Я останнім часом занурююся в старіші теорії ринку, і одна структура, яка постійно з’являється в колах трейдерів, — це цикл Беннера — концепція XIX століття, яка дивно актуальна для криптовалютних ринків сьогодні.

Отже, ось історія: Семюел Беннер був фермером і підприємцем, який зазнав важких фінансових криз. Замість просто прийняти хаос, він вирішив дослідити, чому ці буми і кризи повторюються. Аналізуючи закономірності у товарах і ринках, він опублікував свої висновки у 1875 році, і з’явилася ця циклічна модель, яку трейдери використовують досі.

Цикл Беннера в основному складається з трьох фаз. Спершу йдуть роки паніки — передбачувані точки краху, які, за словами Беннера, трапляються приблизно кожні 18-20 років. 2019 рік був одним із таких за його моделлю, і цього року ми явно спостерігали волатильність як на акціях, так і в криптовалютах. Потім йдуть роки піку, коли можливості виходу — ці моменти, коли ціни емоційно на висоті і оцінки роздуваються. Це час зафіксувати прибутки. І нарешті — роки накопичення — депресивні мінімуми, коли розумні інвестори скуповують активи за вигідною ціною.

Цікаво, наскільки добре це відображає поведінку криптовалют. Чотирирічний цикл халвінгу Біткоїна створює природні бум-крах ритми, і якщо накласти на це цикл Беннера, починає проявлятися кілька переконливих закономірностей. Емоційні крайнощі — ажіотажові вершини і панічні мінімуми — які Беннер визначив понад століття тому, досі керують ринками.

Для тих, хто торгує крипто, цикл Беннера пропонує макрооб’єктив, який більшість ігнорує. Замість гонитви за щоденним шумом, ви можете стратегічно позиціонуватися навколо цих довгострокових циклів. Коли настає епоха ейфорії — саме час думати про фіксацію прибутків. А коли паніка і ціни падають — це сигнал накопичувати Bitcoin, Ethereum або будь-які активи, у які ви вірите довгостроково.

Гарна річ у циклі Беннера — це те, що він нагадує нам, що ринки не випадкові — вони слідують моделям, закоріненим у людській психології та економічних основах. Чи торгуєте ви акціями, чи криптовалютами, розуміння цих циклів дає вам значну перевагу у правильному таймінгу. Йдеться не про точний прогноз дня, а про позиціонування у ширшому ритмі ринку.