Картографування світових провідних країн з виробництва міді: огляд 2024 року та вплив на ринок

У світі, що рухається до відновлюваної енергетики та електрифікації, важливо розуміти, які країни домінують у виробництві міді, оскільки це критично для інвесторів та галузевих спостерігачів. У 2024 році провідні країни-виробники міді стикнулися з унікальним сукупністю викликів: застарілою гірничодобувною інфраструктурою без достатніх запасів для заміни, зростаючим попитом у зв’язку з енергетичним переходом та волатильними макроекономічними умовами. Попри ці труднощі, ринок міді досяг важливої віхи — у травні 2024 року ціна вперше в історії перевищила $5 за фунт.

Загальний світовий обсяг виробництва міді у 2024 році склав 23 мільйони метричних тонн згідно з даними US Geological Survey. Однак ця цифра приховує тривожну реальність — обмеження пропозиції посилюються, тоді як попит на електрифікацію та відновлювану енергетику швидко зростає. Історично домінуючий споживач — Китай — зменшив закупівлі міді, одночасно стримуючи економічне уповільнення, що створює тимчасове ослаблення попиту і приховує глибоку кризу пропозиції. Аналітики галузі прогнозують, що в найближчі роки ринок міді перейде у стан дефіциту, що може суттєво підтримати ціну і підвищити вартість акцій гірничодобувних компаній.

Важливість провідних країн-виробників міді

Для портфельних менеджерів та трейдерів товарів відстеження провідних країн-виробників міді дає важливі уявлення про майбутню доступність пропозиції та цінові тренди. Різні регіони по-різному впливають на глобальний обсяг — деякі забезпечують стабільність, інші — зростання. Розподіл виробництва між країнами також відкриває ризики географічної концентрації та геополітичних впливів на потоки товарів.

Дані про виробництво показують виражену концентрацію: три провідні країни забезпечують приблизно 48% світового обсягу. Це створює як можливості, так і вразливості для тих, хто слідкує за сектором.

Три лідери: домінування у світовому виробництві міді

1. Чилі: беззаперечний лідер

2024 Виробництво міді: 5,3 млн метричних тонн

Чилі зберігає статус найбільшого виробника міді у світі, забезпечуючи близько 23% світового обсягу. Це досягається завдяки світовим класам родовищ, високій експертності та інтегрованій інфраструктурі від розробки до експорту.

Державна компанія Codelco є основним гравцем у виробництві, але до складу основних міжнародних операторів входять Anglo American, Glencore та Antofagasta. Головною «зіркою» залишається шахта Escondida BHP, найбільша у світі, яка зазвичай виробляє близько 2 млн тонн на рік. BHP контролює 57,5%, а Rio Tinto — 30%. У 2024 році виробництво BHP з Escondida склало 1,13 млн тонн.

Перспективи на 2024 рік виглядають оптимістично: за прогнозами S&P Global, виробництво може сягнути рекордних 6 млн тонн завдяки запуску нових проектів. Це зміцнить позицію Чилі як світового лідера.

2. Демократична Республіка Конго: другий гравець

2024 Виробництво міді: 3,3 млн метричних тонн

Конго посідає друге місце серед провідних країн, забезпечуючи понад 11% світового обсягу. Це один із найяскравіших прикладів швидкого зростання — у 2024 році виробництво зросло з 2,93 млн у 2023 році.

Основний драйвер — комплекс Kamoa-Kakula, створений у співпраці з Zijin Mining Group Китаю. Третя фаза запущена в серпні 2024 року, що кардинально змінило економіку проекту. У 2024 році Kamoa-Kakula виробила 437 061 тонн міді, порівняно з 393 551 у попередньому році.

Очікується, що у 2025 році виробництво складе від 520 000 до 580 000 тонн. Політична стабільність і регуляторне середовище будуть вирішальними для надійності постачання.

3. Перу: третя за величиною країна

2024 Виробництво міді: 2,6 млн метричних тонн

Перу зберігає третю позицію, забезпечуючи близько 11% світового обсягу. Однак у 2024 році виробництво зменшилося на 160 000 тонн через операційні труднощі на Cerro Verde — найбільшій перуанській мідній шахті.

Зниження виробництва на 3,7% пов’язане з меншими запасами руди та технічними зупинками. Інші важливі об’єкти — Quellaveco Anglo American і Tia Maria Southern Copper. Експорт міді переважно йде до Китаю та Японії, з додатковими ринками у Південній Кореї та Німеччині.

Нові гравці, що змінюють баланс сил

4. Китай: гігант переробки

2024 Виробництво міді: 1,8 млн метричних тонн

Мінеральне виробництво зменшилося з 1,82 млн у 2023 до 1,8 млн у 2024, але Китай домінує у переробці — у 2024 році країна обробила 12 млн тонн, що становить 44% світового обсягу переробки, у шість разів більше за найближчого конкурента.

Країна має найбільші запаси міді — 190 млн тонн. Zijin Mining Group придбала 50,1% у шахті Qulong у Тибеті, яка у 2024 році дала близько 366 млн фунтів міді, ставши найбільшим у Китаї.

5. Індонезія: новий лідер

2024 Виробництво міді: 1,1 млн метричних тонн

Індонезія піднялася у топ-10, обігнавши США та Росію. Виробництво зросло з 907 000 у 2023 до понад 1,1 млн у 2024.

Головний актив — Grasberg, що виробив 1,66 млрд фунтів у 2023. Також значний внесок робить Batu Hijau PT Amman Mineral, яке збільшило виробництво через запуск 7-ї черги. У 2024 році очікується близько 1,84 млрд фунтів.

Важливий крок — запуск у серпні 2024 сміттєзаводу для переробки 900 000 тонн концентрату на рік, що дає 222 000 тонн міді та сірчану кислоту як побічний продукт.

6. США: стабільність із викликами

2024 Виробництво міді: 1,1 млн метричних тонн

Виробництво США залишилось на рівні 1,1 млн тонн, з незначним зниженням на 30 000 тонн. Основний регіон — Арізона, де працює 17 шахт, з яких Morenci — найбільша, з виробництвом 700 млн фунтів у 2024.

Загалом, США мають стабільну позицію, але зростання стримується зношеністю інфраструктури та дозволами.

7. Росія: сибірський імпульс

2024 Виробництво міді: 930 000 метричних тонн

Росія зросла з 890 000 у 2023. Основний об’єкт — Udokan, де почалося виробництво у 2023, і у 2024 воно склало близько 135 000 тонн. Планується до 2028 року досягти 450 000 тонн на рік.

8. Австралія: запаси понад виробництво

2024 Виробництво міді: 800 000 метричних тонн

Виробництво зросло з 778 000 у 2023. Основний актив — Olympic Dam. Запаси країни — 100 млн тонн, що робить її другою у світі за запасами після Китаю.

9. Казахстан: новачок у топ-10

2024 Виробництво міді: 740 000 метричних тонн

Казахстан увійшов до топ-10, виробивши 740 000 тонн. План розвитку передбачає збільшення на 40% до 2029 року. Основний актив — Aktogay, що виробив 228 800 тонн у 2024.

10. Мексика: стабільність

2024 Виробництво міді: 700 000 метричних тонн

Мексика має 700 000 тонн, з незначним зростанням. Основна шахта — Buenavista del Cobre, що виробила 725 млн фунтів у 2023.

Висновки для інвесторів

Динаміка пропозиції у провідних країнах свідчить про перехідний період у галузі. Зношені шахти у розвинених країнах контрастують із зростанням у Конго та Індонезії. Домінування Китаю у переробці підкреслює розподіл між видобутком і обробкою. Водночас, потреби у міді для енергетичного переходу — сонячних панелей, вітрових установок, батарей EV і модернізації мереж — створюють довгостроковий тиск на глобальні запаси.

Інвесторам слід враховувати не лише поточне виробництво, а й рівень запасів, строки дозволів і політичні ризики. Прогноз дефіциту пропозиції підтримує зростання цін і вартості гірничодобувних компаній, за умови відсутності серйозних збоїв у ключових регіонах. Розуміння лідерів і змін у їхніх позиціях є ключовим для стратегічного позиціонування у товарному секторі.