Підрозділи Aerospace та Electrical компанії GE демонструють рекордний 2025: що сприяє цьому зростанню?

Коли компанія General Electric у 2024 році розділилася на три незалежні компанії, інвестори отримали більш чітке уявлення для оцінки її окремих бізнес-одиниць. Серед трьох, дві виділяються як зірки і продемонстрували виняткові результати у 2025 році — і є переконливі докази, що вони можуть продовжити цей успішний період у 2026 і далі.

GE Aerospace (NYSE: GE) зросла приблизно на 85% у 2025 році, тоді як її сестринська компанія GE Vernova (NYSE: GEV), провідний виробник електричного обладнання для енергетики, піднялася на вражаючі 95%. Для порівняння, S&P 500 за той самий період виросла приблизно на 17%, що означає, що обидві компанії значно випередили ширший ринок. Третій спін-оф, GE HealthCare Technologies, у свою чергу, відстав у порівнянні.

Ці здобутки не з’явилися у вакуумі. Вони відображають структурні сприятливі чинники, які, судячи з усього, збережуться до кінця цього десятиліття.

Авіаційна індустрія стикається з структурним дефіцитом постачання

GE Aerospace зайняла позицію у центрі потужного дисбалансу між попитом і пропозицією у комерційній авіації. Комерційні авіаперевезення зросли більш ніж на 10% з 2023 по 2024 рік і прогнозується, що будуть зростати на 4,2% щороку до 2030 року. Однак авіаційна галузь залишається обмеженою через недостатню кількість літаків, компонентів і можливостей обслуговування.

Ця вузька діра є серйозною. Обслуговування і ремонт авіаційних двигунів стали критичним обмеженням для всієї галузі, за даними консалтингової компанії Bain & Company. Час обробки замовлень у сервісних центрах зріс на 35% для застарілих двигунів і на 150% для двигунів нового покоління. Ці проблеми з постачанням не досягнуть піку до середини 2026 року і, ймовірно, збережуться до 2030 року.

Керівництво прогнозує двозначне щорічне зростання доходів з 2025 по 2028 рік, з прибутком на акцію, що зросте з $6.10 у 2025 році до $8.40 у 2028 році. Якщо це здійсниться, це призведе до значного створення вартості для акціонерів.

Електричне обладнання: ринок, що тоне у попиті

GE Vernova працює у ще більш переконливому середовищі. Замовлення компанії зросли на $6.5 мільярдів і досягли $26 мільярдів, що відображає вибуховий попит на інфраструктуру мереж і електричне обладнання. У грудні керівництво підвищило свої довгострокові цілі, очікуючи, що загальний обсяг замовлень зросте з $135 мільярдів до $200 мільярдів до 2028 року.

Цей двигун зростання живиться секулярним зсувом у напрямку електрифікації та жагою до енергії, яку мають центри обробки даних штучного інтелекту. Оскільки компанії по всьому світу поспішно будують електричну інфраструктуру, позиція GE Vernova як лідера галузі стає все більш цінною.

Компанія також активно повертає капітал. Керівництво подвоїло квартальну дивідендну виплату до 50 центів за акцію і збільшило авторизацію на викуп акцій до $10 мільярдів з $6 мільярдів. Ці кроки свідчать про впевненість у стабільній прибутковості та генерації готівки.

Аргументи на користь подальшого перевищення очікувань

Обидва підрозділи мають довгострокові драйвери зростання, що виходять далеко за межі циклічних факторів. GE Aerospace вирішує структурну проблему дефіциту, яка не буде швидко вирішена, тоді як GE Vernova використовує десятиліття трендів електрифікації. Жодна з компаній не стикається з суттєвим ризиком конкуренційного витіснення у своїх сферах.

Однак, оцінки мають значення. Після досягнення високих результатів у 2025 році обидві акції значно зросли. Потенційні інвестори повинні зважити поточні цінові рівні на порівнянні з майбутнім потенціалом прибутків. Можливості для зростання здаються справжніми, але вони вже враховані у цінах обох цінних паперів.

Оригінальний General Electric перетворився на три окремі інвестиційні інструменти. Двоє з них стали переконливими можливостями для тих, хто шукає експозицію до попиту на обслуговування авіаційної техніки і глобального будівництва електричної інфраструктури. Чи триватиме винятковий результат 2025 року у 2026 — залежатиме від реалізації планів, але базові ринкові динаміки залишаються цілком сприятливими.