Стенлі Блек стикається з скептицизмом інвесторів у зв'язку з поганим прогнозом прибутків на 4 квартал 2025 року

Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) готується оприлюднити результати за четвертий квартал 2025 року 4 лютого, при цьому аналітики очікують невражаючих показників, що підкреслюють тривалі виклики в промисловому секторі. Виробник інструментів із Нью-Брітейна, Коннектикут, перебуває на роздоріжжі: песимістичні прогнози малюють картину застою, а не зростання, що не надихає інвесторів, які прагнуть отримати суттєві прибутки.

Загальний прогноз доходу у розмірі 3,76 мільярда доларів становить скромне зростання на 1,1% порівняно з тим самим періодом минулого року — цифра, яка навряд чи збудить інтерес акціонерів. Ще гірше, скориговані оцінки прибутку знижені до 1,27 долара на акцію, що свідчить про розчарування — зменшення на 14,8% порівняно з аналогічним кварталом минулого року. Хоча консенсусна оцінка залишалася стабільною протягом останніх 60 днів, ця стабільність лише підсилює песимізм ринку щодо короткострокової перспективи компанії.

Скептицизм на ринку і похмура реальність застою зростання

Похмурі висловлювання, що циркулюють серед аналітиків і інвесторів, відображають глибоку тривогу щодо здатності Stanley Black орієнтуватися у складних економічних умовах. Незважаючи на історично високі показники — чотири квартали поспіль компанія перевищувала очікування прибутку в середньому на 57,8%, — нинішня ситуація змістилася у бік обережності та зменшення очікувань.

Сегмент Tools & Outdoor стикається з парадоксом: хоча DEWALT зберігає стабільний імпульс, а попит на продукцію для активного відпочинку демонструє ознаки відновлення, тривала слабкість на ринку DIY і низький попит на ручні інструменти продовжують негативно впливати на результати. Управління прогнозує скромне зростання доходу на 1% до 3,26 мільярда доларів у цьому важливому сегменті, що ілюструє стійкий опір зовнішніх перешкод.

Сегмент Engineered Fastening демонструє подібно приглушену картину. Незважаючи на сильний ринок авіаційної промисловості та початкові ознаки відновлення автомобільного сектору, слабкість у загальному промисловому сегменті та продажі інфраструктурних активів загрожують зменшити зростання доходів. Очікуваний дохід — 502 мільйони доларів, що на 1,9% більше, ніж минулого року, — навряд чи задовольнить інвесторів.

Структурні перешкоди, що зменшують маржу і прибутковість

Крім застою доходів, зростає тиск через високі витрати. Stanley Black продовжує боротися з високими операційними витратами та фіксованими затратами, що зменшують прибутковість незалежно від обсягів продажів. Затримки у ланцюгах постачання залишаються гострими, особливо в авіаційній галузі, де нестача робочої сили обмежує виробництво та знижує ефективність.

Ці операційні виклики роблять критичним впровадження заходів щодо зниження витрат. Компанія реалізувала трансформацію ланцюга постачання та оптимізацію запасів, щоб компенсувати структурні перешкоди. Очікується, що ці заходи підсилять фінансові результати, зростання маржі передбачає покращення через підвищення операційної ефективності та зменшення запасів. Однак, через постійний тиск у галузі, траєкторія залишається невизначеною.

Підсумки щодо прибутковості: чому ймовірність перевищення малоймовірна

Аналіз ринку вказує на песимістичний прогноз щодо можливого несподіваного перевищення прибутку. Показник “Earnings Whisper” — складна модель прогнозування — не дає підстав очікувати перевищення. Найбільш точна оцінка становить 1,25 долара на акцію, що нижче за консенсус у 1,27 долара, створюючи негативний Earnings ESP у -1,56%. Це розходження підкреслює обережність аналітиків.

З рейтингом Zacks 2 (Купівля) SWK займає нейтральну позицію. Поєднання негативного ESP і нейтрального або позитивного рейтингу не відповідає критеріям для прогнозування несподіваних результатів. Інвесторам слід зменшити очікування.

Конкурентна ситуація: компанії з більш оптимістичним прогнозом

На тлі туманної перспективи Stanley Black окремі промислові конкуренти демонструють більш сприятливі аналітичні умови. Ingersoll Rand (IR) має Earnings ESP +0,82% і рейтинг Zacks 3, готується оприлюднити результати за четвертий квартал 2025 року 12 лютого. Хоча історія прибутковості Ingersoll показує змішані результати — три рази перевищували очікування, один раз пропускали — останні настрої здаються трохи покращеними.

Allegion plc (ALLE) демонструє більш сильні показники з Earnings ESP +0,21% і рейтингом Zacks 3, запланованими на 17 лютого. Важливо, що Allegion перевищувала очікування у кожному з останніх чотирьох кварталів із середнім перевищенням на 5,9%, що свідчить про здатність до виконання, якої наразі бракує Stanley Black.

Watts Water Technologies (WTS) виходить у сезон звітності з більш переконливими даними: Earnings ESP +0,59% і рейтинг Zacks 2, з результатами за другий квартал 2026 року, що оприлюднюються 11 лютого. Постійне перевищення очікувань — чотири квартали поспіль із середнім перевищенням 10,9% — створює контраст із похмурими перспективами Stanley Black і невизначеністю щодо виконання.

Різниця між Stanley Black і цими конкурентами підкреслює важливість операційної досконалості та правильного таймінгу на ринку для подолання циклічних коливань сектору.