Я останнім часом досить уважно стежу за енергетичною торгівлею AI, і чесно кажучи, це один із тих рідкісних моментів, коли ви можете побачити справжню мегатренд, що формується прямо перед вами. Цифри важко ігнорувати — ми маємо потенціал стрибка попиту на електроенергію на 25% до кінця цього десятиліття і на 75-100% до 2050 року. Це не хайп, це реальність інфраструктури.

Що дивно, так це те, як великі технологічні компанії вже займають позиції. Meta щойно уклала три нові ядерні угоди для забезпечення своєї AI-інфраструктури, а Alphabet витратила $5 мільярдів на Intersect для прискорення розвитку енергетики. Це не малі ставки. Уряд США також активно підтримує це — вони прагнуть збільшити ядерну потужність у чотири рази до 2050 року. Стало очевидно, що той, хто контролює енергію для AI, перемагає.

Дозвольте мені розбити два сценарії, які, на мою думку, варто відстежувати. Cameco — очевидний ядерний напрямок тут. Вони другий за величиною виробник урану у світі і володіють 49% Westinghouse, яка щойно отримала великий контракт на будівництво 10 нових реакторів. Акції зросли неймовірно — на 800% за п’ять років, 125% лише за минулий рік. Ціни на уран досягли 15-річних максимумів у 2024 році і досі зросли приблизно на 170% з 2021 року. Попит випереджає пропозицію на найближчий час. За поточними оцінками, вони торгуються з дисконтом у 85% до своїх максимумів, і це, чесно кажучи, здається цілком обґрунтованим з урахуванням позитивних трендів.

Далі — GE Vernova. Це моя темна конячка. Вони представлені у сферах ядерної енергетики, природного газу та мережевих рішень — фактично у всіх напрямках енергетичного переходу AI. Їхній беклог зросла з $135 мільярдів до прогнозованих $200 мільярдів до 2028 року, і вони подвоїли дивіденди, оголосивши про викуп акцій на $10 мільярдів. Прогнози прибутковості амбітні — очікується зростання на 82% у 2026 році. З моменту IPO у квітні 2024 року акції зросли на 385%, побивши Nvidia і Taiwan Semi.

Загальна тенденція тут полягає в тому, що акції енергетики AI стають інфраструктурною грою цього циклу. Вам не потрібно обирати переможця AI — ці компанії виграють незалежно. Чи то ядерна енергетика, природний газ чи мережеві технології — хтось має забезпечити енергію для дата-центрів. Це справжня перевага.

Якщо ви розглядаєте можливість позиціонування для цього тренду, то як у випадку з урановими компаніями, такими як Cameco, так і з інфраструктурними гравцями, наприклад, GE Vernova, варто придивитися ближче. Gate має хороші інструменти для технічного аналізу, якщо хочете глибше зануритися у технічний аспект. Варто тримати їх у своєму списку для спостереження на 2026 рік.