⚡️ Друзі, цього разу з питанням Aave, напевно, в кінцевому підсумку, звичайні люди будуть ті, хто заповнить яму. Коли Стані сказав у X, що це його життєве покликання, я почав відчувати, що щось не так.

Зазвичай засновники таке говорять не для емоцій, а тому, що вони справді не можуть більше витримати. 23 квітня він сам вкинув 5000 ETH, понад мільйон доларів.
Причиною стало те, що шість днів тому: хтось зламав міжланцюговий міст KelpDAO, використовуючи вразливість для створення фальшивих rsETH. Ці фальшиві монети були використані як застави в Aave, і позичено майже 2 мільярди доларів у ETH.
Aave — найбільший протокол кредитування у DeFi, що управляє активами користувачів на суму понад 30 мільярдів доларів. Як тільки новина з’явилася, перші побігли великі гравці. За шість днів депозити зникли на 150 мільярдів доларів, основний пул був висмоктаний.
До цього часу, використання пулів USDC і USDT все ще близьке до 100%. Ваші вкладені гроші вже не можна вивести.
Саме тому з’явилася так звана DeFi United, по суті, це вся галузь збирається разом, щоб заповнити яму.
Зараз висловилися Lido, EtherFi, Golem, Mantle, а також Стані. Але не радійте рано. Lido заявив, що готовий виділити 2500 stETH, але тільки якщо весь план зібраний. 5000 ETH від EtherFi ще на голосуванні. 30 000 ETH від Mantle — це позика, і це ще обговорюється. Зараз точно отримають гроші лише 5000 ETH Стані і 1000 ETH Golem.
Який розмір дефіциту? Хакери взяли майже 100 000 ETH. Комітет безпеки Arbitrum допоміг заморозити 30 000 ETH, решту — приблизно 68 900 ETH, що становить близько 160 мільйонів доларів. Навіть якщо всі ці сторони знімуть гроші, залишиться лише 43 500 ETH, а ще 25 000 — невідомо, хто їх візьме.
Чи не здається цей сценарій трохи знайомим? Того ж 2008 року — TARP: Уолл-стріт потрапила у халепу, і уряд взяв на себе зобов’язання зібрати гроші для порятунку. Структура DeFi United — майже точна копія. Але різниця велика: за TARP стояли Мінфін і Федеральна резервна система, які могли примусово розподіляти витрати і друкувати гроші. Цього разу все добровільно, ніхто не має права змусити когось платити.
А чому конкуренти теж готові вкладати гроші? Тому що rsETH вже проник у занадто багато протоколів. Лише у Aave — 83% обігу. Якщо він повністю зламається, нікому не буде спокійно. Рятуючи Aave, фактично рятуєш себе.
Але найіронічніше — це те, що незалежно від того, чи збереться DeFi United зібрати цю суму, платити все одно доведеться звичайним депозиторам, які нічого не робили.
Вони просто поклали трохи ETH, щоб заробити кілька відсотків. Можливо, вони й не знають, що таке KelpDAO, і не розуміють, що у механізмі верифікації LayerZero є вразливість. В результаті, гроші, позичені хакерами, — це саме їхні гроші.
Зараз форум управління Aave обговорює: якщо грошей не збереться, як розподілити збитки між користувачами. Мінімум — 1,23 мільярда доларів, максимум — 2,3 мільярда. Користувачі не мають жодних голосів, навіть можливості відмовитися.
Головний економіст Circle навіть запропонував підвищити ліміт ставки по кредитах до 50%, щоб використовувати дорожчі гроші для заповнення більш глибоких ям.
Після 2008 року світ витратив понад десять років на створення системи страхування депозитів, стрес-тестування та регулювання системних ризиків, з однією головною метою: не допустити, щоб звичайні вкладники платили за помилки інституцій. DeFi пройшов цей шлях за десять років, обходячи цю систему, але нічого не уник — паніка, поширення збитків, невинні люди, закриті всередині, все це сталося.
Сьогодні на Aave доступний менше 3 мільйонів доларів у USDC. Якщо ви внесли гроші і хочете їх зняти, швидше за все, зробити це не вдасться.
Що б там не було — DeFi чи CeFi, я щиро сподіваюся, що цього разу звичайні люди не платитимуть. Але чесно кажучи, надії мало.