Останнім часом думав про дивідендні акції Воррена Баффета, і є щось цікаве, що більшість людей пропускає щодо його портфеля. Хоча Berkshire сама по собі ніколи не виплачує дивіденди за керівництва Баффета, його активи фактично є дивідендною машиною, якщо знати, де дивитись. Деякі з цих позицій зараз приносять серйозні доходи.

Дозвольте мені розібрати три, що виділяються. Chevron, мабуть, найочевидніший — енергетичний гігант має прогнозований дохід у 4,5% і підвищував дивіденди 38 поспіль років. Це не просто стабільність, це рекорд, якого більшість компаній не досягне. За останні п’ять років вони зросли його на 6% щороку. Мене здивувало, що їхній грошовий потік від операцій з 2024 року зростає і веде весь сектор нафти і газу. Крім того, вони постійно викупують акції — 18 з останніх 22 років. Це той тип капіталовкладень, що сприяє зростанню капіталу для акціонерів з часом.

Далі — Coca-Cola. Чесно кажучи, це найстаріша позиція Баффета, окрім Berkshire, і вона показує чому. Доходність у 2,9% не здається дивною, поки не зрозумієш, що це «Король дивідендів» — 63 роки поспіль зростання дивідендів. Можливо, цього року буде ще одне підвищення. Що дивно, так це те, що люди досі вважають Coke просто газованою водою, але у них є 30 брендів, кожен з яких приносить понад мільярд доларів щороку. Це фактично захисна стратегія, якщо ви турбуєтесь про волатильність ринку. Така стабільність цінна.

UnitedHealth Group — це цікавий контрінвестиційний вибір. Так, дохідність у 2,7% хороша, але акції в 2025 році зазнали серйозних втрат через перевитрати на медицину. Баффет побачив можливість — він придбав близько 5 мільйонів акцій у другому кварталі минулого року, коли ситуація була найгіршою. Справа в тому, що UnitedHealth фактично вирішує проблему, підвищуючи премії, і їхній прогноз на цей рік має покращитись суттєво. Це ситуація, коли ринок занадто емоційно реагує.

Також слідкуйте за цими японськими активами Berkshire — Mitsubishi, Mitsui і Sumitomo — вони пропонують доходність понад 2,8% і мають привабливі оцінки. Баффет позначив їх як довгострокові утримання.

Загальна тенденція тут? Ці дивідендні акції Воррена Баффета не про гонитву за доходністю. Вони про володіння якісними бізнесами, які випадково платять вам, поки ви чекаєте. Це і є основна ідея.