Truecaller AB (TRUBF) Основні моменти звіту про прибутки за 4 квартал 2025 року: Навігація зростанням у складних умовах доходів

GuruFocus News

Ср, 18 лютого 2026 о 4:00 ранку GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

TRUBF

-39.49%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Середня кількість активних користувачів на місяць:** 454 мільйони, зростання на 14% у порівнянні з минулим роком.

**Чисті продажі:** Зменшилися на 14% у SEK у порівнянні з минулим роком; 1% зменшення у постійних валютах.

**EBITDA:** Зменшився на 49% у SEK; зменшення на 36% у постійних валютах.

**Маржа EBITDA:** 23% у звіті; 30% без унікальних статей витрат.

**Зростання повторюваних доходів:** 46% зростання без унікальних статей витрат; річний показник 750 мільйонів SEK.

**Дохід від преміум-послуг:** Найсильніше зростання, досягнення рекордного рівня у кількості підписників на Android.

**Дохід від реклами:** Знизився на 31% у SEK; 22% у постійних валютах.

**Валовий прибуток:** Зменшився до 71,2%.

**Зростання доходу від підписки:** 53% у постійних валютах; 37% у SEK.

**Зростання Truecaller для бізнесу:** 48% у порівнянні з попереднім роком у постійних валютах; 22% у SEK.

**Готівка та короткострокові інвестиції:** приблизно SEK1 мільярд.

**Пропозиція дивідендів:** SEK0.21-SEK0.28 за акцію, 25% від прибутку після оподаткування.

Попередження! GuruFocus виявив 9 попереджень щодо DYNDF.

Чи є TRUBF справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 17 лютого 2026

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повної транскрипції конференц-зв’язку.

Позитивні моменти

Truecaller AB (TRUBF) повідомила про 14% річне зростання середньої кількості активних користувачів на місяць (MAU), до 454 мільйонів.

Повторювані доходи зросли на 46% у постійних валютах, з річним показником близько 750 мільйонів SEK.

Дохід від преміум-послуг досяг рекордного рівня, з значним залученням підписників на Android.

Truecaller для бізнесу показала сильне зростання за межами Індії, особливо у верифікованих бізнесах та бізнес-меседжингу.

Компанія запустила кілька нових функцій продукту, включаючи захист сім'ї та інтелектуальну голосову пошту в Індії, покращуючи досвід користувачів та безпеку.

Негативні моменти

Чисті продажі зменшилися на 14% у порівнянні з минулим роком у SEK, з 1% зменшенням у постійних валютах.

EBITDA зменшився на 49%, з маржею 23%, що було спричинено коливаннями валют та унікальними статтями витрат.

Дохід від реклами знизився на 31% у SEK, що пов'язано з змінами алгоритмів від основного партнера з попиту на рекламу.

Посилення шведської крони негативно вплинуло на фінансові результати, особливо у доходах від Truecaller для бізнесу.

Очікується, що зростання у Verified Business через зниження цін операторських рішень у Індії сповільниться.

Підсумки Q&A

П: Чи можете ви обговорити довгострокові інвестиції, згадані у звіті? Чи призведе це до збільшення загальних витрат або до їх переорієнтації? В: Rishit Jhunjhunwala, CEO: Це переважно про переорієнтацію витрат, з потенційним незначним зростанням. Інвестиції зосереджені на розробці продуктів, зростанні на ринках за межами Індії та розширенні доходів, особливо у Truecaller для бізнесу та в рекламному бізнесі.

Продовження історії  

П: Яке очікуване сповільнення зростання Truecaller для бізнесу і які цифри ви розглядаєте? В: Rishit Jhunjhunwala, CEO: Ще рано для точних цифр. Ми очікуємо зростання, але не на попередньому рівні через зміни у партнерствах з бізнес-меседжингом та конкурентний тиск з боку дешевших альтернатив.

П: Який розподіл доходів для Truecaller для бізнесу між верифікованими дзвінками, бізнес-меседжингом і продуктами ризику? В: Rishit Jhunjhunwala, CEO: Більшість доходів надходить від основної пропозиції верифікованого бізнесу. Бізнес-меседжинг становить приблизно чверть доходу, тоді як продукти ризику зростають, але залишаються меншою часткою.

П: Як ви переорієнтовуєте витрати і чи вплине це на довгострокове зростання? В: Rishit Jhunjhunwala, CEO: Ми зосереджені на довгостроковій розробці продуктів, а не на короткостроковій оптимізації. Цей перехід спрямований на покращення інструментів комунікації та запобігання шахрайству, забезпечуючи довгострокове зростання без загрози перспективам зростання користувачів.

П: Який поточний розподіл доходів від реклами між прямими продажами та програматикою, і який цільовий розподіл у майбутньому? В: Rishit Jhunjhunwala, CEO: Зараз 10-15% доходів від реклами надходить від прямих продажів. Ми прагнемо значно збільшити цю частку, хоча встановити конкретну ціль важко. Основна увага — на зростанні прямих продажів з часом.

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повної транскрипції конференц-зв’язку.

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації