Отже, я останнім часом дивлюся на Globus Medical, і справді відбувається щось цікаве у сфері медичних пристроїв, що привернуло мою увагу. Компанія тихо здобуває серйозні позиції у рішеннях для опорно-рухового апарату, що є досить міцною нішою, якщо чесно.

Що мене змусило стежити за цим, так це їхня реалізація. З моменту інтеграції NuVasive Globus почав випускати нові продукти з темпами, що мають значення. Йдеться про запуск таких продуктів, як система перелому ліктя ANTHEM минулого жовтня та DuraPro з навігацією у липні. Це не просто шум — це послідовні інновації, які справді рухають їхній основний бізнес у сфері хребта, який зріс на 10% у порівнянні з попереднім роком у четвертому кварталі. Їхній бізнес у сфері травматології? Зріс на 27% у тому ж кварталі. Така динаміка не трапляється випадково.

Фінансовий стан також міцний. Globus завершив четвертий квартал 2025 року з 526 мільйонами доларів готівки та без короткострокового боргу. Жодного довгострокового боргу теж. У цьому макроекономічному середовищі це досить рідкість і дає їм реальну гнучкість для подальших інвестицій у розробку продуктів.

Тепер, реалістична перевірка: макроекономічні перешкоди реальні. Ми маємо справу з коливаннями процентних ставок, інфляцією, яка все ще залишається високою, і складністю ланцюгів постачання. Витрати на SG&A у Globus зросли на 25,8% у порівнянні з попереднім роком у четвертому кварталі, що — це те, що тримає керівництво неспокійним. Консенсус закладає 8% зростання доходів у 2026 році до приблизно 3,17 мільярда доларів, що здається цілком реальним, але не вражаючим.

Але є одне — Globus послідовно перевищує очікування щодо прибутку. Три з останніх чотирьох кварталів вони закінчили з перевищенням прогнозу в середньому на 18,8%. Доходність від прибутку становить 4,7% проти середнього по галузі 0,8%, що свідчить про те, що ринок ще не повністю врахував те, що робить ця компанія.

Я не кажу, що це гарантія успіху. У сфері медичних пристроїв конкуренція висока, і макроекономічна невизначеність реальна. Але якщо дивитися на ринок опорно-рухових рішень і на те, як позиціонується Globus, є вагомі підстави вважати, що це може бути варто додати до портфеля. Акції зросли на 14,7% за минулий рік, тоді як індекс S&P — на 19,3%, тож не можна сказати, що всі вже вклалися. Варто тримати в полі зору, якщо шукаєте експозицію до цієї сфери.