10 найменш цінних валют у світі: глобальний огляд слабкості валют

Коли інвестори та мандрівники обговорюють глобальний фінансовий ландшафт, часто піднімається питання сили валюти як ключового індикатора економічного здоров’я. Хоча долар США зберігає свою позицію найтрейдованішої валюти світу, багато країн стикаються з різко ослабленими грошовими одиницями. Розуміння того, які валюти мають найнижчу вартість на світових ринках, відкриває важливі закономірності щодо економічних викликів у всьому світі.

На крайнєму кінці спектру оцінки, деякі країни вимагають десятки тисяч одиниць своєї валюти, щоб дорівнювати всього одному долару США. Ці валюти з найнижчою вартістю відображають глибокі економічні труднощі — від гіперінфляції та політичної нестабільності до руйнівних боргових навантажень і міжнародних санкцій. У 2023 році аналіз глобальних обмінних курсів виявив чітку ієрархію слабкості валют, зокрема країни, що стикаються з особливо гострими викликами у підтриманні своєї монетарної стабільності.

Як працює глобальна оцінка валютної вартості

Перш ніж розглядати найменш цінні валюти світу, важливо зрозуміти, як визначаються їхні значення. Ринок іноземної валюти функціонує через валютні пари, де одна валюта обмінюється відносно іншої. Це порівняльне ціноутворення формує обмінні курси, які визначають, чи є валюта сильною чи слабкою на світових ринках.

Більшість валют працює за плаваючою системою, тобто їхні значення коливаються залежно від сил попиту і пропозиції на ринку. Однак деякі країни застосовують прив’язані системи, коли вартість їхньої валюти залишається фіксованою щодо іншої валюти — зазвичай долара США — за заздалегідь визначеним курсом. Такий підхід забезпечує стабільність, але обмежує гнучкість під час економічних криз.

Механізм обмінного курсу має глибокі реальні наслідки. Коли валюта країни зміцнюється відносно долара, громадяни можуть купувати більше іноземних товарів за ту саму суму грошей, що робить міжнародні подорожі та імпорт дешевшими. Навпаки, коли валюта ослабляє, внутрішні споживачі стикаються з вищими цінами на імпортні товари, тоді як експорт країни стає більш доступним для іноземних покупців. Для інвесторів коливання обмінних курсів створюють можливості для отримання прибутку від валютних стратегій.

10 найменш цінних валют: економічні виклики у світі

Рейтинг валют за їхньою еквівалентністю у доларах США показує, які країни стикаються з найсерйознішою девальвацією. Наступний аналіз, заснований на даних обмінних курсів 2023 року, демонструє, як різноманітні економічні тиски сприяють слабкості валют у різних регіонах.

Загальні закономірності у девальвації валют

Перед розглядом окремих валют виникають певні закономірності:

• Гіперінфляція: коли щорічне зростання цін досягає дво- або тризначних чисел, купівельна спроможність знижується, що різко знижує вартість валюти
• Міжнародні санкції: обмеження ззовні можуть паралізувати економіку країни та руйнувати її валюту
• Боргові кризи: коли державний борг стає нездійсненним, інвестори втрачають довіру до монетарної стабільності країни
• Політична нестабільність: невизначеність щодо управління підриває оцінку валюти
• Залежність від ресурсів: країни, що залежать від одного товару, вразливі до коливань світових цін

1. Іранський ріал (IRR): санкції та економічний колапс

Іранський ріал є найменш цінною валютою у світі, приблизно 42 300 ріалів дорівнюють всього одному долару США. Вартість іранської валюти погіршилася під тягарем всеохоплюючих економічних санкцій, впроваджених США у 2018 році та багаторазово посилених Європейським союзом. Окрім санкцій, країна бореться з річною інфляцією понад 40%, що ще більше послаблює купівельну спроможність.

Політична напруженість і внутрішні заворушення додатково дестабілізують економіку. Світовий банк характеризує економічний прогноз Ірану як такий, що має значні ризики, що робить ріал особливо вразливим до подальшої девальвації. Для звичайних іранців володіння валютою з найнижчою вартістю означає, що щоденні покупки вимагають величезних кількостей готівки.

2. В’єтнамський донг (VND): економічний перехід і тиск ринку

Приблизно 23 485 донгів за долар США, в’єтнамський донг посідає друге місце за найнижчою вартістю валюти у світі. Незважаючи на вражаючу економічну трансформацію В’єтнаму з однієї з найбідніших країн світу до країни з нижче середнього доходу, його валюта залишається під тиском. Борюча нерухомість, обмеження на прямі іноземні інвестиції та зниження експортного імпульсу сприяли слабкості донга.

Світовий банк визнає вражаючу траєкторію розвитку В’єтнаму та його позицію однієї з найдинамічніших нових економік Східної Азії. Однак ці досягнення ще не перетворилися у силу валюти, що свідчить про необхідність структурних економічних реформ для стабілізації міжнародної цінності донга.

3. Лаоський кіп (LAK): борги та інфляція

Лаоський кіп торгується приблизно за 17 692 одиниці за долар, що робить його третьою за найнижчою вартістю валютою у світі. Замикаюча країна Лаос стикається з наростаючим тиском: повільне економічне зростання у поєднанні з великими зовнішніми боргами створює складне фіскальне середовище. Зростання світових цін на ресурси, особливо на нафту, посилило інфляцію, що, у свою чергу, прискорює девальвацію кіпу.

Це створює порочне коло, коли слабкість валюти підвищує вартість імпорту, підсилюючи інфляцію і ще більше послаблюючи валюту. Раді США зазначають, що зусилля уряду контролювати інфляцію і борги були контрпродуктивними, підкреслюючи складність стабілізації валюти з найнижчою вартістю на тлі структурних економічних проблем.

4. Леоне Сьєрра-Леоне (SLL): багаторічні виклики розвитку

З обмінним курсом близько 17 665 леоне за долар, валюта Сьєрра-Леоне є четвертою за найнижчою вартістю у світовому масштабі. Західноафриканська країна бореться з інфляцією понад 43% станом на 2023 рік, а також із ширшими економічними труднощами та значним міжнародним боргом. Історичні травми — включно з руйнівною громадянською війною і наслідками епідемії Ебола 2010-х — досі стримують економічний розвиток.

Політична невизначеність і корупція ускладнюють ситуацію. Світовий банк пояснює обмежений економічний розвиток Сьєрра-Леоне одночасними глобальними шоками і внутрішніми проблемами, що пояснює, чому леоне залишається однією з найнижчих валют у світі, незважаючи на багаті природні ресурси країни.

5. Ліванський фунт (LBP): банківський криза і економічний колапс

Ліванський фунт у 2023 році торгувався приблизно за 15 012 одиниць за долар, посідаючи п’яте місце за найнижчою вартістю валюти. Криза валюти Лівану відображає катастрофічний економічний колапс: банківська система фактично зупинилася, безробіття досягло історичних максимумів, а політична паралізація заважає проведенню реальних реформ.

Найбільш драматично, ціни зросли приблизно на 171% лише у 2022 році, що стало проявом гіперінфляційних умов, які знищили купівельну спроможність фунта. У березні 2023 року фунт досяг рекордних мінімумів щодо долара. МВФ охарактеризував Ліван як країну, що стоїть «на небезпечному перехресті», попереджаючи, що без швидких структурних реформ країна ризикує залишитися у постійній економічній кризі. Для ліванців, що тримають цю валюту з найнижчою вартістю, заощадження зникають через інфляцію, а імпорт необхідних товарів стає надто дорогим.

6. Індонезійська рупія (IDR): розмір не гарантує сили

Статус Індонезії як четвертої за чисельністю населення країни світу не захистив рупію від девальвації, і валюта торгується приблизно за 14 985 рупій за долар. Цей парадокс ілюструє, що розмір населення і географічне значення не автоматично перетворюються у силу валюти. Хоча у 2023 році рупія показала деяку стійкість порівняно з іншими азійськими валютами, попередні роки відзначалися значною девальвацією.

МВФ попереджав у 2023 році, що потенційне глобальне економічне скорочення може знову посилити тиск на рупію, залишаючи її однією з найнижчих валют світу. Зусилля Індонезії щодо диверсифікації економіки забезпечили певну стабільність, але зовнішні шоки продовжують становити ризики.

7. Узбецький сом (UZS): виклики перехідної економіки

Узбецький сом посідає сьоме місце за найнижчою вартістю серед валют світу — приблизно 11 420 сомів за долар. З моменту виходу з Радянського Союзу країна здійснила економічні реформи, починаючи з 2017 року. Однак сом залишається слабким через уповільнення зростання, високий рівень інфляції, значну безробіття, поширену корупцію і хронічну бідність.

Fitch Ratings відзначив стійкість Узбекистану на тлі геополітичних шоків, зокрема через конфлікт в Україні, але водночас підкреслив значну невизначеність щодо майбутніх економічних тисків, що залишає сом уразливим як валюту з найнижчою вартістю у Центральній Азії.

8. Гвінейський франк (GNF): ресурсний прокляття і політична нестабільність

Гвінея, незважаючи на багатство природних ресурсів, включно з золотом і діамантами, має франк, що торгується приблизно за 8 650 одиниць за долар, що робить його восьмою за найнижчою вартістю валютою. Висока інфляція знизила внутрішню і міжнародну цінність франка, а політична нестабільність — включно з військовим правлінням і тиском біженців з Ліберії та Сьєрра-Леоне — підриває довіру до економіки.

The Economist Intelligence Unit прогнозує, що політична невизначеність і уповільнення світового зростання збережуть низьку активність економіки Гвінеї у 2023 році і надалі, закріплюючи статус франка як однієї з найнижчих валют, незважаючи на природні ресурси країни. Це ілюструє, як політичні фактори можуть переважати природні ресурси у визначенні сили валюти.

9. Парагвайський гуарані (PYG): економічні дисбаланси в Південній Америці

Парагвайський гуарані обмінюється приблизно за 7 241 одиницю за долар, посідаючи дев’яте місце за найнижчою вартістю у світі. Парадоксально, але країна виробляє більшу частину своєї електроенергії з одного великого гідроелектричного дамби і має значні гідроенергетичні ресурси. Однак ця перевага не перетворилася у широкомасштабну економічну силу.

Висока інфляція, що наближається до 10% у 2022 році, у поєднанні з наркотрафіком і відмиванням грошей послабила як гуарані, так і широку економіку Парагваю. Як країна, що не має виходу до моря, Парагвай стикається з структурними недоліками у міжнародній торгівлі. МВФ у 2023 році зазначив, що, хоча середньострокові перспективи залишаються сприятливими, ризики від глобального погіршення економіки і екстремальних погодних явищ загрожують стабільності.

10. Угандійський шиллинг (UGX): ресурсна багатство і економічна нестабільність

Угандійський шиллинг завершує список найнижчих валют світу, торгуючись приблизно за 3 741 шиллинг за долар. Незважаючи на значні запаси нафти, золота і кави, країна має проблеми з нестабільним економічним зростанням, великим боргом і періодичними політичними заворушеннями. Крім того, потоки біженців з сусіднього Судану напружують державні служби і ресурси.

Центральне розвідувальне управління США характеризує Уганду як країну, що стикається з численними викликами стабільності: стрімке зростання населення, недостатня енергетична і транспортна інфраструктура, корупція, слабкі демократичні інститути і проблеми з правами людини. Ці структурні проблеми заважають Уганді перетворювати природні ресурси у стабільну валюту, тримаючи шиллинг серед найнижчих у світі.

Висновок: розуміння найнижчих валют як індикаторів економіки

Найнижчі у світі валюти розповідають історії про економічні труднощі, політичну дисфункцію і структурні виклики. Хоча обмінні курси відображають числові співвідношення між грошовими одиницями, вони відображають глибші істини про національні економіки. Країни з найнижчою вартістю валюти зазвичай мають спільні характеристики: високу інфляцію, нездійсненний борг, політичну нестабільність або ізоляцію через санкції.

Для інвесторів і політиків розуміння причин, чому окремі країни підтримують найнижчу вартість валюти, дає уявлення про глобальні економічні умови і зростаючі ризики. Слабкість валюти є раннім попереджувальним сигналом економічних труднощів, тому вивчення девальвованих валют є важливим для розуміння світових економічних тенденцій і інвестиційних можливостей.