Коливання в очікуванні прориву: Біткоїн тестує ключовий рівень опору @E5@ $98,000, слабка структура Ethereum чекає на зміну

20 лютого ринок криптовалют демонструє диференційований сценарій. Біткоїн (BTC) коливається в межах $96,400-98,300, під час торгів досягнув рівня опору @E5@ $97,500, що свідчить про спроби бичачих повернути психологічну позначку @E5@ $100,000; Ethereum (ETH) залишається під тиском нижче @E5@ $2,750 і не зміг закріпитися вище за рівень підтримки @E5@ $2,800, що явно вказує на слабкість. На макроекономічному рівні протокол ФРС оприлюднив сигнали про можливе уповільнення кількісного згортання (QT), що дає можливість ризиковим активам відпочити, але інституційні кошти мають короткострокові розбіжності — спотовий ETF на біткоїн останнім часом демонструє чистий відтік коштів, тоді як ETF на Ethereum — невеликий притік. Технічний аналіз показує, що BTC перебуває на критичній точці змін тренду, прорив вище @E5@ $98,000 відкриє простір для зростання, інакше слід бути обережним щодо повторного тесту підтримки @E5@ $94,000.

I. Огляд ринкової ситуації

Станом на 20 лютого ціна біткоїна коливається в межах @E5@ $97,300-98,300, за 24 години зростання приблизно @E5@ 1.5%-1.8%, капіталізація залишається на рівні @E5@ 1.93 трлн доларів. Внутрішньоденні коливання звузилися до @E5@ $96,400-98,700, обсяг торгів зменшився порівняно з попередніми днями, що свідчить про очікування нових каталізаторів. Ethereum показує відносну слабкість, ціна коливається в межах @E5@ $2,680-2,750, не зумівши утримати рівень @E5@ $2,800, що значно зменшило його місячний падінь у порівнянні з біткоїном.

Загальний настрій ринку, за індексом страху та жадібності, вже повернувся з панічної зони до нейтральних рівнів близько @E5@ 50, але інвестори залишаються обережними. Важливо зазначити, що капітал стабільних монет продовжує невелике зростання до @E5@ $225.3 млрд, з долею USDT @E5@ 63.19%, що свідчить про достатню кількість коштів на стороні для подальших операцій.

II. Макроекономічна та політична ситуація: маргінальне покращення очікувань щодо ліквідності

Очікування зміни політики ФРС зростають. 19 лютого оприлюднено протокол засідання FOMC, де кілька членів вказали на можливість призупинення або уповільнення скорочення балансу (кількісне згортання), очікуючи вирішення питання боргового ліміту. Це сприймається ринком як сигнал потенційного пом’якшення ліквідності, що теоретично позитивно для ризикових активів, зокрема криптовалют. Однак очікування щодо зниження ставки у березні значно знизилися, і реальні кроки залежать від динаміки інфляції.

Розподіл інституційних гравців триває. Strategy (колишня MicroStrategy) нещодавно залучила $2 млрд через випуск безвідсоткових конвертованих облігацій і продовжує нарощувати позиції у біткоїні, наразі їх кількість становить 478,740 BTC із середньою ціною близько @E5@ $97,255, що свідчить про довгострокову впевненість. Водночас, спотовий ETF на біткоїн зазнає відтоку — 18 лютого за один день було виведено близько @E5@ $71.07 млн, переважно через викуп Fidelity FBTC і Valkyrie BRRR; натомість ETF на Ethereum у цей же день отримав чистий притік у $19.02 млн, з основним внеском Fidelity FETH. Така диференціація у потоках може відображати стратегічне закриття прибутків по BTC на високих рівнях і перерозподіл у ETH при зниженні цін.

Регуляторна активність залишається позитивною. У штаті Монтана Палата представників ухвалила законопроект про резерви у біткоїнах (HB 429) із рахунком 12-8, що дозволяє включати цифрові активи до державних резервів, всі республіканські депутати підтримали. Також компанія Avenir Group з Гонконгу повідомила про володіння $599 млн у фонді BlackRock IBIT, ставши найбільшим інституційним власником біткоїн ETF в Азії. Глава Центрального банку Чехії відкрито заявив про необхідність дослідження можливостей біткоїна для підсилення професійних компетенцій і запропонував створити тестовий портфель для інвестицій у біткоїн. Ці кроки свідчать про поглиблення інституційної активності, незважаючи на короткострокову волатильність.

III. Технічний аналіз: боротьба за ключові рівні визначить короткостроковий напрямок

Біткоїн: трикутник наприкінці, прорив близький

З технічної точки зору, BTC наразі рухається в межах конвергенційного трикутника @E5@ $96,000-98,000. Ключові рівні підтримки — @E5@ $95,500 (S1) і @E5@ $94,300 (S3), опір — @E5@ $96,900 (R1), @E5@ $97,300 (R2) і @E5@ $98,000 (R3). На денному графіку ціна вже подолала нижню межу каналів Боллінджера, MACD біля нульової лінії, що свідчить про баланс сил. Важливо, що BTC прорвав короткострокову лінію тренду зниження, і аналітики вказують, що прорив вище @E5@ $98,000 підтвердить бичачий сценарій із ціллю @E5@ $100,000. Якщо ж ціна не зможе закріпитися вище @E5@ $97,500, можливий відкат до @E5@ $95,000, а в екстремальних випадках — до @E5@ $92,000-93,000.

Ethereum: слабка структура залишається, слідкувати за рівнем @E5@ $2,600

Технічна картина ETH значно слабша за BTC. Ціна вже прорвала рівень @E5@ $2,800 і не змогла його закріпити, наразі коливається в межах @E5@ $2,650-2,750. 15 лютого був мінімум @E5@ $2,900, хоча відновлення було слабким. За парою ETH/BTC Ethereum продовжує поступатися Bitcoin, сигнал "сезону альткоїнів" ще не з’явився.

Ризики зниження — рівень @E5@ $2,600 є важливою підтримкою, її втрата може відкрити шлях до @E5@ $2,400-2,500. Для зростання потрібно повернутися вище за @E5@ $2,800 і потім протестувати @E5@ $3,000. Обсяг торгівлі показує зростання активності, але переважно під час падінь, що свідчить про збереження тиску продавців.

IV. Стратегія дій: контроль позицій, чекати підтвердження напрямку

Стратегія для біткоїна (BTC):

Короткострокові трейдери: Зараз — критичний період вибору напрямку, рекомендується торгувати в межах. В межах @E5@ $96,500-97,000 можна відкривати легкі позиції на покупку з стопом нижче @E5@ $95,800, ціль — @E5@ $98,000, при прориві — додавати позиції до @E5@ $100,000. Якщо ціна опуститься нижче @E5@ $95,500 і не повернеся за годину, слід відкривати короткі позиції з ціллю @E5@ $94,500.

Інвестори середньострокової перспективи: Враховуючи рівень @E5@ $91,000, який раніше був ключовим, зараз ціна вже відірвалася від цієї підтримки, але новий тренд ще не підтверджений. Рекомендується зберігати 30%-40% основного капіталу, решту — чекати прориву @E5@ $98,500 або відкату до @E5@ $94,000-95,000 для дозавантаження. Враховуючи очікування пом’якшення політики ФРС і зростання інституційних позицій, середньостроковий потенціал зростання залишається високим, але слід враховувати макроекономічні ризики.

Стратегія для Ethereum (ETH):

Переважно — утримувати позиції, не поспішати з покупками. ETH у слабкому стані, немає чітких сигналів стабілізації. Короткостроково — чекати повернення вище за @E5@ $2,800 або підтвердження підтримки @E5@ $2,600 з обсягами, що зростають, тоді можна пробувати легкий вхід. У середньостроковій перспективі — обмежити ETH до 20%-30% портфеля, переорієнтувавшись на BTC, і додавати ETH після стабілізації парного курсу ETH/BTC.

Управління ризиками:

1. Строге дотримання стоп-лоссів: кожна угода — не більше 2% від капіталу, загальний рівень ризику — в межах допустимого.

2. Моніторинг потоків ETF: щоденний аналіз чистого притоку/відтоку спотових ETF — важливий індикатор короткострокових цінових рухів.

3. Врахування макроекономічних подій: уважно слідкувати за виступами ФРС, новинами щодо тарифів уряду Трампа та геополітичними ризиками, оскільки вони можуть спричинити різкі коливання.

Ринок 20 лютого демонструє баланс між покращенням макроекономічних очікувань і технічними корекційними потребами. Вирішальним є рівень опору для біткоїна — прорив відкриє нову хвилю зростання, інакше — триматиме в межах коливань. Слабкість Ethereum нагадує, що не всі активи рухаються синхронно, тому вибірковий підхід є особливо важливим.

З урахуванням вашої попередньої стратегії активів, у нинішніх умовах високої невизначеності збереження "золото + біткоїн" як двох опор залишається цілком логічним — золото для хеджування ризиків, біткоїн — для здобуття зростаючого потенціалу. Внутрішньо крипторинку рекомендується зберігати структуру з домінуванням BTC і додаванням ETH, терпляче очікуючи більш чітких сигналів напрямку.

Дисклеймер: цей аналіз базується на відкритих ринкових даних і не є інвестиційною рекомендацією. Волатильність криптовалют дуже висока, тому приймайте рішення відповідально, враховуючи свої ризики.