Акції штучного інтелекту у скруті: чи це просто відкат або початок ведмежого ринку?

Концепція штучного інтелекту та машинного навчання - від amgun через iStock

Роб Ісбіттс

Середа, 18 лютого 2026 року, 00:56 за місцевим часом +9 5 хв читання

Якщо б я складав список головних непорозумінь інвесторів і трейдерів щодо біржових фондів (ETFs), то до нього входило б і це — вони не лише для купівлі та продажу самого ETF. ETF принесли інвесторам широкий спектр індексів. Кожен індекс має на меті бути фільтром, скринером. Він виконує частину роботи за нас. Ми повинні цим користуватися.

Це приводить мене до торгівлі штучним інтелектом (AI), яка останнім часом була хворою собачкою. ETF Global X Artificial Intelligence & Technology (AIQ) — це диверсифікована корзина, яка уникає великої концентрації у Величних 7. І це робить її більш чистим індикатором здоров’я ширшої теми AI. Цей ETF показує змішані технічні сигнали, що свідчать про перехід від вертикального ралі до періоду більшої волатильності та тестування.

Більше новин від Barchart

Спокійні води для Alphabet (GOOG, GOOGL), що пропонують спокусливу опціонну торгівлю

Опціони пут Amazon за нижчими страйками мають високі доходи

Чи є акція GOOG покупкою на тлі розпродажу софту?

Ринки рухаються швидко. Тримайтеся в курсі, читаючи нашу БЕЗКОШТОВНУ полуденну розсилку Barchart Brief для ексклюзивних графіків, аналізу та заголовків.

Давайте зробимо технічний аналіз AIQ, щоб з’ясувати, чи це більше схоже на ще один момент купівлі на зниженні — або щось більш зловісне. Адже акції Маг 7 роблять паузу, поки інші гравці AI ловлять ціну, що може бути здоровим знаком розширення ринку. Це не моя висновок, але важливо зберігати баланс у нашому аналізі завжди.

Попередження про ведмежий ринок за тематикою

Тематичний ведмежий ринок виникає, коли фундаментальна історія галузі руйнується, часто супроводжуючись великими відтоками та серйозними технічними зломами.

Нещодавно AIQ зазнав значного відтоку активів під управлінням — близько 5% його акцій, більше ніж $400 мільйонів, всього за одну тиждень. Продовження масштабних викупів означатиме, що інституційні гроші повністю виходять із теми.

Найкращий бичачий сценарій сьогодні? Той самий, що існує вже понад три роки. AI — це майбутнє, і воно наближається до отримання прибутку з трильйонів витрат, що на нього спрямовані. Особливо великими компаніями, гіперскейлерами.

Давайте подивимося, що входить до складу AIQ, оскільки мета тут — побачити, чи можемо ми вибирати з його списку активів. Зображення ETF або теми швидко погіршується. Це те, що я бачу на цьому графіку. PPO внизу сильно протікає. І 50-денна ковзна середня також тільки що повернулася вниз. Це сильний знак більшого зниження попереду.

www.barchart.com

Коли я поєдную це з аналізом можливості нагороди та ризику (ROAR), щоб перетворити візуальний огляд графіка у статистичний висновок, ми бачимо кореляцію. Оцінка AIQ трималася навколо рівня 60 протягом (60 днів тому, 40 днів тому, і 20 днів тому), потім спустилася до нижньої межі нейтральної зони (оцінка 40 10 днів тому).

Продовження історії  

Графік courtesy of Rob Isbitts via PiTrade.

Як показує кольоровий графік ціни внизу, ціна ETF була дуже невизначеною в той час. Потім, нещодавно, вона почала рухатися. Нижче.

Рівень ROAR AIQ нещодавно знизився до високоризикового діапазону і наразі становить 20. У простих словах, у нього близько 20% шансів піднятися на 10%, перш ніж знову впасти ще на 10%.

Детальніше про активи AIQ

Ось топ-активи. Ви бачите, що ваги розподілу схожі. Це рівноважний ETF, тому це хороший список для спостереження. Він не перенавантажений кількома акціями, як це багато технічних ETF.

www.barchart.com

Я переглянув кожну з вищезазначених акцій, шукаючи графіки, які хоча б мають шанс протистояти останньому спадному тренду. Ось кілька, які я визначив.

Oracle (ORCL) — перша, і справжнє питання: «Чи цього достатньо?» Адже акція постійно падала з вересня, одразу після того, як вона підскочила приблизно на 30% за один день. Цей ралі та крах привели її до теперішнього рівня, торгуючись там, де була у вересні 2024 року. Я бачу принаймні шанс на дно, враховуючи, що вона опустилася до знайомої території. Але я не можу зробити це сам. Інший ринок має підніматися разом із нею.

www.barchart.com

Salesforce (CRM) фактично постраждав від AI, принаймні за популярною думкою останнім часом. І ми знаємо, що ціни акцій реагують на це. Це може бути ще одним падаючим ножем, але принаймні я бачу сповільнення PPO. Тож це щонайменше щось, що варто спостерігати для початку процесу дна.

www.barchart.com

І нарешті, Synopsys (SNPS) — ще один хаос, але вартий уваги. Як і всі ці акції в AIQ, це більше для спекулятивної торгівлі спочатку. Довгострокова картина дуже туманна. Але відскоки можуть бути потужними і прибутковими. SNPS знаходиться у широкому торговому діапазоні — і ближче до його нижньої межі. Тож якщо акції у стилі AIQ знову почнуть рости, ця може стати високоризиковою грою.

www.barchart.com

Висновок

Як і всі ці акції в AIQ, це більше для спекулятивної торгівлі спочатку. Довгострокова картина дуже туманна. Але відскоки можуть бути потужними і прибутковими.

Пам’ятайте, ETF — це не лише для прямого інвестування. І з інструментами Barchart дуже зручно використовувати більшість ETF і відкривати всі їхні графіки за допомогою функції фліпчартів. Тож користуйтеся цим.

Rob Isbitts створив ROAR Score, базуючись на понад 40 роках досвіду технічного аналізу. ROAR допомагає самостійним інвесторам керувати ризиком і створювати власні портфелі. Для досліджень Робу дивіться ETFYourself.com.

На дату публікації Роб Ісбіттс не мав ні прямо, ні опосередковано( позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті є виключно для ознайомлювальних цілей. Цю статтю спочатку опубліковано на Barchart.com.