Цільова ціна Nomura на Kingdee підвищена на 73% до 19 гонконгських доларів, збережено рейтинг купівлі

Дані Jinshu, 25 лютого, Nomura опублікувала звіт, в якому підвищила цільову ціну на Kingdee International (00268.HK) з 11 гонконгських доларів на 73% до 19 гонконгських доларів, віддзеркаливши потенціал памп у розмірі 38,1%, підтримуючи рекомендацію купити. Банк вважає, що за останні кілька років Kingdee успішно здійснила трансформацію у сфері SaaS, що призвело до стійкого джерела доходів та готівкових потоків, і оскільки основний інвестиційний цикл вже завершено, компанія може досягти прибутку в фінансовому році 2025. На довгострокову перспективу DeepSeek може сприяти прискоренню розробки програмного забезпечення зі штучним інтелектом компанією та прийняттю користувачів, що відкриє кращі можливості для отримання прибутку. Одночасно банк очікує, що послаблення витрат на ІТ (особливо витрати серед малих та середніх підприємств) негативно вплине на доходи Kingdee у фінансовому році 2024. Банк наразі оцінює, що доходи Kingdee у фінансовому році 2024 зростуть на близько 12% річно, доходи в хмарних обчисленнях зростуть на 18% річно, ARR зростатимуть приблизно на 24%, чисті збитки у 2024 році можуть скоротитися до 98 мільйонів юанів, зменшившись на 53% річно. Банк знизив прогнози доходів на 2025 рік на 3%, прогнози прибутку на 12%, збільшив прогнози доходів на 2026 рік на 0,7%, прогнози прибутку на 7%.