Ціна акцій MediaTek прорвала 2,000-ю межу та підскочила до лімітного росту, а до пресвітки компанії залишилися лічені дні — це запалює тему AI ASIC

Напівпровідниковий гігант з проєктування чипів MediaTek (2454) 21 числа на початку торгів сильно пішов вгору, засвітилося денне лімітне зростання (limit up), а ціна акції одним ривком піднялася до 2,090 NT$ і встановила новий історичний максимум, ставши одним із фокусів серед електронних “вагових” акцій Тайванської фондової біржі на день. На ринку загалом вважають, що це зростання спричинене переоцінкою з боку зовнішніх інвесторів: MediaTek входить у ринок AI ASIC і кастомізованих чипів, а також іде перегляд оцінки (valuation) та масштабів виручки.

(Завод зі збирання та пакування (封裝) власного виробництва SpaceX “застрягає” за показником виходу придатних виробів (良率)! Вищі посадовці нібито приїдуть на Тайвань у квітні, щоб укріпити ланцюг постачання; три тайванські компанії, як очікується, виграють від цього )

Виручка MediaTek підстрахує; результати за перший квартал відповідають цілям — це підвищує довіру

Перш ніж ціна акції встановила нові максимуми, фінансові дані MediaTek уже завчасно зміцнили ринкову довіру. Як повідомляє Economic Daily News, компанія оголосила, що консолідована виручка за березень становила 632.19 млрд юанів, і це не лише на 62.29% більше за місяць та на 12.9% більше за рік, а й записало рекорд за історією однієї лише місячної виручки; сукупна консолідована виручка за перший квартал — 1,491.51 млрд юанів. Хоча квартально це на 0.69% менше, а річно — на 2.71% менше, показник усе одно знаходиться неподалік від верхньої межі цілей у попередньому фінансовому прогнозі, досягнувши обіцянок керівництва щодо результатів діяльності.

Інакше кажучи, навіть за умов, коли попит на мобільні кінцеві пристрої постійно відчуває тиск через зростання витрат на пам’ять і компоненти, стійкість загальної операційної діяльності MediaTek усе ще отримує підтвердження, забезпечуючи сильну фундаментальну підтримку для висхідного тренду “биків” по акціях.

Goldman Sachs озвучив цільову ціну 2,454 NT$; фраза «2454 — вгору до 2,454» стала темою

Крім того, Goldman Sachs суттєво підвищив 12-місячну цільову ціну на MediaTek: з 2,200 NT$ до 2,454 NT$, що точно збігається з кодом акцій MediaTek.

Ключова підстава цього підвищення з боку Goldman Sachs полягає в тому, що аналітики вірять у довгостроковий потенціал зростання AI ASIC (спеціалізованих інтегральних схем). Очікується, що внесок AI ASIC у виручку у 2026 році можна буде переглянути вгору до 20 млрд доларів США; а до 2027 року є шанс суттєво збільшитися до 123 млрд доларів США — і це може стати важливим двигуном для переоцінки загальної вартості (valuation).

Інвестиції в дата-центри зростають кратно; AI ASIC може піднятися до другого за величиною джерела виручки

Розміщення (позиціонування) MediaTek у сфері AI обчислень розпочалося не вчора й не з цього моменту. Генеральний директор Чень Гуаньчжоу (陳冠州) уже давно чітко заявив, що обсяг інвестицій, пов’язаних із дата-центрами, у цьому році, за прогнозами, буде вдвічі більшим, ніж торік; відповідні лінійки продуктів стануть найбільш швидкозростаючим напрямом бізнесу у наступні три роки і мають шанс у середньостроковій перспективі піднятися до другого за величиною пункту виручки компанії.

Це означає, що MediaTek завершує глибоку трансформацію бізнес-моделі: з компанії, що спеціалізується на споживчих IC із фокусом на чипи для смартфонів, вона перетворюється на постачальника високорівневих чип-платформ для конкретних застосувань, зокрема для автомобільного сегмента та AI-інфраструктури. Така трансформація не лише змінить уявлення зовнішнього світу про масштаби виручки MediaTek, а й змінить (пере визначить) логіку, за якою здійснюється оцінка (valuation).

Зворотний відлік до call (法說會) 4/30: три ключові фокуси визначатимуть подальший напрям ринку

У зв’язку з тим, що MediaTek планує скликати call першого кварталу 30 квітня, ринок загалом фокусується на трьох ключових темах:

По-перше, чи з’являться у другому кварталі ознаки відновлення попиту на мобільні чипи; по-друге, конкретні часові рамки внеску в кооперацію з клієнтами для AI ASIC, графік відвантажень і практичний вплив на реальну виручку; по-третє, чи вдасться зберегти стабільними показники валової маржі та контроль за витратами на R&D, одночасно активно розширюючи напрям високого класу бізнесу.

Крім того, Google Cloud Next 2026, який уперше відбудеться в США в період з 22 по 24 квітня, також, як очікується, представить найновішу архітектуру TPU v8. Ринок припускає, що тайванські компанії на кшталт TSMC, MediaTek, Foxconn (2317), Quanta (2382) та Wistron (2356) можуть отримати вигоду — і це додасть ще одну “іскру” до гарячості тематики для AI-постачальницького ланцюга в Тайвані.

(Google разом із Meta кидає виклик домінуванню Nvidia; чи зможе TorchTPU надати можливості для TPU, послабивши GPU?)

Ця стаття: акції MediaTek прорвали позначку 2,000 NT$ і засвітилося limit up; call-зустріч із відліком до старту розпалює тему AI ASIC — найперше з’явилося у 鏈新聞 ABMedia.