Глобальні фінансові ринки зазнали серйозних коливань минулої ночі (5 лютого 2026). Криптовалюти, переважно Bitcoin (BTC), а також традиційні активи, такі як золото і срібло, зазнали значних втрат у зв’язку з тим, що інвестори тікали від ризикових позицій. BTC за день знизився до 12%, опустившись нижче $64 000 і досягнувши найнижчих рівнів з жовтня 2024 року. Загальна капіталізація ринку криптовалют зросла більш ніж на $1,2 трильйона, ціни на золото знизилися на 1%, а срібло зазнало різкого падіння на 6,6%. Це рух інтерпретується як частина широкої хвилі уникнення ризику; однак, хоча золото зберегло відносну стабільність, ліквідація позик з використанням кредитного плеча у криптоактивах поглибила кризу. Зниження вчорашнього дня не було викликане одним фактором; швидше, його прискорили перетин макроекономічної невизначеності, політичних подій і динаміки ринку. Ось основні фактори:

1. 👉 Втікання від ризикових активів і ефект розпродажу технологічних акцій: інвестори, які постраждали від розпродажу технологічних акцій, залишили спекулятивні активи, такі як криптовалюти. BTC зазнав зниження на 11-13%, демонструючи високий рівень кореляції з індексом Nasdaq. Це показало, що BTC, який позиціонується як "цифрове золото", не витримав стрес-тесту; у той час як реальне золото зберігало зростаючу тенденцію у той самий період, BTC рухався у протилежному напрямку. За спільними аналізами, цей відтік пов’язаний із виведенням ліквідності: "Зі звуженням фінансування були активовані ордери стоп-лосс, кредитне плече було примусово ліквідоване, а ліквідні активи продавалися першими."
2. 👉 Політичний і монетарний тиск: номінація президента США Дональда Трампа на Кевіна Верша на посаду голови ФРС викликала страх щодо "яструбової" політики на ринках. Номінація Верші сприймалася як сигнал про посилення монетарної політики, що підвищує очікування щодо вищих відсоткових ставок. Це вплинуло на активи, чутливі до відсоткових ставок, такі як криптовалюти; Як зазначено в X, "заява міністра фінансів США Скота Бессента про те, що уряд не підтримуватиме криптовалюти, прискорила розпродаж." Аналогічно, зниження цін на золото і срібло було викликане поверненням спекулятивних позицій: золото знизилося на 9%, срібло — на двозначні цифри, але це було результатом торгівлі з кредитним плечем, а не фундаментальним зниженням попиту.
3. 👉 Внутрішня динаміка ринку і хвиля ліквідацій: на криптовалютних біржах спостерігалися великі розпродажі; наприклад, продаж BTC на суму $3,5 мільярда спричинив обвал ціни за 20 хвилин. $3 мільярдів було виведено з ETF, а майнери продавали за ціною нижчою за собівартість (собівартість ~$87 000). У золота і срібла прибуткова торгівля і зменшення ліквідності були ефективними після рекордних ралі; срібло постраждало сильніше через слабкий промисловий попит. Відомий інвестор Майкл Бурі попередив, що зниження більш ніж на 10% у BTC може спричинити "спіраль смерті", підкреслюючи ризики для гірничодобувних компаній і компаній, пов’язаних з BTC.
4. 👉 Глобальні наслідки і геополітична напруженість: уповільнення даних по зайнятості в США, інфляційний тиск і посилення долара зменшили апетит до ризику. Хоча геополітична напруженість підняла ціну золота вище $5 000, криптовалюти не змогли виконати цю роль "безпечної гавані". Також поширилися наслідки падіння на азіатських ринках; наприклад, технологічні втрати на Уолл-стріт потягнули вниз азіатські індекси.