Сила AUD до USDT зростає, оскільки RBA сигналізує про багатоетапний цикл підвищення ставок

Австралійський долар піднявся до 0,6913 щодо долара США, що є найсильнішою позицією за 15 місяців. Цей ралі відображає більше ніж просто динаміку валютного ринку — він сигналізує про фундаментальну зміну у політиці центральних банків у контексті розходжень між Резервним банком Австралії та Федеральною резервною системою США. У той час як ФРС враховує два зниження ставок цього року, RBA готує ринки до серії tightening-рухів, які змінять торгові пари AUD, такі як AUD до USDT, протягом 2026 року.

Цикл підвищення ставок RBA: Формування ринкових очікувань

Каталізатором недавньої сили AUD стали міцні дані про зайнятість в Австралії, які переконали учасників ринку, що підвищення ставок неминуче. Наразі грошова ставка RBA становить 3,60%, але крива overnight index swap закладає приблизно 4,30% до кінця року. Математика ймовірностей розповідає переконливу історію: ринки оцінюють приблизно 63% шанс на підвищення ставки на початку лютого на засіданні RBA. Навіть якщо центральний банк утримає стабільність у тому місяці, ринок похідних інструментів по відсоткових ставках майже гарантує підвищення до березня. Позиціонування ринку йде далі — трейдери вже враховують друге підвищення до вересня і третє до грудня. Цей сценарій багатоступеневого tightening створює потужний зустрічний вітер для долара США і попутний для AUD у всіх торгових парах.

Бум у гірничодобувній галузі та зростання товарів: структурна підтримка для AUD

Гірничодобувний сектор Австралії стоїть на порозі масштабного інвестиційного циклу, оскільки дорогоцінні метали та базові метали досягають виняткових цінових рівнів. Золото зросло на 1,7% до рекордних $5 067 за унцію, тоді як срібло прискорилося на 4,8% до історичного максимуму $107 за унцію. Ціни на мідь також знаходяться поблизу рекордних рівнів. Ці піки товарів не лише створюють можливості для австралійських гірників — вони сигналізують про майбутні потоки капіталу, спрямовані до Австралії та інших юрисдикцій з багатими запасами корисних копалин. Іноземні інвестори, що шукають участі у гірничому бумі, неминуче потребуватимуть австралійські долари, що додатково підвищує AUD щодо USDT та інших бенчмарк-пар. Структурна динаміка інвестицій у гірничу галузь створює багаторічний попутний вітер для зростання AUD.

Потоки капіталу: Чому AUD конкурує з традиційними безпечними активами

Історично, коли ризикова аверсія охоплює світові ринки, трейдери масово купують японську йену або швейцарські франки як засоби збереження вартості. Сьогодні ця динаміка змінюється. Політична турбулентність у Японії, разом із загрозами інтервенцій та руйнівним державним боргом, зменшили привабливість йени. Негативне ставлення до процентних ставок у Швейцарії та обмежена монетарна політика не пропонують особливих стимулів для інвесторів, що шукають дохід. Тим часом Австралія пропонує 4% грошових доходів від своїх валютних активів — різкий контраст із майже нульовими або негативними доходами в інших країнах. Оскільки глобальна фінансова система шукає безпечні активи поза межами долара США, AUD стає несподіваною, але переконливою альтернативою. Це перерозподілення потоків у безпечні активи надає потужну фундаментальну підтримку для активів, номінованих у AUD.

Реальність оцінки: Сила може бути лише початком

Незважаючи на підйом до 15-місячного максимуму, австралійський долар залишається історично недооціненим. У межах свого 10-річного торгового діапазону AUD знаходиться у нижній половині — що свідчить про те, що обмежений потенціал зростання вже закладений у ціну. Злиття трьох сил — зростання ставок RBA, інвестиційних потоків у гірничу галузь і диверсифікації валютних активів як безпечних — створює сценарій, за якого AUD до USDT та пов’язані пари можуть продовжувати зростати. Різниця між ринковими оцінками майбутньої сили AUD і фактичним рівнем оцінки валюти свідчить про те, що асиметричний потенціал зростання залишається для цієї валютної пари протягом усього року.