Щойно занурювався у щось, що стає все цікавішим із прискоренням впровадження електромобілів у всьому світі. Сектор переробки батарей починає формуватися як одна з тих недооцінених можливостей, яка може тихо приносити серйозні доходи протягом наступних кількох років.

Подумайте: ми дивимося на майже 300 мільйонів електромобілів, потенційно на дорогах до 2030 року. Це величезна проблема ланцюга постачання, про яку ніхто справді не говорить. Коли ці батареї EV досягають кінця свого терміну служби, вони просто не зникають. Цінні матеріали всередині — літій, нікель, кобальт, рідкоземельні елементи — їм потрібно кудись подітися. Ось де вступають у гру компанії з переробки батарей, і чесно кажучи, економіка починає дуже логічно виглядати.

Li-Cycle Holdings — один із більш усталених гравців у цій сфері. Вони щойно розширили операції в Німеччині, досягнувши обробної потужності 30 000 тонн на рік, що досить значно для континенту. Крім того, вони отримали умовний кредит у $375 мільйонів від DOE для розширення потужностей у Північній Америці. Така інституційна підтримка свідчить про те, що це не просто хайп — уряди серйозно ставляться до переробки батарей.

Далі — Umicore, яка працює у США, Китаї, Бельгії та Німеччині. Вони вже диверсифіковані у каталізаторах і матеріалах, але їхній підрозділ з переробки батарей може стати рушієм зростання, що змінить ситуацію для них. Маржа на операціях з переробки починає виглядати привабливою, оскільки ціни на матеріали стабілізуються.

Деякі менші компанії з переробки батарей є ризикованішими, але потенційно більш вибуховими. RecycLiCo намагається створити щось із нуля у цій галузі, перетворюючи катодний відхід у попередні матеріали. Їхній демонстраційний завод запустили наприкінці 2022 року, і вони вже отримують підтвердження від постачальників матеріалів для батарей. Ранній етап, але варто стежити.

Ganfeng Lithium цікава тим, що вони вже мають величезний обсяг первинного виробництва літію в Африці, Австралії, Аргентині та Мексиці. Додавання операцій з переробки батарей до цієї існуючої інфраструктури? Це природна вертикальна інтеграція. Вони вже тихо нарощують потужності з переробки в провінції Цзянсі.

American Battery Technology стала піонером у технологіях закритого циклу переробки, які ефективно відновлюють і очищують критичні матеріали. Їхній завод у Неваді може обробляти 20 000 метричних тонн на рік у масштабі. Технологія важливіша за хайп тут.

Навіть гіганти з капіталізацією починають серйозно ставитися до цього. Apple зобов’язалася до 2025 року використовувати 100% перероблений кобальт у своїх батареях і переробляти рідкоземельні магніти у своїх пристроях. BYD у 2020 році уклали партнерство з Itochu для перетворення відпрацьованих батарей EV у системи зберігання енергії, що є розумним, оскільки продовжує життєвий цикл батареї перед повною переробкою.

Що тут переконливо — це збіг: регуляторний тиск, вимоги ESG, дефіцит сировини та покращення економіки — все вказує в одному напрямку. Компанії з переробки батарей більше не просто екологічні інвестиції — вони стають необхідною інфраструктурою для ланцюга постачання EV. Якщо ви плануєте розподіл портфеля на наступні 3-5 років, цей сектор заслуговує на серйозну увагу. Оцінки все ще розумні порівняно з тим, якими вони, ймовірно, стануть, коли інфраструктура переробки справді масштабуватиметься.