Щойно я дивився на недавні відкати ринку і чесно кажучи, якщо ви тримали готівку, це може бути один із тих моментів, на які варто звернути увагу. Найкращі технологічні акції зазнали серйозних втрат останнім часом, але фундаментальні показники все ще досить міцні, якщо знати, куди дивитись.

Дозвольте мені розбити, що я бачу. Ситуація з Федрезервом і відсотковими ставками фактично працює на користь акцій зростання зараз, і прибутки дивують своєю стабільністю по всьому спектру. Ми говоримо про 15 з 16 секторів, які очікують зростання прибутків у порівнянні з минулим роком цього року. Це досить рідкісно.

Що стосується саме штучного інтелекту, витрати на капітальні вкладення не зменшуються. Гіперскейлери прогнозують витратити приблизно $530 мільярдів на інфраструктуру цього року, що значно більше, ніж минулого. Taiwan Semi вже підвищила свій прогноз на 2026 рік до між $52B і $56B , ще в січні. Гроші продовжують текти у ШІ, і це створює реальні можливості для найкращих технологічних акцій зараз.

ServiceNow — одна з компаній, яка привернула мою увагу. Вона знизилася майже на 50% від своїх січневих максимумів, що звучить жорстко, але послухайте мене. Компанія робить щось розумне — замість того, щоб бути зруйнованою через збої ШІ, як багато старих софтверних компаній, вони фактично інтегрують його. Вони щойно поглибили партнерство з OpenAI і працюють з Anthropic теж. Це не компанія, яка бореться з ШІ, а та, що будує з ним.

Цифри стабільні. ServiceNow досягла 13,28 мільярдів доларів доходу минулого року з стабільним зростанням 21-24%. У четвертому кварталі було 244 угоди на нову вартість контрактів понад $1M , що на 40% більше порівняно з минулим роком. Прогнозують 20% зростання доходів цього року і 18% — наступного. Їхній CEO буквально щойно купив акцій на $3M , кажучи, що це найкраща точка входу. Це щось означає.

Ще є Celestica, яка — це той тип акцій, на які люди сплять. Це фактично гра на інфраструктуру ШІ — вони виробляють сервери, комутатори і обладнання для дата-центрів, які справді потрібні гіперскейлерам. Доходи зросли на 29% минулого року до 12,39 мільярдів доларів. Скоригований прибуток піднявся на 56%. Вони прогнозують 37% зростання доходів цього року і планують майже подвоїти доходи 2025 року до 2027.

CLS знизилася приблизно на 25% від своїх листопадових максимумів, що здається подарунком для тих, хто хоче створити позиції у найкращих технологічних акціях із реальним потенціалом зростання. Компанія вкладає $1B у капітальні витрати цього року, оскільки попит на інфраструктуру ШІ все ще прискорюється. Це не компанія, яка сповільнюється — це та, що йде на повну.

Обидві ці компанії — це ті типи активів, де, якщо ви дивитеся довгостроково, недавня слабкість фактично є можливістю. Ринки емоційно реагують на геополітичний шум і побоювання щодо ставок, але фундаментальна розбудова інфраструктури ШІ продовжує рухатися вперед. Якщо ви хочете додати експозицію до якісних технологічних імен, цей спад може не тривати надто довго.