Кращі фонди високодохідних облігацій: стратегічний посібник для звичайних інвесторів

Для індивідуальних інвесторів, які прагнуть створити диверсифікований портфель з фіксованим доходом, фонди високоприбуткових облігацій є одним із найпрактичніших рішень, доступних на сучасному ринку. Ці фонди забезпечують доступ до цінних паперів нижче інвестиційного рівня — часто званих «сміттєвими облігаціями» — при цьому пропонуючи професійне управління, що допомагає зменшити загальний ризик портфеля. Що робить найкращий вибір фонду облігацій ще більш переконливим, так це те, що ці цінні папери зазвичай приносять вищі доходи порівняно з альтернативами інвестиційного рівня, залишаючись менш вразливими до коливань процентних ставок через їхній вищий профіль доходності.

Чому високоприбуткові облігаційні фонди вважаються найкращим вибором

Привабливість високоприбуткових облігаційних фондів полягає у їхніх структурних перевагах для індивідуальних інвесторів. Об’єднуючи капітал у єдину інвестиційну структуру, інвестори отримують негайну диверсифікацію через десятки цінних паперів, які було б незручно купувати окремо. Ця диверсифікація виступає природним буфером ризику, зменшуючи вплив будь-якого дефолту окремої облігації на загальні доходи. Крім того, оскільки високоприбуткові облігації генерують вищі потоки доходу, ніж державні або корпоративні облігації з вищими кредитними рейтингами, вони створюють сприятливу динаміку ризик-доходність — особливо в умовах волатильності ставок, коли інвестори стикаються з зниженням доходів від більш безпечних альтернатив.

Три фонди виділяються як лідери у цій галузі, кожен з яких отримав високі рейтинги від Zacks і демонструє стабільну здатність перевищувати результати своїх конкурентів: PIMCO High Yield Spectrum [PHSAX], Nuveen High Yield Income Fund [NCOAX] і Manning & Napier High Yield Bond Series [MNHYX].

Порівняння трьох видатних високоприбуткових облігаційних фондів

PIMCO High Yield Spectrum: Витончений багатостратегічний підхід

Фонд PIMCO High Yield Spectrum вирізняється гнучким інвестиційним мандатом, що виходить за межі традиційних облігаційних активів. Менеджери фонду розподіляють капітал між високоприбутковими облігаціями, а також підтримують позиції у конвертованих цінних паперах, варрантах і форвардних контрактах. Портфель додатково включає деривативні стратегії, такі як кредитні дефолтні свопи та свопи загального доходу, що дозволяє менеджерам точно виражати складні ринкові погляди.

Результати роботи фонду відображають цю витонченість: PHSAX показав трирічну річну доходність у розмірі 10,1%, що робить його одним із найсильніших учасників у категорії. Наприкінці 2025 року фонд тримав 71,1% активів у різноманітних облігаціях, решту — у альтернативних стратегічних інструментах, спрямованих на підвищення доходу та управління ризиком тривалості.

Nuveen High Yield Income Fund: Стратегія Core Plus з глобальним охопленням

Nuveen High Yield Income Fund застосовує більш простий підхід, зосереджуючись переважно на боргових інструментах нижче інвестиційного рівня, випущених як внутрішніми американськими компаніями, так і іноземними корпораціями, що торгуються або на позабіржовому ринку, або на встановлених біржах. Консультанти цього фонду зберігають гнучкість для інвестування у нерейтингові цінні папери, які, на їхню думку, пропонують співвідношення ризику та якості, порівнянне з рейтинговими інструментами.

Річна доходність за три роки склала 9,9%, а коефіцієнт витрат — 1,0%, що робить його економічно ефективним варіантом для інвесторів, що шукають доходу. NCOAX пропонує доступний спосіб увійти у високоприбуткові стратегії без зайвих витрат.

Manning & Napier High Yield Bond Series: Збалансований гнучкий підхід

Manning & Napier High Yield Bond Series завершує трійку з балансованим підходом, що включає цінні папери нижче інвестиційного рівня поряд із біржовими фондами, банківськими кредитами та деривативами. Цей фонд має можливість інвестувати у боргові інструменти ринків, що розвиваються, номіновані в доларах США, надаючи підтримку як іноземним, так і американським корпораціям і урядам.

З трирічною річною доходністю у розмірі 9,8% MNHYX демонструє конкурентоспроможну продуктивність, зберігаючи при цьому широку гнучкість портфеля. Скотт Фрідман керує фондом з березня 2021 року, забезпечуючи безперервність інвестиційного процесу.

Вибір найкращого облігаційного фонду для вашої ситуації

При оцінюванні, який високоприбутковий облігаційний фонд є найкращим вибором для індивідуальних портфелів, інвестори повинні враховувати свої конкретні цілі. Ті, хто шукає максимальний потенціал доходу і комфортно ставиться до деривативних стратегій, можуть вважати найбільш відповідним підхід PIMCO. Інвестори, що цінують економічну ефективність і простий доступ до високоприбуткових активів, повинні розглянути пропозицію Nuveen. Ті, хто прагне збалансованої гнучкості з доступом до ринків, що розвиваються, можливо, віддадуть перевагу стратегії Manning & Napier.

Всі три фонди продемонстрували здатність орієнтуватися у змінних кредитних умовах і при цьому забезпечувати сильну доходність з урахуванням ризику, що робить кожен з них надійним компонентом диверсифікованого портфеля з фіксованим доходом.