Останнім часом я занурювався у акції сонячної енергетики, і чесно кажучи, це справжня гойдалка. Сектор постійно отримує хайп, потім настає різке розчарування. Але для терплячих інвесторів тут все ще можуть бути справжні можливості.

Дозвольте мені розбити, що я досліджував. Акції сонячної енергетики мають цей бум-спад цикл, що досить інтенсивний. На відміну від електромобілів, які нарешті отримали масовий прорив, сонячні компанії все ще чекають на той неминучий момент широкого впровадження. Другий термін адміністрації Трампа вже додає невизначеності, тому це більше довгострокова гра, ніж швидка прибуткова операція.

Отже, ось що варто стежити у топових акціях сонячної енергетики:

Enphase Energy (ENPH) цікава тим, що намагається вирішити повну картину домашньої сонячної енергетики — від генерації до зберігання — на одній платформі. Так, її недавно зруйнували, знизивши приблизно на 75% за три роки, але аналітики бачать у цьому потенційний точку входу. П’ятирічна прибутковість у 231% показує, що ця акція може зробити, коли все налагодиться.

Sunrun (RUN) — найбільший інсталятор. Вони фактично володіють ринком після придбання Vivint. Більшість клієнтів орендують панелі, а не купують їх, що є іншим бізнес-моделлю. Зниження приблизно на 14% за минулий рік, але аналітики все ще очікують близько 94% потенційного зростання за наступні 12 місяців. Це той консенсус, який варто бачити.

First Solar (FSLR) уникнула багатьох проблем із ланцюгами постачання, не залежачи від полісилікату, як інші. Вони використовують кадмій-телурид і переважно виробляють у США, обходячи проблеми з Китаєм. Ця компанія дійсно показує результати — зросла на 85% за три роки. Аналітики оцінюють ще близько 41% потенційного зростання.

Array Technologies (ARRY) — інший підхід, якщо хочете зробити ставку на технології, а не на панелі. Їхня технологія слідкування за сонцем є розумною, але акція була жорсткою — знизилася майже на 80% за п’ять років. Проте 15 з 27 аналітиків оцінюють її як сильний купівельний сигнал або купівлю, з потенціалом зростання 69%. Це смілива впевненість.

Daqo New Energy (DQ) дає вам доступ до ланцюга постачання, зокрема до видобутку полісилікату. Китайська компанія, найнижча вартість виробництва. Акції знизилися на 72% за три роки, але аналітики залишаються переважно оптимістичними. Іноді найбільші можливості — у знижених акціях.

Hannon Armstrong (HASI) — для тих, хто шукає інший підхід. Це REIT, що володіє компаніями з відновлюваної енергетики, а не є прямим гравцем. Виплачує дивіденд у 6.10%, тому є дохід, поки очікуєте зростання.

SolarEdge Technologies (SEDG) вирішує проблему зберігання, яка завжди була слабкою стороною сонячної енергетики. Але, чорт забирай, ця компанія пережила важкий період. Знизилася на 88% у 2024 році. Генеральний директор навіть назвав це «складним періодом у історії компанії». Проте цільова ціна вказує на потенційний приріст у 78%, якщо вони зможуть повернути ситуацію. Це класична ставка на перетворення.

Canadian Solar (CSIQ) та JinkoSolar (JKS) варто згадати для міжнародного впливу. JinkoSolar фактично є найбільшою сонячною компанією у світі за доходами, отримуючи понад $104 мільярд щороку. Вони торгують на NYSE, тому доступ для американських інвесторів легкий, хоча другий термін Трампа може створити перешкоди.

Brookfield Renewable Partners (BEP) — ще одна компанія з дивідендною стратегією з активами на суму $1 трильйон. Доходність 5.70% і стабільне довгострокове зростання. Більшість аналітиків, що її досліджують, оцінюють як сильний купівельний сигнал або купівлю.

Ось що я думаю щодо всього цього: акції сонячної енергетики все ще дуже волатильні. Багато з них ще навіть не прибуткові. Сектор приваблює багато «гарячих» грошей, які швидко входять і виходять. Геополітичні ризики реальні, особливо з урахуванням поточної політичної ситуації. Але ця волатильність також створює можливості, якщо ви знаєте, що шукаєте.

Головне — робіть домашню роботу. Не просто гонимося за гарячою історією. Аналізуйте фундаментальні показники, розумійте конкретні ризики кожної компанії і думайте про свій таймлайн. Деякі з них — довгострокові інвестиції, деякі — перетворення, деякі — інструменти для отримання дивідендів.

Якщо серйозно налаштовані на акції сонячної енергетики, розгляньте диверсифікацію — не вкладайте все в один актив. Можна додати ETF або взаємний фонд, щоб зменшити ризики. І обов’язково проконсультуйтеся з фінансовим радником, щоб зрозуміти, у що ви вкладаєте.

Сектор сонячної енергетики, ймовірно, ще має роки до масового впровадження, але саме це може зробити його цікавим для терплячих інвесторів із високою толерантністю до ризику. Просто слідкуйте за змінами політики і дивіться, як вони впливають на ринок.