Звичайно, останнім часом багато трейдерів запитують про значення PnL, тому я вирішив це пояснити, оскільки чесно кажучи, це одна з тих речей, яка стає зрозумілою, коли її зрозумієш.

Отже, ось у чому справа — якщо ви торгуєте криптовалютами, вам абсолютно потрібно розуміти, що таке PnL і як воно працює. Це буквально прибуток і збиток, але у крипті воно стає трохи більш нюансованим, ніж у традиційних фінансах. Без чіткого розуміння цього ви фактично літаєте всліпу.

Дозвольте почати з основ. PnL — це в основному вимірювання зміни вартості ваших позицій з часом. Але існують різні типи, і тут стає цікаво.

Перший — це маркування за ринковою ціною, або MTM. Це просто оцінка ваших активів за їхньою поточною ринковою ціною. Досить просто — якщо ви тримаєте Біткоїн і BTC торгується за 45 тисяч доларів, це ваша маркова ціна. Реальний розрахунок PnL — це різниця між сьогоднішньою марковою ціною і вчорашньою. Скажімо, ETH був 1950 доларів учора і 1970 доларів сьогодні — бум, у вас є нереалізований прибуток у 20 доларів.

Тепер ось де це важливо: реалізований проти нереалізованого PnL. Реалізований PnL виникає лише тоді, коли ви фактично закриваєте позицію і фіксуєте свої прибутки або збитки. Якщо ви купили DOT за 70 доларів і продали за 105 — це 35 доларів реалізованого прибутку. Але нереалізований PnL — це паперові прибутки або збитки по позиціях, які ви ще тримаєте. Ви купили ETH за 1900 доларів, але зараз він торгується за 1600 — у вас є 300 доларів нереалізованого збитку, що зберігається у вашому акаунті.

Щодо розрахунку значення PnL у різних сценаріях, трейдери використовують кілька методів. FIFO (first-in, first-out) — це коли ви продаєте найстарші монети першими. LIFO (last-in, first-out) — навпаки. Потім є зважена середня ціна, яка усереднює ваші ціни входу. Кожен метод може давати різні результати, тому важливо знати, який ви використовуєте для податкових цілей.

Дозвольте навести практичний приклад. Скажімо, Боб купив 1 ETH за 1100 доларів, а через кілька днів ще один за 800 доларів. Минув рік, і він продає 1 ETH за 1200 доларів. За FIFO його базова вартість — 1100 доларів, тож він отримав 100 доларів прибутку. Але за LIFO його базова вартість — 800 доларів, тож фактично він отримав 400 доларів прибутку. Одна й та сама продаж, але різний PnL залежно від обраного методу.

Для довгострокового відстеження є підрахунки з початку року. Якщо ви тримали 1000 доларів ADA 1 січня і воно виросло до 1600 доларів наступного року — це 600 доларів нереалізованого прибутку. Це допомагає бачити загальну картину, а не лише окремі угоди.

З перпетуальними контрактами ситуація ускладнюється — ви рахуєте і реалізований, і нереалізований PnL і додаєте їх для отримання загального PnL. Ці контракти не мають терміну дії, тому ви можете тримати позиції необмежено довго, доки підтримуєте маржу.

Ось що дійсно важливо: розуміння значення PnL — це не просто академічна справа. Це безпосередньо впливає на те, як ви оцінюєте, чи працює ваша стратегія. Ви бачите свою базову ціну, ціни входу і виходу, вашу прибутковість — все це. Ці дані формують ваші наступні кроки.

Багато трейдерів цього не розуміють і просто ганяються за зеленими свічками, не знаючи, чи заробляють вони гроші або просто щасливі. Коли ви звикнете до цих розрахунків, зможете використовувати інструменти і боти для автоматичного відстеження всього. Але знання базової математики? Це те, що відрізняє трейдерів, які розуміють свої позиції, від тих, хто просто вгадує.

Якщо ви серйозно налаштовані на торгівлю, приділіть цьому час. Це основа. Ваш PnL розповідає все про вашу продуктивність.