Щойно помітив, що SanDisk різко відновилася в четвер — зросла на 3,11% після кількох важких днів. Ціна акцій просунулася до $929 діапазону з міцним обсягом, досягнувши 12,56 мільярда доларів. Здається, ринок нарешті прокидається і усвідомлює, що відбувається з дата-центрами AI та попитом на зберігання.

Що привернуло мою увагу, так це те, наскільки тісною стає ситуація з постачанням NAND-флеш-пам’яті. Усі борються за високонапірне зберігання для своїх дата-центрів, і це значно випереджає звичайний споживчий попит. SanDisk, будучи ключовим гравцем у цій сфері, фактично знаходиться в правильному місці і в правильний час. Їхні партнерства з великими хмарними провайдерами також не заважають.

Відновлення має сенс, якщо дивитися на ширшу картину. Цикл зберігання досягав дна, і тепер, коли всі ці витрати на інфраструктуру AI зростають, під ним є реальний структурний попит. Це не просто хайп. Аналітики стають більш оптимістичними щодо сектору, і це видно й на ринку опціонів — зростає активність на купівлю опціонів.

Звісно, макроекономічні фактори все ще мають значення. Зміни у відсоткових ставках, геополітичні неполадки та циклічний характер пам’ятних чіпів все ще можуть впливати. Але наразі імпульс цін на акції SanDisk і динаміка попиту-пропозиції виглядають досить сприятливо для наступного періоду. Відстеження цін на NAND і капзатрат на дата-центри буде ключовим, щоб побачити, чи триматиметься цей тренд.