#我在Gate广场过新年

Американські акції, золото, біткойн глибокою ночі різко обвалилися — що сталося?

Ще одна ніч із різким падінням, ціни на золото та срібло різко знизилися, три основні індекси США суттєво просіли, біткойн опустився до ключової підтримки на рівні 6500, ризикові активи та традиційні активи-укриття одночасно зазнали краху, але глобальні інвестори всі здивовано питають: що сталося?

👉Причина перша: розрив «AI-оповідання» бульбашки на ринку акцій США

Оптимізм інвесторів щодо AI сприяв майже трирічному бичачому ринку на американському фондовому ринку, ціни на технологічні компанії та компанії, пов’язані з будівництвом дата-центрів та відповідною інфраструктурою, значно зросли. Хоча американські акції вже три роки зростають, багато інвесторів раніше були впевнені у перспективах до 2026 року, вважаючи, що AI почне масово підвищувати прибутки компаній уже цього року. Однак останнім часом на ринку з’явилися побоювання щодо революційного потенціалу AI, що торкнулися галузей програмного забезпечення, юридичних послуг і управління багатством, через що інвестори переосмислюють оцінку цінності цих компаній. Тим часом, сумніви щодо великих капіталовкладень у AI також тиснуть на цінні папери деяких найбільших світових компаній, таких як Google, Amazon і Microsoft. Google, Meta, Microsoft і Amazon оприлюднили великі плани капіталовкладень, загалом ці компанії цього року витратять до 650 мільярдів доларів, переважно на розширення інфраструктури AI. Ринок побоюється, що технологічні гіганти не зможуть отримати достатній дохід від високих капіталовкладень, і ціни на акції Microsoft і Amazon після публікації фінансових звітів знизилися двозначними відсотками. AI-оповідання на американському ринку увійшло у другу половину: від масового зростання до «загрозливих рифів».

👉Причина друга: сильні дані ринку праці США, занепокоєння щодо політики ФРС

У середу були оприлюднені дані, що показують, що ринок праці США на початку 2026 року демонструє сильну стійкість, що підсилює ринковий консенсус щодо тривалого утримання поліційної ставки на високому рівні. Зокрема, у січні додаткові робочі місця у сфері поза сільським господарством склали 130 000; у грудні кількість нових робочих місць була скоригована до 48 000; рівень безробіття знизився до 4,3%. А у найновіших даних за тиждень, що закінчився 7 лютого, кількість заявок на допомогу по безробіттю знизилася до 227 000, що ще раз підтверджує стійкість ринку праці.

Далі інвестори зосередять увагу на даних про інфляцію у США, які мають бути оприлюднені у п’ятницю, щоб знайти додаткові підказки щодо курсу політики ФРС.

👉Причина третя: різке зростання і падіння золота, чи стало воно ризиковим активом?

Ціни на золото і срібло нещодавно після епічного бичачого ринку зазнали краху, послідовні злети і падіння вже зробили золото і срібло менш схожими на активи-укриття, а швидше — на ризикові активи. У майбутньому при будь-яких коливаннях на фінансових ринках слід пам’ятати, що ці метали можуть також зростати і падати.

👉Причина четверта: результати провідних криптовалютних бірж не виправдали очікувань

Криптовалютна біржа Cbase у четвертому кварталі отримала загальний дохід у розмірі 1,78 мільярда доларів, що на 22% менше, ніж у попередньому році, тоді як аналітики очікували 1,83 мільярда доларів; скоригований прибуток на акцію (EPS) за четвертий квартал становив 0,66 долара, тоді як аналітики прогнозували 0,86 долара. Ще більш тривожно, що збитки Cbase переважно виникли через операції з криптоактивами, що змусило згадати про багато криптовалютних бірж, які раніше закрилися.

📊Прогноз на майбутнє — різке падіння може бути хорошою можливістю для входу

👉Біткойн — важлива підтримка на рівні 65000, яка тримає

У вчорашній статті ми двічі згадували про ключову підтримку біткойна на рівні 65000 у нижній межі 20-денного Боллінгера, і саме після досягнення цієї позначки ціна почала відскок. Зараз на денному графіку ще існує ймовірність формування «подвоєної дна», тому можна спробувати відкрити позицію на купівлю з стоп-лоссом нижче за 65000 доларів.

👉Золото і срібло — напружена ситуація між США і Іраном має тенденцію до ескалації, і активи-укриття отримають підтримку

Геополітична невизначеність продовжує підтримувати ціну золота. Президент США Трамп 12 лютого 2026 року заявив, що сподівається, що США і Іран досягнуть угоди «протягом наступного місяця», і попередив, що у разі невдачі наслідки будуть «дуже серйозними», а Ірану — «дуже болісними». Пентагон вже дав наказ другому авіаносному ударному угрупованню бути готовим до розгортання в Близькому Сході, і у разі погіршення ситуації з Іраном ціни на золото і срібло, ймовірно, знову зростуть, тому зараз може бути хороша можливість для купівлі золота і срібла.