Останнім часом я переглядав деякі дані ринку, і чесно кажучи, сигнали зараз досить змішані. Багато людей відчувають невпевненість щодо того, куди рухаються справи далі.

Дозвольте мені розбити, що змушує інвесторів нервувати. Коефіцієнт Shiller CAPE для S&P 500 становить близько 40 — фактично біля свого історичного максимуму. Для порівняння, він досягав 44 у 1999 році перед крахом дот-комів. Його нормальний діапазон — близько 17, тож так, ми досить розтягнуті. Це один із тих показників, який історично добре передбачає можливі проблеми.

Потім є індикатор Баффета, який також допомагає визначити, чи ринки перегріті. Він порівнює загальну вартість американських акцій із ВВП. Зараз він коливається навколо 219%. Сам Баффет казав, що коли цей коефіцієнт наближається до 200%, ви фактично граєте з вогнем. Тож це... теж не дуже добре.

Але ось у чому справа — і тут стає цікаво — жоден окремий індикатор не є ідеальним. Ринки все ще можуть мати місяці зростання перед будь-яким корекційним сплеском. Якщо ви зараз панічно продасте, можете пропустити справжні гроші.

Історично дані показують досить обнадійливу картину, якщо дивитися ширше. Навіть коли настають ведмежі ринки, вони не тривають так довго — в середньому близько 9 місяців з 1929 року. Бичачі ринки? Вони зазвичай тривають близько 3 років. Реальне збагачення відбувається, коли ви знаходите надійні компанії і просто тримаєте їх. Короткостроковий шум — це жорстко, але це шум.

Головний урок? Не намагайтеся ідеально вгадати час входу і виходу з ринку. Створіть міцний портфель із якісних акцій і довірте часові процеси. Так, попереду, ймовірно, буде волатильність, але історія показує, що це — частина роботи. Інвестори, які виграють у довгостроковій перспективі, — ті, хто залишаються інвестованими навіть у складні часи.