Кара, я бачу досить тривожні сигнали на ринку крипто останнім часом. Майк МакГлоун, аналітик Bloomberg, наголошує, що колапс Біткойна може спричинити наступну рецесію у США. І це не просто припущення, за цим стоять вагомі дані.

Що відбувається? В основному, ринок криптовалют сигналізує про глибоку економічну слабкість. МакГлоун зазначив, що оцінки американських акцій знаходяться на екстремальних рівнях, волатильність аномально низька, і є бульбашка крипто, яка сповільнюється. Все разом — це рецепт для більшого розвороту.

Числа, які він використовує, дуже конкретні. У сценарії більш гострого падіння американських акцій, Біткойн може впасти до 56 тисяч доларів США. У довгостроковій перспективі він говорить про дно в 10 тисяч доларів. Сьогодні BTC приблизно на рівні $77.14K, тож є досить простору для зниження, якщо все піде не так.

Але є ще щось. МакГлоун порівняв Біткойн із S&P 500 і побачив, що обидва зараз рухаються разом. Якщо S&P впаде до 5600, Біткойн має слідувати у тій же пропорції. Це важливо, бо раніше крипто вважався некорельованим із ринком акцій, але тепер це вже не так.

Холгер Зшаепіц, інший аналітик, якого я слідкую, зауважив, що Біткойн торгується разом із акціями софтверних компаній. І знаєте чому? Великі технологічні компанії з софту руйнуються через ШІ, а інвестори продають позиції, щоб зібрати готівку. Оскільки багато розробників і техінвесторів мають Біткойн у своїх портфелях, вони продають крипту, щоб оплатити рахунки.

Головна проблема зараз — ліквідність. Звіт 10x Research показав, що ліквідність тихо виходить із ринку цифрових активів. Обсяг торгів знизився на 49% нижче за середнє, а у Біткойна обсяг на 47% менший за нормальний. Це червоний прапор, бо означає, що будь-який рух цін може бути перебільшеним.

Ще щось дуже дивне відбувається. Макроекономічні умови покращуються, але ціна крипти слабка. Це зазвичай не трапляється разом. Загальна капіталізація ринку впала до 2,35 трильйонів доларів, зниження на 2,1% за тиждень. Ethereum зазнав зниження обсягу на 58%. Все це разом вказує на критичну точку перелому.

Що мене турбує — це те, що це може спричинити ланцюгову реакцію. Якщо Біткойн сильно впаде, він може потягнути вниз технологічні акції. А якщо технологічні акції знизяться, це може спричинити рецесію, яку МакГлоун передбачає. Не випадково він рекомендує інвесторам дивитися на активи, стійкі до рецесії, наприклад, ETF, що захищені від рецесії, щоб захистити портфелі.

Стратегія «купити на падінні», яка працювала так довго, підходить до межі. Бики борються за прорив вище $70 тисяч, але тиск на продаж дуже сильний. Якщо ми втратимо основні рівні підтримки, все може швидко зірватися.