必须 порожній

#我在Gate广场过新年 Найтемніший час перед світанком — критична ситуація з рівнем у 66000 доларів для біткоїна, ринок у паніці очікує останнього “очищення”

Сьогодні вранці ціна не показала очікуваного ринком “раптового відскоку перед даними CPI”, навпаки, у зменшенні обсягів вона повільно тестує дно. За даними реального часу о 09:40, ринок переживає своєрідний “вода, що кип’ятить жабу”: ціна біткоїна після короткочасного відскоку вище 68 000 доларів швидко повернулася, зараз торгується біля 66 456 доларів, вже третій день поспіль перебуває нижче за рівень у 67 000 доларів. Ситуація з Ethereum ще гірша — зараз 1 948 доларів, психологічна межа у 2000 доларів офіційно зламано. Кожна слабка спроба відновлення ринку безжально знищується більш важким тиском — це не панічне штовхання, а хронічна втрата довіри.

1 Огляд ранкового ринку: страхова паніка охоплює світ, криптовалюти — найчесніше дзеркало “ризикової схильності”
Слабкість сьогоднішнього дня — не окрема трагедія цифрового ринку, а відображення глобальної синхронної дезінвестування. Коли приплив відступає, найбільш волатильні цифрові активи перші оголюються на пляжі.
● Характер і причина ситуації: вчора американські три головні індекси закрилися зниженням, індекс NASDAQ у процесі знизився майже на 2%. Так само, як і біткоїн, дорогоцінні метали, що асоціюються з “хеджуванням інфляції”, зазнали ще більшого розпродажу — срібло за один день впало на 11%, платина і паладій — більш ніж на 5%. Така синхронна корекція між активами руйнує короткостроковий міф “біткоїн — цифрове золото”.
Реальність жорстока і ясна: у справжні моменти хеджування кошти обирають долар, американські облігації, швейцарський франк — і зовсім не цифрові валюти.
● Триумф стабільних монет: індекс TBO показує, що всі чотири часові періоди частки стабільних монет у ринку демонструють сильний бичий тренд. Це найчесніше вираження позицій професійних трейдерів — вони виводять реальні гроші з високоволатильних активів у “грошові еквіваленти”, очікуючи закінчення шторму. Такий захисний ротаційний рух, якщо він закріпиться у тренді, важко буде змінити у короткостроковій перспективі.
● Дані про ліквідації: за останні 4 години загальна сума ліквідацій на ринку склала 63,12 мільйонів доларів, понад 80% — довгі позиції. Але порівняно з двома тижнями тому, коли ліквідації сягали 200 тисяч користувачів, масштаб нинішніх ліквідацій значно зменшився. Це свідчить про те, що високий рівень кредитного плеча вже частково виведений з ринку, і водночас — що ринок втрачає інтерес до “змагання з довгими позиціями”, поступаючись місцем зниженню ліквідності і повільному падінню.
● 63 000 доларів — новий психологічний рівень для гри:
Технічні аналітики переважно дивляться на рівень у 63 000 доларів. Якщо він буде прорваний, може офіційно сформуватися медвежий прапор, і наступною ціллю стане 60 000 доларів або навіть 50 000 доларів, про що попереджає Standard Chartered.

2 Технічний аналіз: ключові рівні поступово руйнуються, ринок входить у фазу “відсутності опору” і тестування дна
Коли підтримки у 67 000 і 66 500 доларів зникають без сильного відскоку, ринок входить у небезпечну фазу, коли рівні підтримки перетворюються з “захисних позицій” у “психологічні орієнтири”. Технічний аналіз біткоїна: 66 000 доларів — це короткостроковий розподіл між покупцями і продавцями, нижня зона дуже чутлива. На графіку 4-годинного таймфрейму видно, що формуються чіткі, але небезпечні, спадні прапори.
● Зниження короткострокового коридору: за останні 72 години основний діапазон руху біткоїна знизився з 67 000–68 500 доларів до 66 000–67 200 доларів. 66 000 доларів — найуразливіша короткострокова межа — це не сильна підтримка, а швидше історична вказівка “тут колись була підтримка”.
● Вбивча комбінація обсягу і ціни: найнебезпечніший сигнал — відсутність обсягу під час відскоку і зростання обсягу під час падіння. Вчора, коли ціна короткочасно піднімалася до 68 000 доларів, обсяг був значно нижчим за рівень тиску у попередній день при аналогічних цінах. Це свідчить, що покупці вже не мають бажання і здатності ефективно контратакувати — не тому, що не можуть, а тому, що бояться.
● Загальний консенсус ринку зміщується до 60 000 доларів: у прогнозах Standard Chartered чітко зазначено, що перед поверненням до 100 000 доларів біткоїн може спершу протестувати рівень у 50 000 доларів. Дані платформ прогнозування показують, що ймовірність падіння біткоїна до 55 000 доларів на 58% вища за ймовірність його зростання до 84 000 доларів. Коли найоптимістичніші інституційні і найагресивніші трейдери знижують свої очікування, ігнорувати цей консенсус може коштувати дорого.
● Останній бар’єр довгострокових трендів: з більш широкої перспективи — на тижневому графіку — рівень у 60 000–62 000 доларів є рівнем корекції 0.618 за Фібоначчі з початку листопада 2024 року і середньою вартістю для багатьох довгострокових учасників. Якщо він буде прорваний, ринок увійде у “глибоку воду” без історичних орієнтирів.

Технічний аналіз Ethereum: 2000 доларів офіційно зламано, 2 100 доларів — непереборна перешкода для бичачих. Графік Ethereum перетворюється на запис поступової втрати довіри у бичачий тренд.
3● Роль 2000 доларів як підтримки і опору: у боротьбі за цю позначку за останній тиждень вона перетворилася з “захисної межі” у “максимум відскоку”. Кожна спроба повернутися вище закінчується швидким провалом, а 2 100 доларів — це вже “зона високого напруження”, яку бичі не можуть переступити. Ціна 1 948 доларів сьогодні вранці означає, що інвестори Ethereum, які відкривали позиції за останні три місяці, вже зазнали збитків.
● Внутрішньосіткові індикатори у “зоні капітуляції”: індекс MVRV Z-Score Ethereum вже кілька днів у негативній зоні — це типовий сигнал, що ціна нижча за середню вартість у мережі. З історичного досвіду, це зона, де починають накопичувати довгострокові інвестори, але “недооцінка” і “зміна тренду” розділені часом і терпінням.
● Standard Chartered дає прогноз на рівні 1 400 доларів: у новому аналітичному звіті вони чітко прогнозують, що Ethereum може повернутися до 4 000 доларів у 2026 році, але перед цим ціна, ймовірно, спершу опуститься до 1 400 доларів для завершення останнього “шліфування”. Це найпесимістичніша, але й найчіткіша короткострокова ціль.
● Леверидж великих гравців: дані блокчейну свідчать, що один з адрес має позицію з 25-кратним левериджем по Ethereum, і при зниженні ціни ще на 4% може статися новий масштабний ліквідатор. Леверидж — це не зброя, а меч Дамокла — він висить над головою бичачих і вже зірвався 6 лютого, тепер знову видає скрипучий звук.

3 Аналіз новин: макрохолода, регуляторні зміни і “обережність” інституцій
Головна суперечність ринку зараз — не лише питання “коли ФРС знизить ставку”, а глибше — тривожні питання трьох рівнів: чи справді працює концепція хеджування? Чи дружня регуляторна база? Звідки беруться нові кошти?
a Макроекономіка: колективне заперечення концепції хеджування Вчорашні цінові показники — найжорсткіший тест для концепції “цифрового золота” біткоїна. Коли американські акції падають, біткоїн теж знижується; коли металеві активи падають, він теж не залишається осторонь. У глобальній кризовій ситуації біткоїн не проявляє незалежності від золота, а навпаки — посилює ризикову схильність. Іронія в тому, що аукціон 30-річних облігацій США показав найнижчий рівень розподілу середніх і первинних дилерів з 2008 року, що свідчить про те, що “розумні гроші” масово вкладаються у традиційні безпечні активи. Результат голосування капіталу — переконливіший за будь-які теоретичні дискусії.
b Регуляторна ситуація: сигнал від ФРС про “фреймворк” вказує на тренд — цифрові валюти все більше потрапляють у більш офіційні і жорсткі регуляторні рамки. У перших робочих документах ФРС запропоновано класифікувати цифрові активи як окремий клас активів і встановити диференційовані початкові маржі для деривативів. Це важливий сигнал технічного визнання на рівні федерального уряду — визнати існування, регулювати ризики, а не дозволяти безконтрольне зростання. Для регуляторів це довгостроковий позитив.
c Діяльність інституцій: від “консенсусного бичачого” до “обережного скорочення”
Останні прогнози Standard Chartered чітко відображають зміну настроїв професійних фінансових інституцій: хоча довгостроково вони залишаються оптимістами, короткостроково цільова ціна біткоїна знижена до 100 000 доларів, і попереджають, що ринок може спершу протестувати рівень у 50 000 доларів. Важливо звернути увагу на зміни у обсягах ETF — загальні активи під управлінням біткоїн-ETF знизилися на 41% від пікових значень, а Ethereum ETF — на 43%. Це не просто виведення коштів роздрібних інвесторів, а активне зменшення позицій з боку інституцій. Коли найстійкіші покупці починають виходити і чекати, цінова прив’язка ринку починає зміщуватися.

4 Прогноз і стратегія: шукати ймовірні переваги у відчаї, а не точний дно
Головна риса нинішнього ринку — висока згода на песимізм. Коли всі говорять “скільки ще впаде” замість “коли зросте”, — можливо, середина дна не так вже й далека, але “не так вже й далека” не означає “досягнута” і тим більше — “негайно зворотній рух”. У короткостроковій перспективі ринок увійде у останню фазу очікування перед публікацією даних CPI, волатильність може ще більше зменшитися, але при виході даних — різко зросте.
● Біткоїн: основний діапазон для спостереження — 65 800 – 67 200 доларів. Важливо стежити за боротьбою навколо 66 000 доларів. Якщо рівень буде прорваний, наступна технічна підтримка — у діапазоні 63 000–64 000 доларів. Якщо відскок не зможе закріпитися вище за 67 500 доларів з обсягами, це буде сигналом для зменшення позицій.
● Ethereum: основний діапазон — 1 900 – 2 000 доларів. Після втрати 1 950 доларів нижня межа — 1 880 доларів (мінімум листопада 2025 року), що стане останнім короткостроковим бар’єром. Відновлення слабке, і сподівання на незалежний рух слід тимчасово відкласти.

Основні ідеї і рекомендації:
1. Визнати слабкість ринку, поважати силу тренду: не вигадувати історії про “розгону” або “спекулятивне заманювання”. Саме падіння — найповніше вираження інформації. Зараз ринок перебуває у низхідному тренді на тижневому графіку, будь-які проти тренду дії — це боротьба з трендом. Найбезпечніша стратегія — легкий або порожній портфель і очікування.
2. Розрізняти “ліве дно” і “цінову інвестицію”: деякі інвестори, посилаючись на “довгостроковий оптимізм”, постійно додають у позиції під час падінь. Потрібно усвідомлювати — цінова інвестиція вимагає переваги у вартості і правильного моменту. Поки тренд не зміниться, кожне “зачіпання дна” — це “ліве дно”, і потрібно залишати запас для можливого подальшого падіння. Поступове, дрібне і довгострокове — це набагато краще, ніж “все одразу”.
3. Стежити за даними CPI, але не торгувати надмірно: сьогодні вийдуть дані за січень у США — це найважливіший короткостроковий макроекономічний фактор. Але потрібно пам’ятати — у разі песимістичних очікувань позитив може бути ігнорований, а негатив — посилений. Не варто відкривати великі позиції перед виходом даних, краще почекати, поки ринок покаже чітку реакцію у ціні і обсязі, і вже тоді приймати рішення. Надійність важливіша за прибутковість.
4. Зберігати спостереження у стані паніки і готувати список для входу: поточна цінова зона — найкращий час для створення глибокого дослідження і формування списку для довгострокових інвестицій. Не потрібно поспішати з покупками, але потрібно постійно слідкувати за якісними проектами. Коли індекс страху знизиться з “екстремального страху” (зараз у діапазоні 9–20) до “страху”, саме час поступово входити у позиції. Спершу — глибоке дослідження, потім — впевненість у вході.