Щойно зрозумів, скільки нових трейдерів опціонів повністю пропускають найважливіший фактор, що впливає на їхній прибуток і збитки — і він буквально працює проти них кожен день.

Згасання часу в опціонах — це одна з тих речей, що здаються складними, але як тільки ви її зрозумієте, це змінює підхід до кожної угоди. В основному, коли опціон наближається до дати закінчення, він втрачає цінність просто через проходження часу. Це все. Це не про рух акції — це про те, як календар працює проти вас.

Ось що більшість людей не усвідомлює: це згасання не є лінійним. Воно прискорюється. Тому якщо ви тримаєте кол-опціон з 30 днями до закінчення, ви можете втратити трохи цінності щодня. Але з 3 днями? Той самий опціон швидко втрачає свою цінність. Чим ближче до закінчення, тим швидше зменшується згасання часу в опціонах.

Я раніше тримав позиції занадто довго, думаючи, що акція рано чи пізно рухнеться у мою сторону. Спойлер — згасання часу не цікавиться вашою тезою. Якщо ви володієте опціоном у грошах, вам насправді краще продати його раніше, ніж пізніше, бо саме тоді ви отримуєте найбільше цінності. Чим довше тримаєте, тим більше премії просто випаровується.

Математика досить проста. Візьміть різницю між ціною страйку і поточною ціною акції, поділіть на кількість днів до закінчення — і приблизно отримаєте, скільки цінності ви втрачаєте щодня. Але тут є нюанс — ця оцінка стає більш заплутаною, коли наближаєтесь до дати закінчення, бо швидкість прискорюється.

Що дійсно важливо — зрозуміти, яка сторона угоди отримує вигоду. Якщо ви продаєте опціони, згасання часу — ваш друг. Щодня, що проходить, ви заробляєте просто за рахунок існування. А якщо ви купуєте? Ви боретеся з підйомом у гору. Вам потрібно, щоб акція рухнула достатньо, щоб подолати втрату часового значення.

Ось чому так багато досвідчених трейдерів віддають перевагу продажу над покупкою. Продаж короткострокових опціонів буквально оплачується календарем. Тривалі тримачі постійно коригують свої позиції, бо борються з згасанням часу весь час, поки тримають.

Головний урок тут — згасання часу не ігноруйте — це основний драйвер цін опціонів. Враховуйте його у кожному рішенні, і раптом ваш відсоток успіху зросте. Ігноруйте — і будете дивуватися, чому ваші позиції постійно втрачають гроші, навіть коли ви праві щодо напрямку.