公開企業がビットコインを保有しており、テクノロジー、金融などのさまざまなセクターにわたっています。この記事では、439,000ビットコインを保有するMicroStrategy、44,394ビットコインを保有するMarathon Digital Holdings、17,429ビットコインを保有するRiot Platformsの3つの主要なビットコイン保有企業が紹介されています。これらの企業は、ビットコイン市場への参加に対する信頼と戦略的な位置づけを示すため、さまざまなアプローチを取っています。導入
Bitcointreasuries.netのデータによると、2024年12月時点で、世界中で約50の上場企業がビットコインを保有しています。これらの企業は、テクノロジー、ファイナンス、マイニング、ブロックチェーンなど、さまざまな産業にまたがっています。ビットコインがますます重要な資産クラスとなるにつれ、より多くの公開企業が資産配分に組み込んでいます。
世界で最も影響力のある暗号通貨であるBitcoinは、個人投資家を惹きつけ、多くの大手企業にとって戦略的な焦点となっています。この記事では、Bitcoinを保有する上場企業トップ5社について詳しく見ており、彼らがどのようにBitcoinを活用して財務基盤を強化し、この革新的な分野でリードしているかを探っています。
ビットコインを保有する公開企業の世界的なランキング（出典: bitcointreasuries)
マイクロストラテジー
MicroStrategyは、ビットコインを保有する上場企業の中で最大の企業です。2024年12月19日現在、同社は440,000ビットコイン以上を所有しており、その価値は420億ドルです。
MicroStrategyは、ビジネスインテリジェンスソフトウェアの開発で有名です。創設者であるマイケル・セイラーは、カリスマ的であるが物議を醸す人物であり、データと技術がビジネスの意思決定に与える変革の力を常に信じてきました。同社の主力製品であるMicroStrategy ONEは、Pfizer、Visa、Sonyなどのグローバル企業がエンタープライズデータから貴重な洞察を抽出してより良いビジネスの意思決定を行うのに役立ちます。
2020年以前は、MicroStrategyは主にソフトウェア事業に注力していました。同社の収益は着実に成長しましたが、SaaS事業の利益は長期的な拡大を支えるのに苦労しました。パンデミックがもたらした世界経済の不確実性の中で、同社の5億6,000万ドルの手元資金は資産と負債の両方になりました。セイラーは、通貨切り下げのリスクが高まる中、現金を保有しても価値を維持できないことに気付きました。
これはビットコインがセイラーのレーダーに入った時でした。
変革の始まり
2020年8月、セーラー氏は大胆にも会社の現金準備をビットコインの購入に充てることを決断しました。当初、この動きはあまり注目されませんでした。会社はまず2億5000万ドルで21,454ビットコインを取得し、その後さらに5,000万ドル分を購入しました。しかし、これはまだ序章に過ぎませんでした。セーラー氏はビットコインが資産を維持するためのツールにとどまらず、会社の将来の中核戦略的な要素になり得ると認識していました。
以下が課題です。現金の560百万ドルがなくなった後、マイクロストラテジーはどのようにしてビットコインを引き続き蓄積できるでしょうか？
「株式-債権-暗号通貨」イノベーション
ここでは、上場企業であることの利点が発揮されました。セイラーは、資本市場を活用し、「株式-債務-暗号通貨」戦略を以下の方法で実施するよう取締役会を説得しました。
新株発行
米国株式市場のATM(At-the-Market)メカニズムを使用して、マイクロストラテジーは年間182,000〜255,000株を発行しました。調達された資金は、ビットコインの購入に直接使用されました。デットファイナンス
同社はまた、無担保転換社債を通じて7億8000万ドルを調達しました。セイラー氏は当時の低金利環境を巧みに利用し、年利1％未満の利率で債務を確保し、2028年から2032年までの返済条件を設定しました。市場センチメントの活用
MicroStrategyのBitcoinの保有量が増えるにつれて、同社の株価はBitcoinのパフォーマンスと高い相関関係を持つようになりました。直接保有することができない多くの投資家にとって、Bitcoinへの間接的な露出を望んでいたMicroStrategyは理想的な代替品となりました。より高い株価はより多くの資金調達を可能にし、さらなるBitcoinの購入のための正のフィードバックループを作り出しました。最も大きなビットコイン保有者になること
2024年12月19日現在、MicroStrategyは世界で最も大きな上場企業のビットコイン保有者となり、420億ドルで評価される439,000ビットコインを所有しています。CEOの座を降り、日々の運営を新しい経営陣に任せているにもかかわらず、セイラー氏はエグゼクティブチェアマンとして、ビットコインに関連する戦略に注力しています。
しかしながら、この攻撃的な戦略は課題を伴っていました。2022年には、ビットコインの急激な価格下落により9億1700万ドルの減損費用が発生しました。市場は、このビットコイン中心のアプローチが持続可能かどうか疑問視しましたが、セイラー氏は揺らぎませんでした。彼はビットコインの将来の価格が驚異的な1300万ドルに達すると予測し、現在の波乱を「一時的な弱点」と見なしました。
ソース：ビットコイン財務省
継続的なBitcoinの購入（出典：ビットコイン財務省)
リスクとビジョン
しかし、これは無リスクの物語ではありません。 マイクロストラテジーの戦略は、ビットコインの価格が上昇し続けることに依存しています。それ以外の場合、高い財務レバレッジが会社を危険にさらす可能性があります。セーラーにとって、これは高リスクの賭けです。ビットコインが前例のない価格高に達し、マイクロストラテジーが最も成功した投資物語の一つになるか、ビットコインが停滞し、会社が高い代償を払うかのいずれかです。
しかし、セイラーは将来に並々ならぬ自信を持っているようだ。彼は、「私たちは会社に投資するだけでなく、ビットコインの未来に賭けています」と公に述べました。ある意味で、マイクロストラテジーの株式はもはやテクノロジー企業の株式ではなく、2030年または2045年までのビットコインオプションです。
マラソンデジタルホールディングス
マラソンデジタルホールディングスは、米国の上場企業であり、世界有数のビットコインマイニング大手の1つです。マイクロストラテジーに次ぐ第2位の企業ビットコイン保有者として世界的にランク付けされています。2024年12月19日現在、Marathonは44,394ビットコインを保有しています。
Source: bitcointreasuries
起源と変革：ビットコインマイニングの巨人になる
元々はマラソン特許グループという名前でしたが、マラソンデジタルホールディングスはビットコインに特化した会社として始まりませんでした。主に知的財産管理に従事していました。2017年、ビットコイン価格の急上昇と仮想通貨の主流化の中で、同社は戦略の転換を図り、ビットコインマイニングに焦点を当てることを決定しました。これにより、マラソンは仮想通貨業界への完全な参入を果たしました。
高性能なマイニングマシンと低コストのエネルギーへの戦略的な投資により、同社はビットコインマイニングセクターで優れたプレーヤーになりました。マラソンの主な目標は、技術的な優位性と規模の利点を活用して、大量のビットコインを採掘し、自社をベンチマーク企業と位置づけることです。
拡大する：鉱業におけるグローバルリーダーシップの追求
Marathonは目標を達成するために鉱業設備に大きな投資を行い、数千台のASICマイナー（主にBitmainのAntminerシリーズ）を取得しました。さらに、同社はエネルギー事業者と提携し、テキサス州やモンタナ州などのエネルギーコストが低く、鉱業施設にとって有利な規制環境を持つ米国の場所を選びました。
これらの取り組みの結果、2024年までに、Marathon Digital Holdingsは、マイニング計算能力で世界のトップ企業の一つになり、印象的な運営規模を実現しました。この拡張により、MarathonのBitcoinの生産量が増加し、Bitcoinエコシステム内での役割が強化されました。
ソース：x
ビットコインの購入を続ける（出典: ビットコイントレジャリーズ)
ビットコイン戦略へのコミットメント:BTCを企業資産として保持する
他のマイニング会社とは異なり、マラソンは単にビットコインをマイニングするだけでなく、ビットコインをコアの企業資産と見なしています。同社は、マイニングしたビットコインを即座に現金で売却するのではなく、保有することを好む。この戦略は、マラソンがビットコインの長期的な価値に対する強い信念を反映しています。
2024年12月時点で、マラソンは数万ビットコインを保有しており、公開取引されている企業の中でマイクロストラテジーに次いで「ビットコインのクジラ」となっています。これらのビットコインの保有は、同社の財務諸表価値を大幅に増加させ、機関投資家からの大きな関心を集めています。
マラソンとビットコイン：将来の成長エンジン
マラソン・デジタル・ホールディングスの成長は、ビットコインマイニング産業の進化を反映しています。控えめな始まりから大規模なマイニング帝国への成長、マラソンは競争の激しい市場での足場を築く方法の一例です。
ビットコインの供給が減少し続け、仮想通貨業界のグローバルな受け入れが高まる中、マラソンは強力な計算能力と効率的な運営モデルにより、業界のリーダーシップを維持するために最適な位置にあります。
Riotプラットフォーム
Riot Platforms（以前のRiot Blockchain）は、Bitcoinのマイニングとブロックチェーン技術の革新的な応用に特化した、公開されている米国企業です。Bitcoinマイニング産業の発展の主要なドライバーとして、Riotの歴史は、特に急速な産業進化の重要な時期に、Bitcoinの成長と深く関わっています。2024年12月19日時点で、Riotは17,429 BTCを保有しており、グローバルマイニング市場でのリーディングポジションをより確固たるものにしています。
ソース: ビットコインの財宝
設立と初期の数年間（2017年）
Riot Blockchainとして2017年に設立され、当初はブロックチェーン技術への投資に重点を置いていました。最初はビットコインマイニングに直接参入するのではなく、Riotはビットコイン関連企業やブロックチェーンプロジェクトへの投資によって暗号通貨市場への露出を増やしました。しかし、ビットコイン市場が急成長するにつれて、Riotはビットコインマイニングにビジネスの焦点を移しました。
ビットコインマイニングへの移行（2017年末から2018年初頭）
2017年末、Riot Blockchainは、計算能力を高めるために世界中でマイニング機器やデータセンターに投資すると発表し、Bitcoinマイニングに戦略的に転換することを発表しました。これは同社の戦略における重要な変革を示し、Bitcoin価格の変動に伴い、Riotはマイニング事業を拡大し、徐々に業界の重要なプレイヤーとなっていきました。
グローバル拡大と増加した計算能力
ビットコインの価格変動や採掘技術の進歩に伴い、Riot Platformsは積極的に採掘活動を拡大してきました。2019年から2021年にかけて、Riotは他のマイニング会社を買収したり、データセンターを拡張したり、最新のASICマイナーを購入したりすることで能力を強化しました。たとえば、Riotは北米のマイニング会社であるWhinstoneを買収し、施設を拡大して、米国内で最大のビットコインマイニング運営の1つになりました。
ビットコインの変動性と企業の調整
ビットコインの価格の変動はRiotの業務に直接影響を与えています。 2017年、ビットコインの価格はほぼ20000ドルまで急騰し、2018年には大幅な修正がありました。 これらの課題にもかかわらず、Riotは変動の激しい市場に適応するために、マイニング施設や設備への投資を続けました。 2020年にはビットコインは新たな史上最高値を達成し、Riotに大きな利益をもたらしました。
継続中のBitcoin取得（出典:bitcointreasuries)
ビットコインとの関係
Riotのビジネスモデルは、主要な収益源がBitcoinのマイニングに関連しており、Bitcoinの価格変動が直接収益に影響を与えるという2つの方法で密接に関連しています。 2021年には、Bitcoinの価格が6万ドルを超え、Riotの株価を押し上げ、投資家の大きな注目を集めました。同時に、Riotのマイニング施設と技術革新は世界トップのBitcoinマイナーの中でその地位を確立しました。
今後の展望
Riot Platformsの将来はBitcoinの進化と密接に関連しています。Bitcoinとブロックチェーン技術が進化し続ける中、Riotはマイニング技術への投資、データセンターの拡大、DeFiやNFTなどの追加のブロックチェーン関連機会の探求に取り組むことを引き続き確約しています。さらに、Riotは運用上の炭素排出量を削減し、市場の緑色と持続可能な実践への需要に適合することで、持続可能性戦略を強化しています。
Hut 8 マイニング株式会社
基金と初期開発
Hut 8 Mining Corpは、2017年に設立され、カナダに本社を置き、ビットコインのマイニングに専念しています。Hut 8の「8」という名前は、中国の文化における繁栄と幸運の関連性を反映しています。設立当初から、Hut 8はビットコインのマイニングに焦点を当て、カナダに複数の大規模なマイニング施設を設立しました。2024年12月20日現在、Hut 8は10,096ビットコインを保有しており、世界中の公開企業の中で4番目に大きなビットコイン保有者となっています。
ソース: ビットコイン財務省
急速な拡大とグローバルなポジショニング
ビットコイン価格の上昇に伴い、Hut 8は迅速に事業を拡大しました。同社は、より多くのマイニングリグを取得し、追加のデータセンターを構築することでマイニング能力を拡大し、世界をリードするビットコインマイナーとしての地位を確立しました。特に、2019年、Hut 8はBitfuryなどの有名なテクノロジー企業とパートナーシップを結び、市場での地位をさらに強固なものにしました。
Hut 8のマイニング施設は、特に水力源から供給される豊富でコスト効果の高い電力で知られるカナダのアルバータ州とオンタリオ州に位置しています。仮想通貨のマイニングには低コストの電力が不可欠であり、Hut 8はこの利点を活用して市場で競争力を持ちました。
ビットコインの保有戦略
Hut 8は単なるマイニング会社ではありません。独自のBitcoin保有戦略を採用しています。他のマイナーとは異なり、Hut 8は採掘したBitcoinをすべてすぐに売却しません。代わりに、採掘したBitcoinの一部を企業資産の一部として保持します。この戦略により、Hut 8はBitcoinの価格上昇に乗じることができました。このユニークなアプローチを取ることで、Hut 8は一流のBitcoin保有者としての地位を確立しました。2021年に、Hut 8のBitcoinの保有量は2,000を超え、会社の成長ポテンシャルに対する投資家の信頼を大幅に高めました。それ以降、Hut 8はBitcoinの保有量を着実に増やしており、時折適度な売却も行っています。2024年12月20日現在、Hut 8は10,096ビットコインを保有し、世界で4番目に大きな企業のビットコイン保有者としての地位を確固たるものにしています。
進行中の買収（出典：bitcointreasuries)
テスラ
2003年に設立され、本拠地はアメリカのカリフォルニア州にあるテスラは、電気自動車と太陽エネルギー、エネルギー貯蔵製品、バッテリー技術への進出で知られています。2021年、テスラはビットコインを資産ポートフォリオに組み入れ始め、ビットコインの15億ドルの購入を発表しました。この時点で、テスラはビットコイン決済を受け入れる最初の主要企業の一つとなり、注目を集め、ビットコイン価格の急騰に寄与しました。
ビットコイン投資（2021年初）
テスラとビットコインの関係は、イーロンマスクが約15億ドル相当の43,200ビットコインを購入したと発表した2021年2月18日に始まりました。この発表は暗号通貨の世界でセンセーションを巻き起こし、ビットコインの価格を上昇させ、テスラを最大の上場ビットコイン保有者の1つにしました。さらに、テスラはビットコインの支払いを受け入れた最初の主要企業の1つになり、従来のビジネスと暗号通貨の世界を統合するための重要な一歩を踏み出しました。
この動きは広く注目を集め、ビットコインがニッチなデジタル資産から主要企業によって正当な支払い手段として認識されるようになることを示した。テスラの決定は、暗号通貨の可能性に対する彼らの信頼を反映し、デジタル通貨が金融の未来の一部になる可能性があることを示すメッセージを送った。
ソース：ビットコイン財務省
Bitcoin Payment Plan (March 2021)
ビットコインへの投資後間もなく、テスラは2021年3月にビットコインをいくつかの車両モデルの支払い方法として受け入れると発表し、ビットコインへの支持を強化しました。この決定はビットコインコミュニティにとっての画期的な出来事であり、世界的に有名な企業によるビットコインの採用を示しています。
イーロン・マスクは、テスラが内部および外部のソフトウェアを使用してビットコイン取引を処理し、受け取ったビットコインを即座に法定通貨に変換せずに保持すると発言しました。このアプローチにより、ビットコインを商業取引に使用することが可能となり、ビットコインの流通と蓄積が確認されました。
Bitcointreasuries.netのデータによると、テスラは2021年3月と2022年6月30日に、それぞれ4,320ビットコインと29,160ビットコインをアカウントから移動しました。
ソース：x
Source: bitcointreasuries
Bitcoin Environmental Controversy and Tesla’s Withdrawal (May 2021)
テスラのビットコイン戦略は、環境問題のために大きく転換しました。2021年5月、イーロン・マスクは、ビットコインのマイニングが負の環境影響をもたらすため、テスラがビットコイン決済を一時停止すると発表しました。マイニングプロセスは、しばしば石炭などの再生可能でないエネルギー源から大量のエネルギーを消費するため、社会やメディアで広く議論されています。
マスク氏は、ビットコインに対しては自信を持ち続けているが、テスラはビットコインの取引を中止し、環境への影響を減らすためだと述べた。また、特にビットコインマイニングにおける再生可能エネルギーへの依存が勢いを増す中、より多くのマイナーが再生可能エネルギーへの移行を望んでいるとも述べた。
源：x
2023年10月15日、Arkham Analyticsは、イーロン・マスクがテスラの残りの11,509ビットコインを7つのウォレットに再配分したことを報告しました。各ウォレットは1,100から2,200ビットコインを保持しています。最大の送金は、「1Fnhp」と「1LERL」というウォレットアドレスに行われ、それぞれ1億4220万ドルと1億2810万ドルに該当します。
この大規模な送金は、ビットコインの売却の可能性についての市場の懸念を引き起こし、Xなどのソーシャルメディアプラットフォームでの議論を活発化させました。ただし、Arkhamデータによれば、これらのウォレットからのさらなるビットコインの移動は行われていないことが確認されました。
CoinGeckoによると、この送金はビットコインの価格に大きな影響を与えませんでした。送金時、ビットコインは69,220ドルと評価され、その後10月21日に5%上昇して72,600ドルになり、その後2.3%わずかに下落して67,600ドルになりました。
ソース：x
テスラの最近のビットコインの移動の具体的な理由は不明ですが、アーカムの分析によれば、一部の観察者は、資金がカストディアンに移動され、テスラがビットコインを担保としてローンに使用するために可能になったのではないかと推測しています。テスラは現在、Coinbase Prime Custodyを介してビットコイン資産を保管しています。
BitcoinTreasuriesによると、Arkhamの分析が正確であれば、テスラはMicroStrategy、Marathon Digital、Riot Platforms、およびHut 8 Mining Corpに続いて、世界で5番目に大きなビットコインを保有する企業です。さらに、イーロン・マスクの宇宙航空会社であるSpaceXは、2024年12月19日時点で930万ドルと推定される9,297ビットコインを保有しており、世界で7番目に大きなビットコインを保有する企業です。
-
スペースXはビットコインの取得を続けています(出典:bitcointreasuries)
イーロン・マスクとビットコイン
イーロン・マスクのビットコインへの個人的な関係は、その仮想通貨との関連性において重要な要素となっています。マスクはしばしばTwitterでビットコインを支持する発言をしており、その発展についての考えを示しています。彼はビットコイン価格の動きにおいて重要な影響力を持つとされており、彼の発言が市場の変動の触媒となる場合もあります。
マスク氏のビットコインに対する立場は時間の経過とともに進化してきましたが、デジタル通貨が将来の金融システムで重要な役割を果たすという考えは常に一貫しています。マスク氏は、イーサリアムやドージコインなど、他の仮想通貨にも興味を示していますが、ビットコインは彼の最も好まれるデジタル資産の一つとなっています。
テスラの仮想通貨における未来
テスラのビットコイン支払い戦略の変動にもかかわらず、同社はビットコインを保有し続け、他の仮想通貨の可能性を探求し続けています。仮想通貨市場が成熟し、環境問題が解決されるにつれて、テスラは将来的にビットコインや他のデジタル通貨を支払い方法として再考する可能性があります。
結論
ビットコインを保有する上位5つの上場企業は、戦略的な投資によりデジタル通貨の分野でリーダーとしての地位を確立しています。これらの企業は価格下落時にも継続的にビットコインを保有し、アセットポートフォリオにビットコインを統合しています。このアプローチにより、これらの企業は大幅に財務パフォーマンスを向上させ、暗号通貨の将来的な可能性に対する強い信頼を示しています。また、ビットコインを保有することで、これらの企業は長期的な成長とイノベーションの機会を提供され、産業におけるリーダーシップの地位をより確固たるものにしました。
しかしながら、ビットコインの高い変動性とグローバルな仮想通貨市場の規制上の不確実性は、これらの企業にとってあるリスクをもたらします。ビットコインは価値保全やインフレ対策として魅力的ですが、この単一資産への過度の依存は金融の不安定性や集中リスクを増大させる可能性があります。例えば、MicroStrategyは新株発行、資金調達、債務を利用してビットコインを購入する戦略を採っていますが、高いビットコイン価格の変動期においては重要な金融リスクを引き起こす可能性があります。したがって、ビットコインは多くの利点を提供しますが、これらの企業は関連するリスクを注意深く管理し、急速に進化する仮想通貨市場で安定した財務パフォーマンスと持続可能な成長を確保する必要があります。
参考文献：
Mời người khác bỏ phiếu
Bài viết liên quan
ETHを賭ける方法は?
定量的戦略取引について知っておくべきことすべて
BTCを保有する公開企業の概要
導入
Bitcointreasuries.netのデータによると、2024年12月時点で、世界中で約50の上場企業がビットコインを保有しています。これらの企業は、テクノロジー、ファイナンス、マイニング、ブロックチェーンなど、さまざまな産業にまたがっています。ビットコインがますます重要な資産クラスとなるにつれ、より多くの公開企業が資産配分に組み込んでいます。
世界で最も影響力のある暗号通貨であるBitcoinは、個人投資家を惹きつけ、多くの大手企業にとって戦略的な焦点となっています。この記事では、Bitcoinを保有する上場企業トップ5社について詳しく見ており、彼らがどのようにBitcoinを活用して財務基盤を強化し、この革新的な分野でリードしているかを探っています。
ビットコインを保有する公開企業の世界的なランキング（出典: bitcointreasuries)
マイクロストラテジー
MicroStrategyは、ビットコインを保有する上場企業の中で最大の企業です。2024年12月19日現在、同社は440,000ビットコイン以上を所有しており、その価値は420億ドルです。
MicroStrategyは、ビジネスインテリジェンスソフトウェアの開発で有名です。創設者であるマイケル・セイラーは、カリスマ的であるが物議を醸す人物であり、データと技術がビジネスの意思決定に与える変革の力を常に信じてきました。同社の主力製品であるMicroStrategy ONEは、Pfizer、Visa、Sonyなどのグローバル企業がエンタープライズデータから貴重な洞察を抽出してより良いビジネスの意思決定を行うのに役立ちます。
2020年以前は、MicroStrategyは主にソフトウェア事業に注力していました。同社の収益は着実に成長しましたが、SaaS事業の利益は長期的な拡大を支えるのに苦労しました。パンデミックがもたらした世界経済の不確実性の中で、同社の5億6,000万ドルの手元資金は資産と負債の両方になりました。セイラーは、通貨切り下げのリスクが高まる中、現金を保有しても価値を維持できないことに気付きました。
これはビットコインがセイラーのレーダーに入った時でした。
変革の始まり
2020年8月、セーラー氏は大胆にも会社の現金準備をビットコインの購入に充てることを決断しました。当初、この動きはあまり注目されませんでした。会社はまず2億5000万ドルで21,454ビットコインを取得し、その後さらに5,000万ドル分を購入しました。しかし、これはまだ序章に過ぎませんでした。セーラー氏はビットコインが資産を維持するためのツールにとどまらず、会社の将来の中核戦略的な要素になり得ると認識していました。
以下が課題です。現金の560百万ドルがなくなった後、マイクロストラテジーはどのようにしてビットコインを引き続き蓄積できるでしょうか？
「株式-債権-暗号通貨」イノベーション
ここでは、上場企業であることの利点が発揮されました。セイラーは、資本市場を活用し、「株式-債務-暗号通貨」戦略を以下の方法で実施するよう取締役会を説得しました。
新株発行
米国株式市場のATM(At-the-Market)メカニズムを使用して、マイクロストラテジーは年間182,000〜255,000株を発行しました。調達された資金は、ビットコインの購入に直接使用されました。デットファイナンス
同社はまた、無担保転換社債を通じて7億8000万ドルを調達しました。セイラー氏は当時の低金利環境を巧みに利用し、年利1％未満の利率で債務を確保し、2028年から2032年までの返済条件を設定しました。市場センチメントの活用
MicroStrategyのBitcoinの保有量が増えるにつれて、同社の株価はBitcoinのパフォーマンスと高い相関関係を持つようになりました。直接保有することができない多くの投資家にとって、Bitcoinへの間接的な露出を望んでいたMicroStrategyは理想的な代替品となりました。より高い株価はより多くの資金調達を可能にし、さらなるBitcoinの購入のための正のフィードバックループを作り出しました。最も大きなビットコイン保有者になること
2024年12月19日現在、MicroStrategyは世界で最も大きな上場企業のビットコイン保有者となり、420億ドルで評価される439,000ビットコインを所有しています。CEOの座を降り、日々の運営を新しい経営陣に任せているにもかかわらず、セイラー氏はエグゼクティブチェアマンとして、ビットコインに関連する戦略に注力しています。
しかしながら、この攻撃的な戦略は課題を伴っていました。2022年には、ビットコインの急激な価格下落により9億1700万ドルの減損費用が発生しました。市場は、このビットコイン中心のアプローチが持続可能かどうか疑問視しましたが、セイラー氏は揺らぎませんでした。彼はビットコインの将来の価格が驚異的な1300万ドルに達すると予測し、現在の波乱を「一時的な弱点」と見なしました。
ソース：ビットコイン財務省
継続的なBitcoinの購入（出典：ビットコイン財務省)
リスクとビジョン
しかし、これは無リスクの物語ではありません。 マイクロストラテジーの戦略は、ビットコインの価格が上昇し続けることに依存しています。それ以外の場合、高い財務レバレッジが会社を危険にさらす可能性があります。セーラーにとって、これは高リスクの賭けです。ビットコインが前例のない価格高に達し、マイクロストラテジーが最も成功した投資物語の一つになるか、ビットコインが停滞し、会社が高い代償を払うかのいずれかです。
しかし、セイラーは将来に並々ならぬ自信を持っているようだ。彼は、「私たちは会社に投資するだけでなく、ビットコインの未来に賭けています」と公に述べました。ある意味で、マイクロストラテジーの株式はもはやテクノロジー企業の株式ではなく、2030年または2045年までのビットコインオプションです。
マラソンデジタルホールディングス
マラソンデジタルホールディングスは、米国の上場企業であり、世界有数のビットコインマイニング大手の1つです。マイクロストラテジーに次ぐ第2位の企業ビットコイン保有者として世界的にランク付けされています。2024年12月19日現在、Marathonは44,394ビットコインを保有しています。
Source: bitcointreasuries
起源と変革：ビットコインマイニングの巨人になる
元々はマラソン特許グループという名前でしたが、マラソンデジタルホールディングスはビットコインに特化した会社として始まりませんでした。主に知的財産管理に従事していました。2017年、ビットコイン価格の急上昇と仮想通貨の主流化の中で、同社は戦略の転換を図り、ビットコインマイニングに焦点を当てることを決定しました。これにより、マラソンは仮想通貨業界への完全な参入を果たしました。
高性能なマイニングマシンと低コストのエネルギーへの戦略的な投資により、同社はビットコインマイニングセクターで優れたプレーヤーになりました。マラソンの主な目標は、技術的な優位性と規模の利点を活用して、大量のビットコインを採掘し、自社をベンチマーク企業と位置づけることです。
拡大する：鉱業におけるグローバルリーダーシップの追求
Marathonは目標を達成するために鉱業設備に大きな投資を行い、数千台のASICマイナー（主にBitmainのAntminerシリーズ）を取得しました。さらに、同社はエネルギー事業者と提携し、テキサス州やモンタナ州などのエネルギーコストが低く、鉱業施設にとって有利な規制環境を持つ米国の場所を選びました。
これらの取り組みの結果、2024年までに、Marathon Digital Holdingsは、マイニング計算能力で世界のトップ企業の一つになり、印象的な運営規模を実現しました。この拡張により、MarathonのBitcoinの生産量が増加し、Bitcoinエコシステム内での役割が強化されました。
ソース：x
ビットコインの購入を続ける（出典: ビットコイントレジャリーズ)
ビットコイン戦略へのコミットメント:BTCを企業資産として保持する
他のマイニング会社とは異なり、マラソンは単にビットコインをマイニングするだけでなく、ビットコインをコアの企業資産と見なしています。同社は、マイニングしたビットコインを即座に現金で売却するのではなく、保有することを好む。この戦略は、マラソンがビットコインの長期的な価値に対する強い信念を反映しています。
2024年12月時点で、マラソンは数万ビットコインを保有しており、公開取引されている企業の中でマイクロストラテジーに次いで「ビットコインのクジラ」となっています。これらのビットコインの保有は、同社の財務諸表価値を大幅に増加させ、機関投資家からの大きな関心を集めています。
マラソンとビットコイン：将来の成長エンジン
マラソン・デジタル・ホールディングスの成長は、ビットコインマイニング産業の進化を反映しています。控えめな始まりから大規模なマイニング帝国への成長、マラソンは競争の激しい市場での足場を築く方法の一例です。
ビットコインの供給が減少し続け、仮想通貨業界のグローバルな受け入れが高まる中、マラソンは強力な計算能力と効率的な運営モデルにより、業界のリーダーシップを維持するために最適な位置にあります。
Riotプラットフォーム
Riot Platforms（以前のRiot Blockchain）は、Bitcoinのマイニングとブロックチェーン技術の革新的な応用に特化した、公開されている米国企業です。Bitcoinマイニング産業の発展の主要なドライバーとして、Riotの歴史は、特に急速な産業進化の重要な時期に、Bitcoinの成長と深く関わっています。2024年12月19日時点で、Riotは17,429 BTCを保有しており、グローバルマイニング市場でのリーディングポジションをより確固たるものにしています。
ソース: ビットコインの財宝
設立と初期の数年間（2017年）
Riot Blockchainとして2017年に設立され、当初はブロックチェーン技術への投資に重点を置いていました。最初はビットコインマイニングに直接参入するのではなく、Riotはビットコイン関連企業やブロックチェーンプロジェクトへの投資によって暗号通貨市場への露出を増やしました。しかし、ビットコイン市場が急成長するにつれて、Riotはビットコインマイニングにビジネスの焦点を移しました。
ビットコインマイニングへの移行（2017年末から2018年初頭）
2017年末、Riot Blockchainは、計算能力を高めるために世界中でマイニング機器やデータセンターに投資すると発表し、Bitcoinマイニングに戦略的に転換することを発表しました。これは同社の戦略における重要な変革を示し、Bitcoin価格の変動に伴い、Riotはマイニング事業を拡大し、徐々に業界の重要なプレイヤーとなっていきました。
グローバル拡大と増加した計算能力
ビットコインの価格変動や採掘技術の進歩に伴い、Riot Platformsは積極的に採掘活動を拡大してきました。2019年から2021年にかけて、Riotは他のマイニング会社を買収したり、データセンターを拡張したり、最新のASICマイナーを購入したりすることで能力を強化しました。たとえば、Riotは北米のマイニング会社であるWhinstoneを買収し、施設を拡大して、米国内で最大のビットコインマイニング運営の1つになりました。
ビットコインの変動性と企業の調整
ビットコインの価格の変動はRiotの業務に直接影響を与えています。 2017年、ビットコインの価格はほぼ20000ドルまで急騰し、2018年には大幅な修正がありました。 これらの課題にもかかわらず、Riotは変動の激しい市場に適応するために、マイニング施設や設備への投資を続けました。 2020年にはビットコインは新たな史上最高値を達成し、Riotに大きな利益をもたらしました。
継続中のBitcoin取得（出典:bitcointreasuries)
ビットコインとの関係
Riotのビジネスモデルは、主要な収益源がBitcoinのマイニングに関連しており、Bitcoinの価格変動が直接収益に影響を与えるという2つの方法で密接に関連しています。 2021年には、Bitcoinの価格が6万ドルを超え、Riotの株価を押し上げ、投資家の大きな注目を集めました。同時に、Riotのマイニング施設と技術革新は世界トップのBitcoinマイナーの中でその地位を確立しました。
今後の展望
Riot Platformsの将来はBitcoinの進化と密接に関連しています。Bitcoinとブロックチェーン技術が進化し続ける中、Riotはマイニング技術への投資、データセンターの拡大、DeFiやNFTなどの追加のブロックチェーン関連機会の探求に取り組むことを引き続き確約しています。さらに、Riotは運用上の炭素排出量を削減し、市場の緑色と持続可能な実践への需要に適合することで、持続可能性戦略を強化しています。
Hut 8 マイニング株式会社
基金と初期開発
Hut 8 Mining Corpは、2017年に設立され、カナダに本社を置き、ビットコインのマイニングに専念しています。Hut 8の「8」という名前は、中国の文化における繁栄と幸運の関連性を反映しています。設立当初から、Hut 8はビットコインのマイニングに焦点を当て、カナダに複数の大規模なマイニング施設を設立しました。2024年12月20日現在、Hut 8は10,096ビットコインを保有しており、世界中の公開企業の中で4番目に大きなビットコイン保有者となっています。
ソース: ビットコイン財務省
急速な拡大とグローバルなポジショニング
ビットコイン価格の上昇に伴い、Hut 8は迅速に事業を拡大しました。同社は、より多くのマイニングリグを取得し、追加のデータセンターを構築することでマイニング能力を拡大し、世界をリードするビットコインマイナーとしての地位を確立しました。特に、2019年、Hut 8はBitfuryなどの有名なテクノロジー企業とパートナーシップを結び、市場での地位をさらに強固なものにしました。
Hut 8のマイニング施設は、特に水力源から供給される豊富でコスト効果の高い電力で知られるカナダのアルバータ州とオンタリオ州に位置しています。仮想通貨のマイニングには低コストの電力が不可欠であり、Hut 8はこの利点を活用して市場で競争力を持ちました。
ビットコインの保有戦略
Hut 8は単なるマイニング会社ではありません。独自のBitcoin保有戦略を採用しています。他のマイナーとは異なり、Hut 8は採掘したBitcoinをすべてすぐに売却しません。代わりに、採掘したBitcoinの一部を企業資産の一部として保持します。この戦略により、Hut 8はBitcoinの価格上昇に乗じることができました。このユニークなアプローチを取ることで、Hut 8は一流のBitcoin保有者としての地位を確立しました。2021年に、Hut 8のBitcoinの保有量は2,000を超え、会社の成長ポテンシャルに対する投資家の信頼を大幅に高めました。それ以降、Hut 8はBitcoinの保有量を着実に増やしており、時折適度な売却も行っています。2024年12月20日現在、Hut 8は10,096ビットコインを保有し、世界で4番目に大きな企業のビットコイン保有者としての地位を確固たるものにしています。
進行中の買収（出典：bitcointreasuries)
テスラ
2003年に設立され、本拠地はアメリカのカリフォルニア州にあるテスラは、電気自動車と太陽エネルギー、エネルギー貯蔵製品、バッテリー技術への進出で知られています。2021年、テスラはビットコインを資産ポートフォリオに組み入れ始め、ビットコインの15億ドルの購入を発表しました。この時点で、テスラはビットコイン決済を受け入れる最初の主要企業の一つとなり、注目を集め、ビットコイン価格の急騰に寄与しました。
ビットコイン投資（2021年初）
テスラとビットコインの関係は、イーロンマスクが約15億ドル相当の43,200ビットコインを購入したと発表した2021年2月18日に始まりました。この発表は暗号通貨の世界でセンセーションを巻き起こし、ビットコインの価格を上昇させ、テスラを最大の上場ビットコイン保有者の1つにしました。さらに、テスラはビットコインの支払いを受け入れた最初の主要企業の1つになり、従来のビジネスと暗号通貨の世界を統合するための重要な一歩を踏み出しました。
この動きは広く注目を集め、ビットコインがニッチなデジタル資産から主要企業によって正当な支払い手段として認識されるようになることを示した。テスラの決定は、暗号通貨の可能性に対する彼らの信頼を反映し、デジタル通貨が金融の未来の一部になる可能性があることを示すメッセージを送った。
ソース：ビットコイン財務省
Bitcoin Payment Plan (March 2021)
ビットコインへの投資後間もなく、テスラは2021年3月にビットコインをいくつかの車両モデルの支払い方法として受け入れると発表し、ビットコインへの支持を強化しました。この決定はビットコインコミュニティにとっての画期的な出来事であり、世界的に有名な企業によるビットコインの採用を示しています。
イーロン・マスクは、テスラが内部および外部のソフトウェアを使用してビットコイン取引を処理し、受け取ったビットコインを即座に法定通貨に変換せずに保持すると発言しました。このアプローチにより、ビットコインを商業取引に使用することが可能となり、ビットコインの流通と蓄積が確認されました。
Bitcointreasuries.netのデータによると、テスラは2021年3月と2022年6月30日に、それぞれ4,320ビットコインと29,160ビットコインをアカウントから移動しました。
ソース：x
Source: bitcointreasuries
Bitcoin Environmental Controversy and Tesla’s Withdrawal (May 2021)
テスラのビットコイン戦略は、環境問題のために大きく転換しました。2021年5月、イーロン・マスクは、ビットコインのマイニングが負の環境影響をもたらすため、テスラがビットコイン決済を一時停止すると発表しました。マイニングプロセスは、しばしば石炭などの再生可能でないエネルギー源から大量のエネルギーを消費するため、社会やメディアで広く議論されています。
マスク氏は、ビットコインに対しては自信を持ち続けているが、テスラはビットコインの取引を中止し、環境への影響を減らすためだと述べた。また、特にビットコインマイニングにおける再生可能エネルギーへの依存が勢いを増す中、より多くのマイナーが再生可能エネルギーへの移行を望んでいるとも述べた。
源：x
2023年10月15日、Arkham Analyticsは、イーロン・マスクがテスラの残りの11,509ビットコインを7つのウォレットに再配分したことを報告しました。各ウォレットは1,100から2,200ビットコインを保持しています。最大の送金は、「1Fnhp」と「1LERL」というウォレットアドレスに行われ、それぞれ1億4220万ドルと1億2810万ドルに該当します。
この大規模な送金は、ビットコインの売却の可能性についての市場の懸念を引き起こし、Xなどのソーシャルメディアプラットフォームでの議論を活発化させました。ただし、Arkhamデータによれば、これらのウォレットからのさらなるビットコインの移動は行われていないことが確認されました。
CoinGeckoによると、この送金はビットコインの価格に大きな影響を与えませんでした。送金時、ビットコインは69,220ドルと評価され、その後10月21日に5%上昇して72,600ドルになり、その後2.3%わずかに下落して67,600ドルになりました。
ソース：x
テスラの最近のビットコインの移動の具体的な理由は不明ですが、アーカムの分析によれば、一部の観察者は、資金がカストディアンに移動され、テスラがビットコインを担保としてローンに使用するために可能になったのではないかと推測しています。テスラは現在、Coinbase Prime Custodyを介してビットコイン資産を保管しています。
BitcoinTreasuriesによると、Arkhamの分析が正確であれば、テスラはMicroStrategy、Marathon Digital、Riot Platforms、およびHut 8 Mining Corpに続いて、世界で5番目に大きなビットコインを保有する企業です。さらに、イーロン・マスクの宇宙航空会社であるSpaceXは、2024年12月19日時点で930万ドルと推定される9,297ビットコインを保有しており、世界で7番目に大きなビットコインを保有する企業です。
-
スペースXはビットコインの取得を続けています(出典:bitcointreasuries)
イーロン・マスクとビットコイン
イーロン・マスクのビットコインへの個人的な関係は、その仮想通貨との関連性において重要な要素となっています。マスクはしばしばTwitterでビットコインを支持する発言をしており、その発展についての考えを示しています。彼はビットコイン価格の動きにおいて重要な影響力を持つとされており、彼の発言が市場の変動の触媒となる場合もあります。
マスク氏のビットコインに対する立場は時間の経過とともに進化してきましたが、デジタル通貨が将来の金融システムで重要な役割を果たすという考えは常に一貫しています。マスク氏は、イーサリアムやドージコインなど、他の仮想通貨にも興味を示していますが、ビットコインは彼の最も好まれるデジタル資産の一つとなっています。
テスラの仮想通貨における未来
テスラのビットコイン支払い戦略の変動にもかかわらず、同社はビットコインを保有し続け、他の仮想通貨の可能性を探求し続けています。仮想通貨市場が成熟し、環境問題が解決されるにつれて、テスラは将来的にビットコインや他のデジタル通貨を支払い方法として再考する可能性があります。
結論
ビットコインを保有する上位5つの上場企業は、戦略的な投資によりデジタル通貨の分野でリーダーとしての地位を確立しています。これらの企業は価格下落時にも継続的にビットコインを保有し、アセットポートフォリオにビットコインを統合しています。このアプローチにより、これらの企業は大幅に財務パフォーマンスを向上させ、暗号通貨の将来的な可能性に対する強い信頼を示しています。また、ビットコインを保有することで、これらの企業は長期的な成長とイノベーションの機会を提供され、産業におけるリーダーシップの地位をより確固たるものにしました。
しかしながら、ビットコインの高い変動性とグローバルな仮想通貨市場の規制上の不確実性は、これらの企業にとってあるリスクをもたらします。ビットコインは価値保全やインフレ対策として魅力的ですが、この単一資産への過度の依存は金融の不安定性や集中リスクを増大させる可能性があります。例えば、MicroStrategyは新株発行、資金調達、債務を利用してビットコインを購入する戦略を採っていますが、高いビットコイン価格の変動期においては重要な金融リスクを引き起こす可能性があります。したがって、ビットコインは多くの利点を提供しますが、これらの企業は関連するリスクを注意深く管理し、急速に進化する仮想通貨市場で安定した財務パフォーマンスと持続可能な成長を確保する必要があります。
参考文献：
Bài viết liên quan
ETHを賭ける方法は?