Тіньова боротьба за AI-платежі: Google разом із 60 партнерами, Stripe створила власний шлях

AI платіжна тіньова боротьба: Google веде 60 партнерів, Stripe сам створив цілу дорогу

Автор статті: Дотчач Beating

Джерело статті:

Перепублікація: Mars Finance

Текст | Лін Ванвань

Гроші вже живуть у коді.

Півроку тому AI-платежі були лише презентаційною PPT на виставці. А тепер AI стає «касовим апаратом».

Зараз, відкриваючи ChatGPT і шукаючи будь-який товар, ви побачите синю кнопку Buy. Введіть адресу, оплатіть, відправте. Весь процес без переходів і відкриття будь-яких веб-сторінок.

Минулого тижня Google також приєднався, інтегрувавши у пошук і Gemini товари Etsy та Wayfair, прямо у діалозі можна оплатити. Microsoft Copilot запустив функцію оплати покупок. Meta, Зукерберг, щойно оголосив про повний перехід на AI-агентський бізнес.

Але ще більш таємна бізнес-гра також тихо розгортається: суперечки про плату за AI-послуги, які починаються з двох великих AI-платіжних таборів осені 2025 року.

16 вересня Google зібрав понад 60 компаній і опублікував «Протокол платіжних агентів AI».

У списку — всі старі обличчя традиційних фінансів: Mastercard, PayPal, American Express, а також кілька партнерів із технологічної сфери.

Того ж місяця, 29 вересня, Stripe у співпраці з OpenAI випустив ще один протокол — Agentic Commerce Protocol, коротко ACP. Stripe також оголосив, що тестує рішення на базі ACP разом із Microsoft Copilot, Anthropic, Perplexity — всі вони AI-орієнтовані гравці.

Обидва списки майже не перетинаються. Coinbase одночасно входить до екосистеми Google AP2 і є довгостроковим партнером Stripe.

Обидва табори борються за одне, здавалося б, банальне, але вартістю у трильйони доларів питання: коли AI витрачає гроші від імені людини, з чийого «трубопроводу» вони йдуть?

Можливо, вам здається, що це десь далеко від вас. Але подумайте: ви зараз просите ChatGPT допомогти забронювати авіаквитки, AI-асистент допомагає порівнювати ціни і купувати товари, агент автоматично закуповує офісне приладдя — ці сценарії стають очевидною реальністю. Кожна транзакція потребує «трубопроводу», що переносить гроші з вашого гаманця до продавця.

Хто побудував цей трубопровід, той може стягувати плату за проїзд з кожної транзакції.

Ось і є суть цієї війни.

12 місяців змін у колі за круглим столом

Історія починається з однієї вечірки.

Літо 2024 року, Stripe у штаб-квартирі у Сан-Франциско прийняв заступника міністра фінансів США Волі Адіємо, організувавши фінтех-коло.

Група керівників платіжних компаній зібралася разом, і серед них були двоє, хто раніше не зустрічався: CEO Stripe Патрік Колісон і молодий чоловік на ім’я Zach Abrams.

Захід був досить вагомим. Abrams і його партнер Шон Ю — серійні підприємці: у 2013 році вони продали свою першу компанію Evenly (зробила P2P-переводи, схоже на американський Venmo) компанії Square (зараз Block).

Пізніше Abrams працював у Coinbase керівником споживчого продукту, був головним продуктовим офіцером Brex; Ю працював інженером у DoorDash і Airbnb. У 2022 році вони знову об’єдналися і заснували Bridge, щоб допомогти компаніям інтегрувати стабільні монети для платежів. Серед клієнтів — Coinbase і SpaceX.

Тема круглого столу спочатку була дуже широкою, але Abrams згодом згадував, що його налякало: понад 90% часу говорили про стабільні монети, хоча він був єдиною компанією, що займається стабільними монетами.

До цього Bridge намагалася залучити Stripe як клієнта, інтегрувати свою технологію у платіжну систему Stripe. Але після цієї зустрічі все змінилося. Колісон почав частіше запрошувати Abrams на зустрічі — не для співпраці, а для поглинання.

У жовтні 2024 року Stripe оголосила про покупку Bridge за 1.1 мільярда доларів. У березні 2024 року Bridge завершила перший раунд фінансування — 40 мільйонів доларів, оцінка компанії — 200 мільйонів доларів.

Ціна покупки у 5.5 разів перевищує оцінку, за доходами — можливо, понад 100 разів. Sequoia Capital у своїй заяві після інвестиції сказали, що вірять, що Bridge увійде до рядів Instagram, YouTube, PayPal і WhatsApp, ставши «тим, що після поглинання розкриває весь потенціал».

У лютому 2025 року угода офіційно завершилася. Команда з 60 осіб переїхала до головного офісу Stripe у Сан-Франциско і почала двотижневий тренінг для нових співробітників.

Це був лише перший крок.

Наступні події розгорталися дуже швидко. У травні 2025 року Stripe запустила стабільно-валютний фінансовий рахунок, що дозволяє компаніям з 101 країни безпосередньо тримати баланс у стабільних монетах і здійснювати платежі у всьому світі.

Того ж місяця ChatGPT отримав функцію рекомендацій покупок: користувачі можуть шукати товари, порівнювати варіанти і переходити на сайти продавців для оформлення замовлення.

У червні Stripe придбала гаманець Privy.

Privy робить дуже просто: будь-який додаток може вбудувати цифровий гаманець, і користувачі зможуть здійснювати on-chain платежі без додаткового завантаження криптогаманця. На той момент у сервісі вже було понад 75 мільйонів акаунтів.

Патрік Колісон у твіттері сказав дуже прямо: «Гроші мають жити десь, і Privy створює найкращі у світі програмовані сейфи». Money has to reside somewhere, and Privy builds the world’s best programmable vaults.

Вересень — спільна інкубація Tempo Chain із гігантом криптоінвестицій Paradigm, новий блокчейн, створений спеціально для платежів. Співзасновник Paradigm Мэтт Хуанг (одночасно і член ради Stripe) очолив команду.

До списку компаній, що приєдналися до дизайну Tempo, входять: OpenAI, Anthropic, Deutsche Bank, Visa, Shopify, Standard Chartered, найбільший цифровий банк Бразилії Nubank, DoorDash, Revolut, корейський гігант електронної комерції Coupang.

Генеральний директор Stripe Патрік Колісон заявив, що Tempo здатен обробляти десятки тисяч транзакцій за секунду, з підтвердженням у субсекунду, кожна — менше 0.1 цента, а транзакційні збори — у доларових стабільних монетах, без необхідності володіння волатильними нативними токенами.

Того ж місяця Stripe і OpenAI офіційно представили протокол ACP і запустили функцію Instant Checkout у ChatGPT — користувачі можуть бачити рекомендовані товари і робити замовлення одним натисканням, без переходів і без картки.

Першими підтримку отримали продавці Etsy, а згодом — мільйонні продавці Shopify.

У жовтні Tempo завершила перший раунд фінансування на 500 мільйонів доларів, його очолили Greenoaks і Thrive Capital, долучилися Sequoia, Ribbit Capital і SV Angel, оцінка — 5 мільярдів доларів. Це — проект на менше ніж два місяці, і він уже коштує 50 мільярдів. Stripe і Paradigm у цій раунді не брали участі.

У грудні Tempo відкрила публічне тестування. До партнерів приєдналися UBS, Mastercard і голландський гігант кредитування Klarna.

Захар Abrams із Bridge одночасно оголосив, що компанія вже подала заявку на отримання національної банківської ліцензії (trust charter) у США, щоб відповідати закону про регулювання стабільних монет, підписаному і набравшому чинності у липні 2025 року — GENIUS Act.

Якщо зібрати ці події разом: покупка за 1.1 мільярда доларів, створення стабільно-валютного рахунку, купівля гаманця, інкубація блокчейну, отримання банківської ліцензії.

Від випуску токенів, створення ланцюга, до гаманця, протоколу і ліцензії — Stripe робить кожен рівень сам.

У той час як Google — понад 60 партнерів, відкритий протокол, репозиторій коду. У Google є все, крім власного ланцюга, стабільної монети і гаманця.

Партнерство — це результат зібрання людей на нараді. Stripe створює систему, яку можна запустити за рішенням однієї особи.

У місяць виходу AP2 у Google, Tempo вже проходить тестування.

Хто виграє, Circle — безперечно

У цій війні є один гравець, розумніший за Stripe.

Він не займає сторону, не веде війну і майже не говорить. Але незалежно від переможця, він виграє.

Цей гравець — Circle.

Circle випустила стабільну монету USDC, яка наразі є найсуворішою у світі відповідно до регуляційних вимог.

Інша компанія — Tether, яка випустила USDT, має більший обсяг, але чи достатньо резервів і наскільки прозора аудит — роками сперечаються регулятори. Можливо, для роздрібних інвесторів це не важливо, але у світі AI щодня може відбуватися сотні тисяч автоматичних транзакцій, і кожна має бути підзвітною. Жодна серйозна компанія не ризикне будувати свої AI-транзакції на стабільній монеті з сумнівною регуляцією.

А Circle? Це компанія, що котирується на Нью-Йоркській фондовій біржі. Комітет з цінних паперів і бірж США регулярно перевіряє її бухгалтерію, публікує квартальні звіти, резерви у казначейських облігаціях і готівці — все видно всьому світу.

Отже, виникає цікава ситуація: Stripe підтримує USDC у своїх стабільно-валютних рахунках, OpenAI використовує USDC через Stripe, а Coinbase у Google-екосистемі також працює з USDC.

Обидва табори борються за «вхідну точку», за інтерфейс витрат AI і протокол. Але незалежно від того, хто контролює цей «вхід», гроші в кінцевому підсумку перетворюються у стабільну монету і рухаються по ланцюгу. На ринку регульованих стабільних монет USDC майже без конкуренції.

Обидва табори борються за входи, а Circle — за обсяг розрахунків.

Розглянемо дані. У 2024 році глобальні перекази у стабільних монетах склали 15.6 трильйонів доларів. Що це означає? Це приблизно стільки ж, скільки за рік проходить через Visa.

Ще менше ніж за десять років, цей обсяг зрівнявся з мережею, яку Visa створила за шістдесят років.

Але AI-транзакції тільки починаються. Консалтингова компанія Edgar Dunn & Co. прогнозує, що до 2030 року обсяг AI-обмінів сягне 1.7 трильйонів доларів. І кожна з цих транзакцій, ймовірно, пройде через стабільну монету.

Міністр фінансів США Скотт Бессент на слуханнях у Сенаті у червні 2025 року відкрито заявив, що «очікуваний обсяг стабільних монет у 2 трильйони доларів — цілком реалістичний».

Патрік Колісон також сказав: «Середня ставка по банківських депозитах у США — лише 0.40%, а 4 трильйони доларів депозитів — майже безвідсоткові».

Він вважає, що така політика, яка не сприяє споживачам, — стратегія програшу, і молодь рано чи пізно переведе свої гроші у стабільні монети з вищим доходом.

Він говорить про тренд. А Circle саме стоїть у центрі цього тренду.

Епілог

Насамкінець, подивімося трохи ширше.

Ця боротьба за стандарти AI-платежів — на перший погляд, боротьба двох бізнес-таборів за територію. Але за цим криється глибше питання: коли AI почне самостійно брати участь у економіці, чи вистачить нам фінансової системи, яку ми для людей створили?

Патрік Колісон бачить майбутнє, де AI-агенти — головні учасники економіки. Вони порівнюють ціни, закуповують, платять і розраховуються — весь процес без участі людини. Це максимум ефективності і межа ризиків.

Google і традиційні фінанси бачать інше майбутнє: AI має інтегруватися у вже існуючу фінансову інфраструктуру, підчинятися регуляціям і працювати у довіреній рамці.

Два майбутні, дві логіки, два табори.

Але одне залишається незмінним: щоб AI витрачав гроші, вони мають рухатися по ланцюгу, і для цього потрібна стабільна монета.

Тому Circle продовжує вигравати. Stripe і Google борються. Регулятори слідкують. Торговці приймають. Споживачі й досі не знають, з якого «трубопроводу» йдуть їхні гроші.

Але колись, коли щось піде не так із покупкою, яку зробив AI, і ви зрозумієте, що нікого, ні AI, ні людини, яка знає, куди звертатися за поверненням — немає.

Тоді всі раптом згадають ті питання, на які сьогодні ніхто не дає відповіді.

Але до того часу трубопровід вже буде відремонтовано, і плату за проїзд почнуть стягувати.

Історія так і повторюється: спершу сідаєш у поїзд, потім купуєш квиток.

Тільки цього разу поїзд їде дуже швидко.