Нещодавно я досліджував цікавий феномен у блокчейні і хотів би поділитися з вами про MEV-боти та тригранні атаки.

Спершу розберімося, що таке MEV. Простими словами, MEV (Miner Extractable Value) — це цінність, яку майнери можуть отримати у блокчейні, тобто заробіток шляхом зміни порядку транзакцій. Є один користувач під ніком jaredfromsubway.eth, який керує MEV-ботом і, за повідомленнями, вже виконав понад 23 000 транзакцій, а кількість постраждалих перевищує 100k людей. Можна сказати, що він один із найуспішніших операторів автоматизованих систем у цій сфері.

Можливо, ви подумаєте: «Звучить так, ніби це щось погане?» Насправді, MEV-боти — це як гострий ніж: все залежить від того, як його використовувати. У традиційних фондових ринках високочастотна торгівля з використанням стратегій «перехоплення» вже давно є звичайною практикою, і ніхто не вважає це несправедливим. У сфері DeFi ситуація схожа.

Як саме працюють MEV-боти? Найпоширеніша стратегія — тригранна атака (Sandwiching). Суть у тому, що бот слідкує за вашою транзакцією і вставляє свої унікальні операції перед і після вашої, щоб отримати прибуток. Це звучить досить хитро, але саме тому деякі вважають це «злочинною практикою» у DeFi.

З погляду негативу, тригранні атаки дійсно експлуатують недосвідчених інвесторів, які не дуже розуміють, як працює блокчейн. Наприклад, щоб швидко купити новий токен, вони встановлюють дуже високий рівень прослизання (іноді навіть 99%), і тоді їх легко «зловити» MEV-ботам. Але з економічної точки зору ця механіка допомагає ринку знайти баланс і зробити ціну більш відповідною реальному попиту і пропозиції. Тому це не так однозначно — це питання «чорне або біле».

Чи можливо уникнути тригранних атак? Чесно кажучи, майже ні. Як тільки є вигода, завжди знайдуться ті, хто запустить MEV-боти. Це природна частина ринку, так само як і перехоплення у фондовій торгівлі — глибоко вкорінена практика.

Однак з’явилися нові рішення для боротьби. Інструмент FlashBots створений для того, щоб приховати вашу транзакцію і зробити її недоступною для MEV-ботів. Зараз між MEV-ботами і FlashBots точиться своєрідна «гонка озброєнь».

Загалом, розуміння логіки роботи MEV-ботів і тригранних атак дуже важливе. Це не лише технічна проблема, а й відображення структури ринку. Незалежно від того, чи ви трейдер, чи спостерігач, варто витратити час і зрозуміти ці базові процеси.